Индийские ADR на американских биржах: 11 торговых возможностей, о которых вы должны знать

Хотите получить доступ к истории роста Индии без hassles настройки международных счетов? Американские депозитарные расписки (ADRs) – это ваш ответ. Эти инструменты позволяют вам торговать акциями индийских компаний непосредственно на биржах США, таких как NYSE и Nasdaq, устраняя проблемы с обменом валюты и сложностями с торговыми часами.

Вот почему ADR имеют значение: они, по сути, являются фильтром. Только самые надежные индийские компании проходят через регулирующий лабиринт, требуемый крупными биржами США. Это означает меньший риск мошенничества и большую прозрачность для вашего портфеля. Давайте разберем 11 основных индийских ADR, на которые стоит обратить внимание.

Технологические титаны: Технологическое воздействие на цифровую экономику Индии

Infosys Limited (INFY) возглавляет список как второй по величине IT-сервисный гигант Индии. Начавшаяся с семи инженеров с всего лишь $250 в 1981 году, сейчас это мощный бизнес с доходом в 8,71 миллиарда долларов. Компания расширилась на 5,6% в годовом исчислении в финансовом 2015 году, при этом акции поднялись примерно на 20% за этот период. Руководство прогнозирует рост на 10-12% на 2016 год и ставит перед собой цель по доходам в $20 миллиард к 2020 году — при условии, что они этого добьются, INFY станет еще более привлекательной.

WIPRO Limited (WIT) является еще одним тяжеловесом в области информационных технологий и консалтинга. С годовым доходом в 7,51 миллиарда долларов и чистой прибылью в 1,38 миллиарда долларов (фискальный 2015), WIPRO демонстрировала стабильный рост: доходы увеличились на 10,1% (2013), на 5,5% (2014) и на 3,2% (2015). Акции выросли на 59% в 2013 году, упали на 10% в 2014 году, но восстановились на 9% с начала 2015 года к середине 2015 года. Рыночная капитализация компании в 30,11 миллиарда долларов отражает сильные перспективы внутренней и глобальной экспансии.

Банковские возможности: где играет финансовый сектор Индии

HDFC Bank Limited (HDB) выделяется как один из самых уважаемых банковских учреждений Индии, работающий с 1995 года. Банк сообщил о доходе в размере 9,28 миллиарда долларов (, что на 12,38% больше по сравнению с прошлым годом ), и чистой прибыли в размере 1,58 миллиарда долларов (, что на 19,40% больше ) за финансовый год 2015. Как обстоят дела с акциями? Снизились на 18% в 2013 году, но вернулись с ростом на 54% в 2014 году и сохранили прирост на 18% с начала года. С учетом огромного числа недостаточно обслуживаемого населения Индии, перспектива роста HDFC выглядит значительной.

ICICI Bank Limited (IBN) контролирует $103 миллиард активов и работает в 17 странах. Однако 2015 год принес вызовы: проблемы с невозвратными кредитами возросли с $112 миллиона до $694 миллиона в годовом исчислении, что привело к падению акций на 31% с начала года. Это может стать возможностью для долгосрочных инвесторов — если ICICI стабилизирует качество своих активов, потенциал восстановления значителен.

Промышленные и медицинские игры

Tata Motors Limited (TTM) доминирует в автомобильном секторе Индии. Выручка составила $42.04 миллиарда (, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом ) за финансовый 2015 год, поддерживаемая крупными acquisitions, такими как Jaguar Land Rover. Компания с рыночной капитализацией $11.91 миллиарда выросла на 7% в 2013 году и на 37% в 2014 году, но снизилась на 47% с начала года, так как замедление экономики Китая оказало давление на продажи люксовых автомобилей. Сильные фундаментальные показатели предполагают, что это может быть ценным вложением.

Dr. Reddy's Laboratories Limited (RDY) является глобальным фармацевтическим гигантом с годовым доходом в 2,38 миллиарда долларов (финансовый 2015). Компания показала впечатляющие результаты: 23% как в 2013, так и в 2014 годах, затем 27% с начала года. С солидной капитализацией в 10,90 миллиарда долларов и разумным уровнем долгов, она становится надежным активом в области здравоохранения.

Бизнес-процесс & Аутсорсинг услуг

WNS Holdings Limited (WNS) эволюционировала из внутреннего подразделения British Airways (1996) в глобального лидера BPM с рыночной капитализацией 1,45 миллиарда долларов. Выручка увеличилась до 533,89 миллиона долларов (, что на 6,22% больше по сравнению с предыдущим годом ), в то время как чистая прибыль увеличилась на 40% до 58,61 миллиона долларов в фискальном 2015 году. Акции? Выросли на 110% в 2013 году, скорректировались на 5,71% в 2014 году, а затем выросли на 36% с начала года—солидный импульс.

Сектор товаров и ресурсов: Будьте осторожны

Vedanta Limited (VEDL) управляет одним из крупнейших в мире портфелей природных ресурсов на нескольких континентах. Однако снижение цен на товары негативно сказалось на прибыльности: выручка упала на 8,72% (2014) и на 3,47% (2015). Акции упали на 63% с начала года в 2015 году, что отражает беспокойство инвесторов по поводу цикла товаров. Это зона высокого риска, если вы не верите, что цены на товары достигли дна.

Путешествия, Технологии & Цифровые Услуги

MakeMyTrip Limited (MMYT), доминирующая онлайн-платформа для путешествий в Индии, контролирует 47% рынка, но недавно столкнулась с трудностями. Выручка выросла на 17% за финансовый 2015 год, но чистая прибыль осталась отрицательной, несмотря на значительные инвестиции в рост. Акции упали на 48% с начала года, поскольку инвесторы стали нетерпеливыми. В долгосрочной перспективе проникновение интернета в Индии и растущий средний класс поддерживают рост — но краткосрочная волатильность реальна.

SIFY Technologies Limited (SIFY) предоставляет интегрированные ИКТ-решения с доходом в $205,56 миллиона (, что на 17% выше в финансовом году 2015). Однако слабые показатели чистой прибыли и рыночная капитализация в $187,45 миллиона рассказывают другую историю: акции выросли на 9% в 2013 году, упали на 37% в 2014 году и снизились на 23% с начала года. Эта компания испытывает трудности с поиском опоры.

Rediff.com India Limited (REDF) была первой индийской dot-com на Nasdaq, но не пережила испытание временем. Выручка снизилась на 4.86% до 15.34 миллионов долларов, а чистые убытки составили 13.81 миллионов долларов (фискальный 2015), акции пострадали: упали на 19% (2013), на 15% (2014) и на 47% с начала года. Избегайте, если только вы не делаете ставку на улучшение ситуации.

Внебиржевые сделки: новые возможности ADR

Помимо крупных бирж, две индийские компании торгуют вне биржи:

Grasim Industries Limited (GRSXY) трансформировалась из текстиля в производство вискозного волокна и цемента. Она торгуется как глобальные депозитарные расписки на бирже Люксембурга и предлагает OTC-доступ для инвесторов из США.

Mahanagar Telephone Nigam Limited (MTENY) является государственной телекоммуникационной компанией Индии, обслуживающей Мумбаи, Дели, Непал и Маврикий. По мере расширения телекоммуникационной инфраструктуры, OTC-листинг MTNL предоставляет возможность обходного входа.

Согласно отчетам, более 50 дополнительных индийских компаний вскоре запустят уровень 1, несponsorированные ADR на внебиржевых рынках — следите за этой ситуацией.

Итог

Инвестирование в индийские АДР через американские биржи предлагает простоту, не жертвуя доступом к одной из самых быстрорастущих экономик мира. Регуляторный контроль, необходимый для листинга на NYSE и Nasdaq, означает, что качественный отбор встроен. Однако это не универсальная стратегия: некоторые сектора (ИТ-услуги, фармацевтика, банковское дело) демонстрируют силу, в то время как другие (товары, традиционная электронная коммерция) сталкиваются с трудностями. Проведите исследование индивидуальных фундаментальных показателей компаний перед вложением капитала.

Примечание: Данные отражают финансовый год, заканчивающийся 31 марта, с доходностью с начала года и рыночной капитализацией на 30 сентября 2015 года.