Полное руководство по торговле на предрынке и послерынке американских акций｜Новичок должен прочитать

Что такое предторговая сессия? Почему стоит торговать до официального открытия?

Предварительная торговля акциями США осуществляется до официального открытия NYSE и NASDAQ (восточное время США 9:30). Этот период обычно начинается в 4:00 утра и предоставляет инвесторам возможность «реагировать заранее».

Почему стоит установить этот период? Всё просто — корпоративные объявления, экономические данные и изменения на зарубежных рынках обычно происходят вне официального торгового времени. Предварительная торговля позволяет вам скорректировать свой инвестиционный портфель до того, как на него отреагируют другие розничные инвесторы, это так называемый «период информационного преимущества».

Каково время предварительной торговли? Как рассчитывать по тайваньскому времени?

Предторговый период с 4:00 до 9:30 по восточному времени США соответствует:

• Летнее время: Тайвань с 16:00 до 21:30
• Зимнее время: Тайвань с 17:00 до 22:30

Разные брокеры поддерживают разные временные интервалы. Fidelity начинает в 8:00, Charles Schwab в 7:00, а Webull открывается уже в 4:00. При выборе брокера стоит обратить на это внимание.

Как предварительная торговля влияет на цену открытия? Посмотрите на пример BABA.

16 ноября 2023 года в Alibaba произошёл классический случай.

Два негативных фактора одновременно ударили: семья Ма Юня планирует продать 5 миллионов акций, одновременно IPO Hema Fresh и разделение Alibaba Cloud были приостановлены. Рынок изначально надеялся, что разделение сможет освободить большую ценность, но теперь надежды разбились.

В результате цена акций перед открытием резко упала более чем на 8%, и окончательная цена открытия по сравнению с закрытием предыдущего дня снизилась на 8,67%. Это сила «предварительной реакции» на предварительных торгах — объем сделок небольшой, но колебания резкие, и цена открытия часто демонстрирует значительный разрыв.

Основные правила предварительной торговли: можно использовать только лимитные ордера, нельзя использовать рыночные ордера

Это самое важное ограничение. Почему? Потому что в предторговый период участников мало, институциональные инвесторы и маркет-мейкеры практически не появляются, ликвидность низка. Если вы используете рыночный ордер, вы можете получить исполнение по цене, значительно превышающей ожидаемую, что приведет к убыткам.

Поэтому необходимо самостоятельно установить цену покупки или продажи, чтобы защитить себя.

Что такое послепродажная торговля? Чем она отличается от предпродажной?

Послепродажная торговля — это продолжение торгов после закрытия (восточное время США 16:00-20:00). Предварительная и послепродажная торговля вместе составляют «расширенные торговые часы».

Различие здесь:

| Проект | Предварительная торговля | Послеторговая торговля | |------|---------|----------| | Момент | Перед официальным открытием | После официального закрытия | | Ликвидность | Очень низкая | Очень низкая | | Волатильность | Высокая (значительное влияние новостей) | Относительно стабильная (рынок спокойный) | | Подходящие стратегии | Быстрая реакция на новости | Стабильное ценообразование |

После торговых часов есть одно преимущество — после целого дня торговли рынок уже усвоил информацию, и инвесторы становятся более рациональными. Поэтому цены на акции после торговых часов обычно более стабильны, и цена открытия на следующий день часто совпадает с той ценой, которую выявили после торговых часов.

Например, акции Nvidia (NVDA) 1 декабря 2023 года колебались более чем на 2% (461,87-472 доллара) в обычное время торговли, но после завершения торгов, из-за отсутствия новых новостей и новых участников, цена акций стабилизировалась в узком диапазоне.

Как заработать на торгах до и после открытия? Эти стратегии можно попробовать.

Стратегия 1: следите за новостями, быстро реагируйте

На преддверии торгов лучше всего подходит «событийная торговля». Финансовые отчеты публичных компаний, решения FOMC и важные экономические данные обычно публикуются вне торгового времени. Обычно накапливайте информацию из отрасли, и как только появится важная новость, действуйте быстро.

Стратегия 2: Обратный метод ценообразования

Из-за низкой ликвидности инвесторы часто отклоняются от идеального уровня цен при размещении заявок. Вы можете попробовать разместить цену покупки ниже рыночных ожиданий или цену продажи выше ожиданий, иногда это может привести к неожиданным сделкам и привести к сверхдоходу.

Риски и методы защиты при торговле до и после рынка

1. Сокращение объема торгов — низкая ликвидность, большие ордера подвержены проскальзыванию, несколько мелких сделок лучше одной крупной.
2. Будьте осторожны с экстремальными ценами — перед и после торгов часто появляются неразумные цены, необходимо уметь их различать.
3. Всегда устанавливайте стоп-лосс — при высокой волатильности легче всего потерять деньги, обязательно устанавливайте защитную линию.
4. Следите за новостями — в это время наиболее вероятно, что внезапные сообщения застанут вас врасплох.

Если вы ненавидите риски предторговых и послеторговых сессий, у вас есть другие варианты

Если предторговая и послеторговая торговля слишком «возбуждающая», можно рассмотреть контракты на разницу (CFD). CFD не ограничены временем биржи, торговля возможна 24 часа в сутки, 5 дней в неделю. Официальные брокеры, такие как Mitrade (регулируемый ASIC Австралии), предлагают более 300 CFD на американские акции, 0 комиссий, низкие спреды, минимум от 50 долларов.

Преимущества CFD заключаются в том, что вы можете торговать в любое время, избегая ловушек ликвидности до и после торговых сессий. Недостатком является риск плеча, требующий более строгого управления рисками.

Последний совет

Предварительная и послепродажная торговля похожи на «VIP-зал» фондового рынка — информация поступает первой, реакции быстрые, но ловушек много и затраты высоки. Это подходит для опытных инвесторов с быстрой реакцией. Новичкам рекомендуется сначала ознакомиться с обычным торговым временем, а затем постепенно погружаться в предварительную и послепродажную торговлю.

Независимо от выбранного способа, помните два слова: управление рисками. Какой бы хорошей ни была возможность, без защиты от убытков она превратится в убытки.