Обзор инвестиций в палладий: от акций горнодобывающих компаний до фьючерсных контрактов

Палладий часто скрыт за сиянием золота и серебра, но инвестиционные возможности этого платинового металла начинают проявляться.

Что происходит в последнее время? Всплеск спроса + ограниченность предложения сделали палладий новым фаворитом умных инвесторов. В условиях глобальной экономической неопределенности капиталы устремляются в драгоценные металлы, и цена на палладий растет вместе с ними.

Что такое палладий и почему стоит за ним следить?

Палладий — один из платиновых металлов, серебристого цвета, устойчив к коррозии, с высокой температурой плавления. Его основное применение? Катализаторы для автомобильных выхлопных систем — превращают вредные газы бензиновых автомобилей в безвредные вещества. Что это означает? Глобальная автомобильная индустрия — крупнейший потребитель палладия, на нее приходится более 80% общего спроса.

Но есть и риски: электромобили не требуют катализаторов. Переход на новые источники энергии тормозит спрос на палладий.

Тайная борьба спроса и предложения

Сторона спроса: к 2025 году мировой спрос на палладий ожидается на уровне 9,63 миллиона унций, что на 4% меньше прошлого года. В автомобильной индустрии спрос может снизиться более чем на 4%, до 7,74 миллиона унций — замедление глобальных продаж автомобилей, а также отмена правительством Трампа налоговых льгот на электромобили (максимум до 7500 долларов), заставляют больше людей возвращаться к бензиновым машинам.

Сторона предложения: это — основная проблема. Южная Африка и Россия — крупнейшие производители палладия. В Южной Африке частые аварии на шахтах (забастовки + перебои с электроснабжением), а в России ситуация еще хуже — война и международные санкции. Лондонская и Чикагская биржи уже запретили торговлю российским палладием.

Результат? К 2025 году ожидается дефицит предложения палладия в 260 тысяч унций (хотя это лучше, чем дефицит в 6,89 миллиона унций в прошлом году). Аналитическая компания WPIC прогнозирует: перепроизводство палладия возможно только при условии, что перерабатывающая промышленность сможет его перерабатывать, иначе дефицит сохранится.

Какие есть способы инвестировать в палладий?

1. Акции горнодобывающих компаний

Покупка акций компаний, занимающихся добычей палладия. Крупные игроки — Impala Platinum (добывает платину и палладий), Sibanye Stillwater (вторая по величине компания по производству палладия в мире, также занимается переработкой). Мелкие компании тоже есть, например, Canada Nickel с проектами по палладий-никелю или австралийская Chalice Mining.

Риск: большинство палладия — побочный продукт добычи платины и никеля, чистых проектов по палладию немного.

2. ETF (самый простой способ)

ETF типа Sprott Physical Platinum and Palladium Trust или Aberdeen Standard Physical Palladium Shares держат физический палладий, и при покупке/продаже вы работаете как с акциями. Например, продукт Aberdeen PALL содержит уже 500 тысяч унций палладия.

Плюсы: не нужно хранить самостоятельно, высокая ликвидность.

3. Физический палладий (для долгосрочных инвестиций)

Можно купить палладий в виде слитков или монет. Сайты вроде Kitco позволяют покупать онлайн и заказывать доставку. Также есть онлайн-хранилища, например, BullionVault, где вы можете торговать, не храня физический металл у себя.

4. Фьючерсы (высокорискованный способ)

На NYMEX есть фьючерсы на палладий, принадлежащие CME Group. Не обязательно покупать сам металл — можно просто спекулировать на росте или падении цен. При правильном прогнозе можно заработать очень много, при ошибке — потерять. Новичкам не рекомендуется.

Итог: рынок палладия сейчас испытывает дефицит предложения, но переход на электромобили создает долгосрочное давление. Если вы верите в восстановление традиционного автопрома и запуск перерабатывающей индустрии, стоит рассматривать ETF или акции горнодобывающих компаний. Для более рискованных игроков — компании по разведке палладия могут принести неожиданные результаты.