Инвестиционная карта DePIN на 2024-25 годы: подробный разбор 12 проектов, заслуживающих внимания

Почему этот сектор стоит $3,2 млрд?

Decentralized Physical Infrastructure Network (DePIN) становится одной из самых горячих тем на крипторынке. По состоянию на ноябрь 2024 года совокупная капитализация сектора DePIN превысила $3,2 млрд, а суточный объем торгов приближается к $300 млн.

Что это значит? Суть в том, чтобы с помощью блокчейна и системы стимулов децентрализовать традиционную инфраструктуру — энергетические сети, беспроводные сети, хранение данных, всё переносится на блокчейн. VanEck и Borderless Capital верят в этот тренд, причем последние выделили отдельный фонд на $100 млн только под проекты DePIN.

Продлится ли этот рост? По прогнозам рынка к 2028 году объем рынка DePIN может достичь $3,5 трлн. Сейчас покупатели только “разогреваются”.

Как DePIN зарабатывает?

Логика проста:

• У тебя есть свободные ресурсы (GPU, полоса пропускания, хранилище, железо)
• Сети DePIN нужны эти ресурсы
• Ты предоставляешь ресурсы — сеть платит тебе токенами
• Токены можно продать или потратить

Например, у тебя дома солнечные панели — избыточную энергию можно продавать соседям, а блокчейн всё рассчитает автоматически. Традиционные сети так дешево не могут.

12 проектов: кто на вершине тренда

Первый эшелон: крупные по капитализации

1. Internet Computer (ICP) | $4,3 млрд капа | рост +121%

Проект DFINITY Foundation, называют “мировым компьютером”. Глобальные независимые дата-центры объединены в блокчейн-фундамент, позволяя разработчикам деплоить приложения без традиционной облачной инфраструктуры.

В 2024 вышли апдейты Tokamak, Beryllium, Stellarator — максимальная производительность. В 2025 приоритет — интеграция AI и экосистемы Solana. Логика: если DePIN нужны вычислительные мощности, ICP хочет быть этим “трубопроводом”.

2. Bittensor (TAO) | $3,8 млрд капа | рост +152%

Хардкор: машинное обучение AI на блокчейне, модели тренируются совместно. Участники получают токены TAO за “ценность информации” — сколько стоит твой вклад данными.

В 2024 внедрено Proof of Intelligence и гибридные распределенные экспертные модели, экосистема быстро растет. В 2025 — расширение юзкейсов и укрепление позиций в децентрализованном AI.

3. Theta Network | $1,5 млрд капа | рост +76%

DePIN для видеостриминга. Пользователи делятся лишней пропускной способностью и вычислениями, формируя P2P-сеть, что сильно снижает издержки для контент-платформ. Двойной токен: THETA — управление, TFUEL — платежи.

В 2024 выпустили EdgeCloud — облако и edge-вычисления для AI и видео. В 2025 в планах создать глобальную вычислительную сетку — представьте распределенный суперкомпьютер из узлов сообщества.

Второй эшелон: эксперты в нишах

4. Render (RENDER) | миграция с Ethereum на Solana | рост +150%

Делает глобальный пул GPU для рендеринга. Дизайнеру нужен 3D-рендер — арендует GPU в сети. В 2024 переехал с Ethereum на Solana (токен RNDR заменён на RENDER 1:1), стало быстрее и дешевле.

Аналитики ждут цену вплоть до $7,51. Нацелен на кино, геймдев, VR — главные пожиратели GPU.

5. Filecoin | $200M+ TVL | стабильная динамика

Ветеран децентрализованного хранения. В 2024 выпустил виртуальную машину FVM — теперь можно запускать смарт-контракты прямо в хранении, TVL превысил $200 млн. Цена FIL держится ниже $11.

Надежда 2025 — запуск контрактов Ethereum на FVM, чтобы привлечь DeFi-проекты.

6. Arweave (AR) | $1,24 млрд капа | рост +171%

Решение для вечного хранения. Использует “blockweave”, а не классический блокчейн: каждый блок связан с несколькими предыдущими, выше избыточность. Консенсус — “доказательство случайного доступа”: майнер должен доказывать доступ к случайным данным из истории, что стимулирует хранить архивы целиком.

В ноябре вышла версия 2.8 — выше энергоэффективность. Аналитики ждут $21,42.

7. The Graph (GRT) | $1,93 млрд капа | рост +67%

Индексация блокчейн-данных. Разработчики пишут Subgraph для запросов, GRT — токен для стимулов. В 2024 поддержка Ethereum, Polygon, Arbitrum и других сетей.

В 2025 цель — построить “мир дата-сервисов” — не только поиск, но и компоновка, тарификация и торговля данными. Хочет стать “Google блокчейна”.

Третий эшелон: новые звезды

8. Grass Network | $600 млн капа | рост +200% (после airdrop)

Свежий DePIN-хайп. Запускаешь ноду, делишься лишним интернетом, помогаешь AI-компаниям собирать данные из веба. В октябре 1 млн токенов GRASS раздали 1,5 млн кошельков, цена выросла на 200%.

Уже 2 млн пользователей, экосистема ещё в запуске. В 2025 появится staking и DAO-управление.

9. JasmyCoin | $1,35 млрд капа | рост +366%

Запущен бывшими топ-менеджерами Sony, фокус на IoT и суверенитете данных. Пользователь сам владеет своими IoT-данными — не монополия Big Tech. В 2024 ходили слухи о партнерстве с NVIDIA и Ripple — цена взлетела.

10. Helium | $990 млн капа | рост +190%

DePIN для беспроводных сетей. Управляешь hotspot (мини-базовая станция), майнишь HNT. Уже на Solana, в 2024 добавили 5G. 335 тыс.+ мобильных пользователей. В 2025 цель — усилить покрытие и Proof-of-Coverage.

11. IoTeX | $410 млн капа | рост +90%

Сеть для IoT. Roll-DPoS консенсус, минимальная задержка. В 2024 вышла версия 2.0 — прокачана под нужды DePIN, уже 230 DApp и 50+ DePIN-проектов.

План на 2025: подключить 100 млн IoT-устройств, открыть активы на триллионы долларов.

12. Shieldeum | кибербезопасность в Web3

AI-кибербез DePIN. Хостинг приложений, шифрование, обнаружение угроз. В 2024 привлек $2 млн USDT, создал приложения для Windows/Mac/Linux/Android/iOS.

В 2025 планируется запуск BNB Layer-2 для работы нод.

Почему эти проекты выстрелили?

1. Стоимость | Например, Render (GPU-рендеринг) против облака — выгодно и пользователю, и проекту

2. Сообщество | Токены дают шанс рядовым людям участвовать в строительстве инфраструктуры — не только крупным корпорациям

3. Данные под контролем | Пользователь сам распоряжается своими данными — это суть Web3

4. Деньги | Традиционные фонды вроде VanEck тоже инвестируют — это не просто спекуляция

Риски и вызовы

Не все DePIN-проекты станут успешными, учитывайте:

• Техническая сложность | Интеграция физической инфраструктуры и блокчейна — дорого и сложно
• Регуляторная неопределенность | Законы для цифровой и физической инфраструктуры различаются, в странах — свои правила
• Трудности внедрения | Чтобы победить централизацию, нужно явное преимущество в издержках
• Разрыв между ценой и реальностью | Часто токены растут быстрее, чем реальные пользователи

Инвестиционная логика 2025

Что важно?

1. MAU (активные пользователи), не просто адреса кошельков
2. Реальная выручка (зарабатывает ли проект, а не только раздаёт токены)
3. Темпы технологического развития (2025 — год доказательств)
4. Регуляторная поддержка (в некоторых странах и регионах DePIN в приоритете)

Крупные проекты: ICP, Bittensor — относительно безопасно, но рост уже значительный. Grass, JasmyCoin — ранняя стадия, выше риск.

В целом, направление DePIN правильное: экономические стимулы для перестройки инфраструктуры станут необходимостью на ближайшие 10 лет. Но выбор проекта и тайминг решают всё — не стоит слепо гнаться за ростом.