Почему австралийский доллар всё время падает? Можно ли сейчас покупать падения?

Австралийский доллар является пятой по величине торгуемой валютой в мире, обладает высокой ликвидностью и низким спредом, что должно делать его привлекательным. Однако за последние десять лет австралийский доллар постоянно обесценивается, с 1,05 в 2013 году до текущего уровня, что составляет более 35% cumulative падение. В то же время индекс доллара США вырос на 28%, и австралийский доллар явно потерял в этом сопоставлении.

Почему австралийский доллар становится всё слабее?

Коренная причина очень проста: экономика Австралии сильно зависит от экспорта сырьевых товаров (железная руда, уголь, медь), и при колебаниях цен на товары австралийский доллар также реагирует. К тому же последние десять лет — это период сильного доллара, и все валюты, кроме доллара США, подверглись давлению, австралийский доллар просто идет в ногу.

Самое печальное - это недавнее падение: в четвертом квартале 2024 года курс австралийского доллара к доллару США упал на 9,2%, а после начала 2025 года из-за обострения торговой войны австралийский доллар даже упал до пятилетнего минимума 0,5933. Экспорт сырьевых товаров сократился, и капиталы массово покидают австралийские активы.

Хорошая новость состоит в том: в сентябре австралийский доллар отскочил, достигнув 0.6636 (максимум с ноября 2024 года), в основном из-за резкого роста цен на железную руду и золото, а также из-за увеличения ожиданий по снижению процентных ставок ФРС, что стимулировало аппетит к риску.

Может ли австралийский доллар снова вырасти?

Ключевые моменты:

1. Политика центрального банка Австралии В третьем квартале CPI Австралии вырос на 1,3% по сравнению с предыдущим кварталом, что превысило ожидания. Центральный банк подчеркивает, что инфляцию трудно снизить, на ноябрьском заседании не было снижений процентных ставок, и ожидания дальнейшей политики смягчения на рынке снижаются. Это, в свою очередь, обеспечивает краткосрочную поддержку австралийскому доллару (более привлекательному по сравнению с долларом США).

2. Насколько сильный доллар Хотя Федеральная резервная система дважды снизила процентные ставки в этом году, председатель Пауэлл сохраняет осторожный подход, и ожидания дальнейшего снижения ставок на рынке ослабевают. Индекс доллара демонстрирует удивительную устойчивость, с лета вырос с 96 до текущего уровня, и даже есть вероятность преодоления психологической отметки в 100. Сильный доллар означает слабый австралийский доллар, это железное правило.

3. Какова экономика Китая Крупнейший покупатель из Австралии — это Китай, состояние экономики Китая напрямую определяет спрос на железную руду и уголь. Продолжающийся спад на рынке недвижимости лишает австралийский доллар важной поддержки.

Как смотрят учреждения?

Морган Стэнли наиболее оптимистичен, ожидая, что к концу года австралийский доллар вырастет до 0.72. UBS более консервативен, предполагая, что он останется на уровне 0.68. CBA же считает, что восстановление австралийского доллара может быть краткосрочным, прогнозируя, что после достижения максимума в марте 2026 года он снова упадет.

Как действовать в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе?

Краткосрочно (1-3 дня): осторожный рост, внимание на прорыв уровня сопротивления 0.6450. Если прорыв состоится, цель - 0.6500; если уровень поддержки 0.6373 будет пробит, цель для короткой позиции - 0.6300.

Среднесрочно (1-3 недели): ожидания снижения ставок ФРС усиливаются + цены на товары растут, австралийский доллар может протестировать 0.6550-0.6600. В противном случае, при укреплении доллара США, австралийский доллар может упасть до 0.6250.

Долгосрочное удержание: накапливать позиции на низких уровнях, сглаживая колебания временем, ожидая подтверждения сигнала разворота тренда.

Предупреждение о рисках: Курс австралийского доллара сильно колеблется, торговля на валютном рынке по своей сути является высокорискованной, возможно полное уничтожение капитала. Не ставьте все на одну карту.