Кто производит больше всего меди? Глубокий анализ мировых лидеров горнодобывающей промышленности

2024 год мировая структура производства меди демонстрирует ярко выраженные противоречия. С одной стороны, старые рудники продолжают добычу, а новые месторождения вводятся в эксплуатацию медленно, что создает структурное напряжение в мировом медном рынке; с другой стороны, волна электрификации и энергетический переход резко увеличивают спрос на медь. Такое несоответствие спроса и предложения подтолкнуло цены на медь в мае 2024 года к историческому максимуму, впервые превысив отметку в 5 долларов за фунт.

Согласно последним данным Геологической службы США, в 2024 году мировой объем производства меди достиг 23 миллионов тонн. При этом несколько стран контролируют основную часть мировых поставок, колебания производства этих производителей напрямую влияют на глобальный рынок. Для инвесторов важно знать, кто производит больше всего меди, как меняется мощность производства в разных странах, чтобы правильно оценивать тенденции цен на медь.

Рейтинг стран по объему производства меди и структура отрасли

Чили лидирует с большим отрывом, занимает четверть мирового производства

Кто производит больше всего меди? Ответ — Чили. В 2024 году производство меди в Чили достигло 5,3 миллиона тонн, что составляет 23% от общего мирового объема, и страна удерживает первое место уже много лет подряд. В этой южноамериканской стране находится крупнейшее в мире медное месторождение — Эскондидa. Доля BHP в этом месторождении составляет 57,5%, Rio Tinto — 30%, остальные — у компании Jeco. Согласно годовому отчету BHP за 2024 год, компания получила 1,13 миллиона тонн меди из Эскондиды. Кроме того, государственные компании Codelco, Anglo American и Glencore имеют важные активы в Чили.

Несмотря на лидерство, в 2025 году ожидается рост производства. Согласно прогнозам S&P Global, объем добычи меди в Чили может увеличиться до 6 миллионов тонн благодаря запуску новых месторождений.

Демократическая Республика Конго стала темной лошадкой, значительно увеличив объем производства

ДРК в 2024 году произвела 3,3 миллиона тонн меди, что более чем на 11% выше по сравнению с предыдущим годом, и стала второй по величине страной-производителем. За последние годы страна демонстрирует быстрый рост — в 2023 году было добыто 2,93 миллиона тонн, а в 2024 году рост заметен. Совместный проект Ivanhoe Mines и Zijin Mining — Камоа-Какура — достиг коммерческой эксплуатации в августе 2024 года, за год было произведено 437 тысяч тонн меди, что значительно больше 394 тысяч тонн в 2023 году. Ivanhoe прогнозирует, что в 2025 году объем производства увеличится до 520–580 тысяч тонн.

Перу немного снизило объем производства, но остается третьим по величине

В 2024 году производство меди в Перу составило 2,6 миллиона тонн, что на 160 тысяч тонн меньше по сравнению с 2023 годом. Самое крупное медное месторождение — Cerro Verde, принадлежащее Freeport, — снизило добычу на 3,7%, что связано с уменьшением запасов рудных залежей и снижением мельничной загрузки во время технического обслуживания. Основные экспортные рынки перуанской меди — Китай, Япония, Южная Корея и Германия.

Китай: мало месторождений, доминирование по переработке

В 2024 году добыча сырой меди в Китае составила всего 1,8 миллиона тонн, что немного ниже 1,82 миллиона тонн в 2023 году, и демонстрирует тенденцию к снижению (в 2021 году было 1,91 миллиона тонн). Однако по объему переработанной меди Китай занимает первое место в мире — 12 миллионов тонн в 2024 году, что в 6 раз больше, чем в Чили. Страна также обладает крупнейшими запасами меди — 190 миллионов тонн. Самое крупное медное месторождение в Китае — рудник Цзяньцзинь в Тибете, принадлежащий Zijin Mining, — в 2024 году произвел примерно 366 миллионов фунтов меди.

Индонезия демонстрирует сильный рост, входит в топ-5

В 2024 году Индонезия произвела 1,1 миллиона тонн меди, впервые обогнав США и Россию, заняв пятое место в мире. Рост производства впечатляет — в 2021 году было всего 731 тысяча тонн, в 2023 году — 907 тысяч, а в 2024 году — уже 1,1 миллиона. Самое крупное месторождение — рудник Grasberg компании Freeport, в 2023 году там было добыто 1,66 миллиарда фунтов меди. Еще один крупный рудник PT Amman Mineral — Batu Hijau — в 2023 году произвел 542 миллиона фунтов концентрата, а в 2024 году ожидается рост до 1,84 миллиарда фунтов благодаря началу переработки высокосортных руд на стадии 7. Компания Amman Mineral в середине 2024 года запустила металлургический комплекс, который перерабатывает 900 тысяч тонн концентрата в год, получая 222 тысячи тонн катодной меди и 830 тысяч тонн серной кислоты.

США сохраняют стабильность, но сталкиваются с мощностями

В 2024 году производство меди в США составило 1,1 миллиона тонн, что на 30 тысяч тонн меньше, чем в 2023 году, но значительно ниже пика в 1,23 миллиона тонн в 2022 году. 70% меди в США добывается в Аризоне, остальные крупные регионы — Мичиган, Миссури, Монтана, Невада и Нью-Мексико. В стране работают всего 17 рудников, обеспечивающих 99% производства. Самый крупный — совместный проект Freeport и Sumitomo — рудник Morenci, в 2024 году там добыто 700 миллионов фунтов меди. Также работают рудники Safford и Sierra, объемы добычи — 249 миллионов тонн и 165 миллионов тонн соответственно.

Россия заметно увеличивает темпы, Удодканский рудник активизируется

В 2024 году Россия произвела 930 тысяч тонн меди, что заметно больше 890 тысяч тонн в 2023 году. Основной драйвер — запуск первой очереди Удодканского рудника, несмотря на пожары в конце 2023 года, производство меди не пострадало. В 2024 году ожидается выпуск 135 тысяч тонн меди, а в 2028 году планируется запуск второй очереди, что увеличит мощность до 450 тысяч тонн.

Австралия стабильно, запасы достаточны

В 2024 году производство меди в Австралии составило 800 тысяч тонн, немного больше 778 тысяч тонн в 2023 году. Месторождение Олимпик Дейж компании BHP достигло рекордных за 10 лет показателей — 216 тысяч тонн. В то же время, рудники Mount Isa в Квинсленде, принадлежащие Glencore, — одни из крупнейших в Австралии, но планируют закрыться во второй половине 2025 года. Запасы меди в Австралии — вторые по объему в мире после Китая — 100 миллионов тонн, чуть больше, чем у Перу (190 миллионов тонн), и равны запасам в стране.

Казахстан вошел в десятку лидеров впервые, производство стабильно

Казахстан в 2024 году произвел 740 тысяч тонн меди, что совпадает с показателем 2023 года, но впервые вошел в десятку крупнейших стран-производителей, обогнав Мексику и Замбию. За последние годы производство заметно выросло — в 2021 году было всего 510 тысяч тонн. В феврале 2024 года Казахстан утвердил национальный план развития, предусматривающий увеличение добычи полезных ископаемых на 40% к 2029 году за счет расширения разведки, совместного финансирования проектов и налоговых льгот. KAZ Minerals — крупнейшая частная компания страны, в 2024 году добыла 228,8 тысяч тонн меди, что немного меньше 252,4 тысяч тонн в 2023 году.

Мексика — аутсайдер десятки, застой производства

Мексика в 2024 году произвела 700 тысяч тонн меди, что всего на 1000 тонн больше, чем в 2023 году. Самое крупное месторождение — Buenavista del Cobre в штате Соноре, — в 2023 году там было добыто 725 миллионов фунтов концентрата и 193 миллиона фунтов катода. Также в стране есть второе по величине месторождение — La Caridad, в 2023 году добыто 387 тысяч тонн концентрата и 50,1 миллиона фунтов катода.

Инвестиционные рекомендации и рыночные перспективы

Кто производит больше всего меди, определяет структуру глобальных поставок, но колебания производства отражают более глубокие противоречия — старение рудников и медленный запуск новых месторождений. Несмотря на напряженность в глобальных поставках, Китай, как традиционный крупнейший потребитель, стимулирует экономический рост, и спрос пока остается слабым.

Большинство аналитиков прогнозируют, что в ближайшие годы мировой рынок меди войдет в фазу дефицита, что будет поддерживать цены и деятельность добывающих компаний. Для инвесторов важно следить за тенденциями производства в разных странах, планами запуска новых месторождений и состоянием компаний, чтобы правильно ориентироваться в циклах рынка меди.