Магия "роста дивидендов" Баффета все еще в силе? Посмотрите на пять главных быков Berkshire.

Старый Ба в своем письме акционерам за 2023 год раскрыл секрет заработка больших денег: покупайте компании, которые каждый год повышают процентные ставки, а затем ничего не делайте, пусть время принесет сложные проценты.

Что является самым классическим примером? Coca-Cola и American Express.

В 90-х годах было потрачено 2,6 миллиарда долларов на эти две компании (по 1,3 миллиарда каждая), а сейчас только от дивидендов можно получать более 1 миллиарда в год. Другими словами, инвестиции, сделанные 29 лет назад, сейчас "печатают деньги". И самое удивительное — эти две компании с 2023 года продолжают повышать процентные ставки, Coca-Cola выросла на 19%, а American Express увеличилась более чем в два раза на 91%.

Как дела с другими инвестициями Berkshire? Посмотрим на нынешнюю Топ-5:

Apple (22.3%): С тех пор как я начал покупать с 2016 года, дивиденды удвоились. Сейчас годовой доход составляет 291 миллионов долларов дивидендов, а инвестиционный капитал всего 4 миллиарда. Старый Ба также продолжает покупать и продавать для получения прибыли, это настоящие "деньги на деньги".

Банк Америки (11%): Привилегированные акции, купленные в 2011 году, были преобразованы в обыкновенные акции в 2017 году. С тех пор дивиденды увеличились почти в 4 раза, сейчас годовой доход превышает 675 миллионов. За 8 лет, инвестиционный капитал чуть больше 1 миллиарда, только дивиденды уже вернули большую часть.

Chevron (6.8%): Начали накапливать только в 2020 году, дивиденды выросли на 32%. 1,22 миллиона акций принесли за год 835 миллионов дивидендов, доходность 5,4%. Это относительно новое, но логика такая же, как и раньше — дайте ему десять-двадцать лет, и его мощь станет еще больше.

Самые важные данные: Эти пять компаний составляют 70% инвестиционного портфеля Berkshire. При нынешней скорости дивидендов эти компании уже "самостоятельно восстанавливают" инвестиционные затраты за счет дивидендов.

Есть интересный вопрос: старый Баффет скоро выйдет на пенсию, и рынок немного обеспокоен преемственностью в Berkshire. Но если эти пять компаний смогут продолжать увеличивать процентные ставки в том же темпе, преемнику на самом деле ничего не нужно будет делать — просто сидеть и смотреть, как эти машины по дивидендам работают сами по себе.

Эта волна операций говорит нам простую истину: инвестиции не обязательно должны быть частыми сделками, иногда, если вы нашли правильную компанию, время становится вашим лучшим другом.