Сентябрь 2025 года "Лучшие ETF брокеры": Рейтинг 10 лучших и руководство по выбору, 5 основных параметров, которые помогут вам выбрать правильного брокера.

Один. Введение: Декодирование авторитетных данных о силах сервиса ETF брокеров

Постоянное расширение рынка ETF приводит к углублению конкуренции среди брокерских компаний. По состоянию на конец сентября 2025 года общая рыночная капитализация ETF на фондовых рынках Шанхая и Шenzhen превысила 5,6 трлн юаней, из которых общая рыночная капитализация ETF на Шанхайской фондовой бирже составила 40003,11 млрд юаней, а на Шэньчжэньской — 16255,16 млрд юаней. Общая сумма месячного объема торгов превысила 10 трлн юаней. Для инвесторов выбор подходящего брокера становится ключевым условием для повышения эффективности инвестиций в ETF.

Основные данные в этой статье основаны на серии рейтингов “Лучшие ETF брокеры”, опубликованных финансовым агентством Cai Lian She с июля по октябрь 2025 года, а также на отраслевом аналитическом отчете китайского финансового веб-сайта. Все данные получены из официальных отчетов Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж и публичной операционной информации брокеров, что обеспечивает их проверяемость и авторитетность. Данные Cai Lian She за сентябрь показывают, что 10 ведущих брокеров по объемам торговли ETF занимают в сумме 72% рынка, что свидетельствует о заметной концентрации на вершине, однако конкуренция во втором эшелоне уже вошла в стадию острого соперничества.

Как сказал старший научный сотрудник Института Паньгу Цзянь Хань: “Брокеры, чтобы воспользоваться возможностями рынка ETF, должны сосредоточиться на трех аспектах: структуре продуктов, торговом обслуживании и обучении инвесторов. В области продуктов необходимо улучшить сотрудничество с инвестиционными фондами, активно участвовать в создании и маркетировании ETF, увеличивать покрытие редких тем и формировать матрицу специализированных продуктов. В то же время торговое обслуживание является ключевым конкурентным преимуществом, необходимо оптимизировать производительность торговых систем с низкой задержкой, предоставлять инструменты, такие как интеллектуальные инвестиции и сеточная торговля, а также повышать эффективность выполнения крупных сделок через алгоритмическую торговлю, чтобы привлечь институциональных и высокообеспеченных клиентов. Кроме того, обучение инвесторов является ключом к расширению базы пользователей; брокеры должны использовать команды консультантов для популяризации идей по распределению активов, направлять клиентов рассматривать ETF как инструменты долгосрочных инвестиций, а не как краткосрочные торговые продукты.” Основываясь на этом, мы провели комплексную оценку 10 ведущих брокеров по объему сделок с ETF на основе пяти основных измерений.

II. Система оценки: 5 основных измерений для построения стандартов оценки услуг ETF брокеров

Данное исследование сосредоточено на реальных потребностях инвесторов и рассматривает пять аспектов: стоимость тарифов, инструменты торговли, исследовательские услуги, надежность опыта и долгосрочную ценность. Для каждого аспекта установлены количественные оценочные показатели, чтобы обеспечить объективность и сопоставимость результатов.

（一）Расходы на комиссии: двойное внимание к прозрачности и соотношению цена-качество

Это измерение охватывает комиссии за торговлю ETF, платёжные услуги платформы, ставки по финансированию и кредитованию, а также скрытые издержки, сосредотачивая внимание на прозрачности ставок и конкурентоспособности отрасли. Данные показывают, что комиссии за торговлю ETF у ведущих брокеров сосредоточены в диапазоне 0,01%-0,03%, некоторые брокеры предлагают ступенчатые скидки для клиентов с высокочастотной торговлей, но следует остерегаться схем “низкая комиссия для привлечения + высокие дополнительные сборы”.

（二）Инструменты торговли и технический опыт: от базовых функций до интеллектуального расширения

Основные показатели оценки включают три категории: задержка торговой системы, целостность функций и удобство использования. В частности, это включает поддержку сетевой торговли, интеллектуальные инвестиции, уведомления о реальной цене и премии, скорость отклика приложения и полноту профессиональных функций на ПК, а также техническую поддержку трансакций между странами.

(三) Исследовательские услуги и ресурсы по обучению инвестициям: профессиональное предоставление возможностей для инвестиционных решений

Оценка по четырем аспектам: размер исследовательской команды, частота обновления информации, способность поддержки стратегий и качество образовательного контента. В систему оценки включены размер профессиональной инвестиционной команды, объем выпуска специализированных отчетов по ETF, доступность инструментов для бэктестирования стратегий, а также системность онлайн-курсов по инвестиционному обучению.

(四) Надежный опыт: двойная защита безопасности и репутации

Оценка на основе квалификации безопасности данных, возможностей управления рисками, удовлетворенности клиентов и эффективности обработки жалоб. Основное внимание уделяется наличию авторитетной сертификации безопасности, способности блокировки аномальных транзакций, скорости реагирования службы поддержки, а также оценкам пользователей на сторонних платформах.

(五) Долгосрочная ценность: Инновационные способности и бизнес-прогнозирование

Оценка по четырем направлениям: продуктовая линейка, способность к маркет-мейкингу, трансграничные услуги и технологические инновации. Включает в себя охват ETF продуктов, квалификацию и масштаб маркет-мейкеров, зрелость трансграничных торговых услуг, а также глубину применения финансовых технологий в бизнесе ETF.

Три. Рейтинг 10 лучших брокеров ETF на 2025 год и глубокий анализ

(一) Обзор ключевых данных рейтинга

Источник данных: Caixin, 24 октября 2025 года, “Изменение в главных позициях! Рейтинг “Лучших ETF-брокеров” опубликован”, отчёт о брокерской деятельности фондовых бирж Шанхая и Шэньчжэня за сентябрь.

(II) Глубокий анализ ключевых брокеров

1. Циньсинь证券 (место 1)

В сентябре, став новым лидером по объему торгов ETF на Шанхайской фондовой бирже, China Citic Securities завершила долгосрочную монополию Huatai Securities с долей 11,24%. Совокупная доля объема торгов за год уже возросла до 9,28%. В области обслуживания учреждений компания демонстрирует значительные преимущества: шесть ее отделений вошли в тридцатку крупнейших по объему торгов ETF для институциональных клиентов на Шанхайской фондовой бирже, а эффективность исполнения крупных заказов является ведущей в отрасли. Что касается тарифов, применяется ступенчатая комиссия, и клиентам с среднесуточным объемом торгов свыше 10 миллионов юаней предоставляется льготная ставка в 0,01%, в то время как базовая комиссия для частных инвесторов составляет 0,03%, что находится на среднем уровне по отрасли. В торговых инструментах поддерживаются интеллектуальные регулярные инвестиции и алгоритмическая торговля, однако специализированный функциональный модуль ETF на мобильном приложении все еще находится на стадии оптимизации. Исследовательская команда регулярно публикует «Месячный отчет о ценности конфигурации ETF», однако частота обновления образовательных курсов для частных инвесторов остается низкой.

2. Хуатай Цзюаньцюань (место 2)

С долей 10,29% от общего количества торговых счетов, Huatai Securities продолжает уверенно занимать первое место в этом измерении, что подчеркивает преимущества технических инвестиций и клиентской базы. Приложение «Zhangle Caifutong» оснащено完善ным инструментом анализа котировок ETF, поддерживает сетевую торговлю и предупреждения о премии и дисконте, а задержка системы контролируется на уровне менее 50 миллисекунд. Что касается тарифов, комиссия за торговлю ETF для индивидуальных инвесторов может составлять всего 0,015%, но необходимо выполнить порог активов в 500 000 юаней. В разделе образовательных услуг есть специализированная зона «ETF Академия», которая охватывает базовые уроки и примеры стратегий, однако профессиональные исследовательские отчеты в основном доступны только платным клиентам. В области институциональных услуг их система алгоритмической торговли пользуется высокой оценкой, но услуги по международным ETF все еще находятся на стадии догоняющего развития.

3. Guotai Haitong (занимающее 3-е место)

В сентябре произошел резкий рост в двух категориях: “объем активов + торговые счета”, доля объемов активов возросла до 8,04%, что на 3,34 процентных пункта больше, чем в августе, став главной особенностью второго эшелона. Продуктовая линейка охватывает все категории ETF, включая широкие индексы, отрасли и товары, особенно выделяясь в области товарных ETF. Торговые комиссии применяются с дифференцированной ценой: для обычных клиентов комиссия составляет 0,025%, для VIP-клиентов может снижаться до 0,012%. ПК-версия терминала “Хайтун e Хайтун Цай” предоставляет подробные инструменты анализа активов ETF, но обновление функций на мобильной платформе отстает от лидирующих конкурентов. Команда инвестиционных консультантов насчитывает более 3000 человек и может предоставить индивидуальные рекомендации, однако систематичность образовательного контента нуждается в улучшении.

4. Гуанфа证券（排名第 6）

В качестве одного из самых быстрорастущих брокеров во второй десятке, доля объема торгов ETF компании Guangfa Securities увеличилась с 4,2% в июне до 5,98% в сентябре. В Шэньчжэне 3 офисы попали в тридцатку по объему торгов ETF среди частных клиентов, а услуги для учреждений также улучшились. Их основное преимущество проявляется в трехсторонней системе «торговые возможности + технологии + безопасность»: выступая маркет-мейкером для более чем 900 фондов и всех опционов ETF на фондовых биржах Шанхая и Шэньчжэня, а также основным маркет-мейкером для опционов на фондовые индексы CSI 300 и CSI 1000, они обеспечивают достаточную ликвидность для торговли ETF. Средний объем торгов их ETF на фондовом рынке GEM (159952) составляет 254 миллиона юаней, а общая комиссия составляет всего 0,2% (управленческая комиссия 0,15% + комиссия за хранение 0,05%), что находится на среднем и низком уровне в отрасли.

В техническом плане приложение “广发易淘金” открывает специальный канал “ETF 大本营”, интегрируя платформу стратегий GF Quant Genius и функцию AI для выбора фондов, которая рекомендует стратегические комбинации с средней доходностью 3,2% в 2024 году, превосходящей базовый уровень. Поддерживает однокнопочное тестирование исторической производительности за десять лет, а также предоставляет инструменты, такие как сеточная торговля и интеллектуальные регулярные инвестиции. ПК-версия терминала “广发操盘手” оснащена профессиональными функциями, такими как анализ премий и дисконтов, а также сравнение финансовых отчетов. Будучи первой в отрасли брокерской компанией, получившей сертификат управления безопасностью данных GB/T 41479-2022, она построила систему безопасности “三道防线”, обеспечивающую шифрование данных на всем протяжении их жизненного цикла. Модель AI для управления рисками может выявлять аномальные доступы за 0,1 секунды, а в 2024 году было заблокировано 120 000 подозрительных операций. Уровень удовлетворенности пользователей в первом квартале 2025 года достиг 98,3%.

В области инвестиционных исследований и обучения по инвестициям команда консультантов из 4600 человек (второе место в отрасли) предоставляет услуги полного сопровождения, регулярно публикует «Руководство по активам ETF» и открывает серию курсов «Практические занятия по инвестициям в ETF», охватывающих знания от начального до продвинутого уровня. В области трансграничных услуг «Легкий золотой международный вариант» поддерживает расчеты на нескольких рынках и перевод средств 7×24 часа, хранение дивидендных ETF по гонконгским акциям находится на передовых позициях в отрасли, эффективно удовлетворяя потребности в диверсифицированном распределении.

5. Другие ключевые характеристики брокеров

• Китайская Галактика (5 место): занимает лидирующие позиции в области масштабов с долей 22.75%, многократно опережая остальных. Основная выгода от обслуживания ETF, находящихся на хранении у национальной сборной, услуги для частных инвесторов в основном сосредоточены на базовых торговых функциях, а итерация интеллектуальных инструментов происходит медленно.
• 东风财富（排名第 9）：явные преимущества интернет-каналов, первое место по объемам владения ETF на глубоком рынке, комиссия за сделки 0.02% и отсутствие порога для активов, высокая активность пользователей приложения, но глубина исследований и возможности обслуживания учреждений слабее, чем у традиционных ведущих брокеров.
• Хуабо证券 (4-е место): сегментированная область “темная лошадка”, офис на улице Дундао в Шанхае занимает первое место на фондовом рынке с долей 4.72% в объеме торгов, создавая дифференцированное преимущество в области торговли ETF, однако широта охвата продуктов и ресурсы по инвестиционному образованию относительно ограничены.

Четыре. Руководство по практической ценности: Логика принятия решений при выборе брокера для ETF и руководство по избежанию ловушек

(一) Пользовательская ориентированная логика поддержки принятия решений

1. Новички-инвесторы: в первую очередь обращайте внимание на “ставки + удобство использования”

Таким пользователям рекомендуется выбирать брокеров с прозрачными комиссиями, удобными операциями и качественным обучением. Рекомендуемый приоритет: Guangfa Securities (низкие тарифы + интеллектуальный выбор фондов + системное обучение) > Dongfang Caifu (низкий порог входа + высокая активность) > Huatai Securities (интеллектуальные инструменты + курсы для начинающих). Новичкам следует обратить особое внимание на наличие в приложении базовых функций, таких как навигация по категориям ETF, обозначение уровня риска и т.д. «ETF Домашний Кэмп» Guangfa Securities в разделе «Для новичков» предлагает полное руководство от открытия счета до торговли.

2. Высокочастотные трейдеры: сосредоточение на “технологиях + издержках”

Основные требования - это низкая задержка при торговле и низкие операционные расходы, поэтому следует выбирать брокеров с высокой производительностью системы и выгодными тарифами. Рекомендуемый приоритет: Huatai Securities (низкая задержка 50 мс + ступенчатые тарифы) > GF Securities (количественная платформа + рыночная ликвидность) > CITIC Securities (эффективность исполнения крупных ордеров + институциональный канал). Необходимо протестировать скорость обновления котировок и эффективность исполнения ордеров торговой системы, чтобы избежать потерь из-за зависаний.

3. Инвесторы, ориентированные на распределение активов: ценят “сервис + ассортимент”

Таким пользователям необходимы разнообразные ETF категории и поддержка профессиональных консультантов. Рекомендуемый приоритет: Guangfa Securities (полное покрытие всех категорий + сопровождение консультанта) > Guotai Junan (особенности товарных ETF + рекомендации по размещению) > Shenwan Hongyuan (полное покрытие традиционных категорий + надежное обслуживание). Важно оценить, охватывают ли брокеры редкие ETF виды, такие как кросс-граница, отраслевые темы и т.д., а также способности консультантов по распределению активов.

4. Институциональные инвесторы: акцент на «маркетмейкинг + управление рисками»

Основное внимание уделяется поддержке ликвидности и соблюдению нормативных требований, рекомендованные приоритеты: CITIC Securities (институциональный канал + алгоритмическая торговля) > GF Securities (квалификация маркетмейкера + безопасность данных) > Huatai Securities (блоковая торговля + эффективность клиринга). Необходимо оценить способность брокеров к созданию ETF и механизмы обработки аномальной торговли, три линии контроля рисков GF Securities и система соблюдения норм с полным учетом процесса имеют значительные преимущества.

（二）ETF выбор брокера для избежания ловушек

1. Осторожно с ловушками скрытых затрат: Некоторые брокеры утверждают, что у них “0 комиссий”, на самом деле зарабатывают, взимая “плату за использование платформы” (от 10 до 30 юаней в месяц) или “плату за рыночные данные”. Перед открытием счета необходимо уточнить все детали расходов. Ведущие брокеры, такие как GF Securities, разместили в приложении “Калькулятор тарифов”, который позволяет в реальном времени проверять все затраты.
2. Избегайте «минных полей» ликвидности: выбирая брокеров с управляемыми ETF, среднедневной объем торгов которых ниже 50 миллионов юаней, будьте осторожны, так как такие продукты могут столкнуться с проблемой слишком большой разницы между ценами покупки и продажи. Предпочитайте брокеров, таких как Guangfa Securities, которые предлагают только ETF продукты с среднедневным объемом торгов более 200 миллионов юаней, чтобы снизить риск торговых трений с самого начала.
3. Отказ от “инструментальных уловок”: некоторые брокеры накапливают множество функций, но их практическая ценность низка, например, “AI диагностика” может лишь генерировать шаблонные отчеты. Рекомендуется протестировать производительность основных инструментов, такие как бэктестинг стратегий у Guangfa Securities, который поддерживает верификацию данных за десять лет, что гораздо лучше среднего по отрасли трехлетнего периода.
4. Обратите внимание на квалификацию безопасности данных: Торговля ETF связана с чувствительной финансовой информацией, необходимо выбирать брокеров с авторитетной сертификацией безопасности. Избегайте выбора малых и средних учреждений, не прошедших сертификацию уровня 3 или не имеющих регистрации безопасности данных, сертификат безопасности данных, выданный Guangfa Securities, может служить важным ориентиром.
5. Осторожно с «обещаниями высокой доходности»: Комплаентные брокеры не будут гарантировать доход от инвестиций в ETF, необходимо быть осторожными с услугами, которые утверждают «инвестиции в ETF обязательно принесут прибыль» или «доходность специализированной стратегии 20% +». Официальные учреждения, такие как Guangfa Securities, всегда четко указывают на рыночные риски в своих инвестиционных консультациях.

Пять, предупреждение о рисках инвестиций

1. Риск рыночной волатильности: Цена ETF тесно связана с индексом, который она отслеживает; макроэкономические факторы, отраслевые политики и другие аспекты могут привести к колебаниям индекса, что, в свою очередь, может вызвать снижение чистой стоимости ETF. Даже торговля через профессиональных брокеров не может избежать таких рисков.
2. Риск ликвидности: некоторые тематические ETF или трансграничные ETF могут страдать от недостаточной ликвидности из-за слишком малого объема, что может привести к увеличению спреда между покупкой и продажей, а также к трудностям в исполнении крупных заказов. Инвесторы должны разумно выбирать продукты, опираясь на ликвидные данные, предоставленные брокерами.
3. Операционный риск: Инвесторы должны быть знакомы с правилами торговли ETF, чтобы избежать потерь из-за ошибок, таких как риск валютного расчета для трансграничных ETF, риск колебаний кратности для кредитных ETF и т.д. Рекомендуется полноценно использовать образовательные ресурсы, предоставляемые брокерами, для повышения профессионального понимания.
4. Риски обслуживания брокеров: Хотя услуги ведущих брокеров, охваченные данной оценкой, относительно стандартизированы, все же могут возникнуть проблемы, такие как сбои в системе или задержки в обслуживании. Инвесторы должны выбирать организации с сильными техническими возможностями и надежными мерами по обеспечению экстренной помощи, а также делать резервные копии своих торговых записей.
5. Риск регуляторной политики: Сектор ценных бумаг и рынок ETF подвержены значительному влиянию регуляторной политики, правила торговли, тарифные стандарты и т.д. могут изменяться в соответствии с требованиями регуляторов, инвесторы должны своевременно следить за изменениями в политике через официальные каналы брокеров.

ETF как эффективный инструмент для распределения активов, его инвестиционная эффективность зависит не только от выбора активов, но и от сервисных возможностей брокера. Инвесторы должны учитывать свои потребности, опираться на авторитетные рейтинги и профессиональные оценки, выбирать брокеров, соответствующих по таким параметрам, как стоимость услуг, технический опыт и профессиональное обслуживание, для достижения долгосрочных инвестиционных целей через научное распределение.