Создание экспозиции к меди через ETF: Руководство по промышленной опоре чистой энергии

Медь является одним из самых критически важных промышленных металлов для продолжающегося глобального перехода к возобновляемым источникам энергии. Ее уникальное сочетание свойств — исключительная электрическая проводимость, пластичность, превосходная тепловая эффективность (60% лучше, чем алюминий), и неограниченная переработка — делает ее незаменимой в различных приложениях чистой энергии, включая солнечные установки, ветряные турбины, производство электрических транспортных средств и биоэнергетические системы. Согласно данным S&P Global Market Intelligence, спрос на медь, как ожидается, вырастет на 82% с 2021 по 2035 год, что в первую очередь обусловлено ускорением строительства инфраструктуры чистой энергии.

Однако недавняя динамика рынка создала интересные возможности для инвесторов. Цены на медь в последнее время сталкивались с трудностями, особенно из-за замедления экономики Китая — страна потребляет больше этого металла, чем любая другая страна в мире. Фьючерсы на медь за март недавно достигли своего самого низкого уровня с середины ноября, хотя они несколько восстановились. Для тех, кто стремится воспользоваться ожидаемым восстановлением долгосрочного спроса, биржевые инвестиционные фонды предлагают несколько путей для получения экспозиции.

Прямые медные фьючерсы: CPER

US Copper представляет собой самый простой способ получения чистого доступа к меди. Основанный в октябре 2012 года компанией USCF Investments, этот фонд исключительно держит фьючерсные контракты на медь, чтобы отразить изменения цен на основной товар с учетом управленческих затрат. В настоящее время фонд управляет активами на сумму 125,1 миллиона долларов и имеет коэффициент расходов 0,88%, оставаясь в основном стабильным с начала года. Его стратегия привлекает инвесторов, ищущих простое товарное воздействие без рисков акционерных компаний.

Крупные медедобывательные компании: COPX

Для тех, кто предпочитает инвестиции в акции через устоявшиеся горнодобывающие компании, ETF GX Copper Miners предлагает более широкий доступ к рынку. С момента своего запуска в мае 2011 года компанией Global X ETFs, COPX отслеживает индекс общего дохода Solactive Global Copper Miners, инвестируя в крупные компании по добыче меди по всему миру. С активами под управлением в 1,4 миллиарда долларов и конкурентной ставкой расходов в 0,65%, фонд сосредоточен на чисто игорных операторах, таких как Southern Copper, Freeport-McMoRan и Ivanhoe Mines. Динамика с начала года показывает снижение на 2,8%, что отражает недавнюю волатильность сектора.

Новые игроки в майнинге: COPJ

Более новый участник, запущенный в январе 2023 года, ETF Sprott Junior Copper Miners нацелен на меньшие и развивающиеся горнодобывающие предприятия. Управляемый Sprott Asset Management, COPJ отражает индекс Nasdaq Sprott Junior Copper Miners, сосредотачиваясь на компаниях средней капитализации, малой капитализации и микрокомпаниях в сферах добычи и разведки меди. С активами в 4,9 миллиона долларов и структурой сборов 0,75%, портфель включает в себя Compania de Minas Buenaventura, Ero Copper, Capstone Copper и Hudbay Minerals. Фонд упал на 4,1% с начала года, предлагая более высокий потенциал роста наряду с повышенной волатильностью.

Диверсифицированная Горная Промышленность Металлов: ICOP

ETF iShares Copper and Metals Mining от BlackRock расширяет спектр за пределы меди, отслеживая акции компаний, занимающихся добычей меди и металлических руд по всему миру. Запущенный с существенной институциональной поддержкой, ICOP управляет активами в размере 4,9 миллиона долларов при низком уровне расходов в 0,47%. Крупнейшие вложения включают Grupo Mexico, Freeport-McMoRan, BHP Group, Ivanhoe Mines и Antofagasta, обеспечивая международную диверсификацию, включая участие в горнодобывающих операциях на основе AU. Фонд снизился на 4% в этом году.

Комплексное воздействие металлов: PICK

Фонд iShares Global Select Metals & Mining принимает портфельный подход, который выходит за рамки меди. Основанный 31 января 2012 года и также управляемый BlackRock, фонд PICK инвестирует в диверсифицированные компании в области металлов и горного дела по всему миру, исключая драгоценные металлы. Этот более широкий мандат охватывает компании в различных сегментах промышленных металлов. Фонд управляет активами на сумму 1,1 миллиарда долларов с лидирующим в отрасли коэффициентом расходов 0,39%. В числе основных позиций находятся BHP Billiton, Rio Tinto, Freeport-McMoRan и Nucor. Производительность отстает от других вариантов с падением на 7,4% с начала года, хотя подход к диверсификации может привлечь инвесторов, ориентированных на риски.

Сделайте свой выбор

Каждый фонд соответствует различным целям инвесторов. Прямое товарное воздействие подходит тем, кто уверен в траектории цен на медь. Устойчивые горнодобывающие компании обеспечивают потенциал дивидендов и стабильность. Молодые горнодобывающие компании предлагают рычаг к товарной теории с повышенной волатильностью. Диверсифицированные подходы распределяют риск по всему комплексу металлов. Поскольку развертывание чистой энергии ускоряется по всему миру и давление со стороны спроса растет, эти инструменты обеспечивают структурированный доступ для участия в долгосрочных структурных ветрах медной отрасли.