Ventuals: Открытие Gate для ликвидности до IPO для всех

Ventuals переносит частные рынки в блокчейн.

Созданный на базе Hyperliquid, он позволяет пользователям торговать оценками компаний, таких как OpenAI и SpaceX, через бессрочные контракты — превращая частный капитал в прозрачный, ликвидный рынок.

Двойной двигатель vHYPE и баллов способствует его росту.

Его система ликвидного стекинга и геймифицированных вознаграждений создает самоподдерживающийся цикл ликвидности, вовлеченности сообщества и расширения протокола без ранней инфляции токенов.

Поддержка Paradigm придаёт доверие.

С глубокой технической и стратегической поддержкой от Paradigm, Ventuals позиционирует себя на границе между инновациями DeFi и традиционными финансами.

ПРОИСХОЖДЕНИЕ НОВОГО РЫНКА

В глобальных финансах самые большие взрывы стоимости часто происходят задолго до того, как компания становится публичной. Прежде чем OpenAI, SpaceX или Neuralink когда-либо появятся на фондовой бирже, их оценки умножаются за закрытыми дверями. Эти прибыли всегда оставались в распоряжении инсайдеров и аккредитованных инвесторов. Ventuals хочет это изменить.

Построенный на блокчейне Hyperliquid, Ventuals создает первый рынок производных финансовых инструментов в блокчейне для оценки частных компаний. Его основной продукт, "Постоянный контракт на оценку", позволяет любому делать ставки на рост или падение будущей оценки ведущих частных технологических компаний. Пользователь может ставить на следующий раунд финансирования OpenAI или занять противоположную сторону по отношению к SpaceX. Это превращает некогда непрозрачный рынок акций до IPO в прозрачный, торгуемый слой ценообразования.

Фондом является Hyperliquid, высокопроизводительный Layer 1, специально созданный для финансов. После обновления HIP-3 любой разработчик может ставить токены HYPE для запуска перманентного рынка без разрешения. Ventuals стал первым крупным проектом, использующим эту модель, показывая, как один блокчейн может размещать множество независимых финансовых протоколов под одним общим движком.

ОТ ЗАКРЫТЫХ РЫНКОВ К ОТКРЫТОЙ ЛИКВИДНОСТИ

Традиционные частные рынки имеют один основной недостаток: они не торгуются. Оценки обновляются всего несколько раз в год, устанавливаются за стенами венчурных компаний. Ventuals предлагает другой путь, сочетая фундаментальные данные с рыночным настроением в реальном времени через гибридную оракульную систему.

Половина его ценового потока поступает от Notice, поставщика данных, который отслеживает частные оценки, отметки паевых фондов и раскрытия финансирования. Вторая половина отражает торговую активность в блокчейне, усредненную за восемь часов, чтобы поймать пульс рынка. Этот двойной дизайн позволяет ценам основываться на фундаментальных показателях, одновременно оставляя место для спекуляций и реакции на срочные новости. В результате получается рынок, который ведет себя как рационально, так и эмоционально — точно так же, как и любой реальный.

Ликвидность обеспечивается пулом VLP, созданным с помощью Hyperbeat. Пользователи вносят стабильные монеты, которые используются через стратегии автоматизированного маркет-мейкинга. В обмен они получают долю в прибыли и торговых сборах. Эта структура позволяет Ventuals поддерживать глубокую ликвидность с первого дня без зависимости от централизованного маркет-мейкингового стола.

Доступность является еще одним приоритетом. Благодаря интеграции с Privy пользователи могут входить в систему, используя электронную почту или социальные аккаунты. Кошелек создается автоматически в фоновом режиме — никаких расширений для браузера, никаких семенных фраз. За считанные минуты каждый может открыть позицию по оценке частной компании. Это делает DeFi менее похожим на эксперимент и больше на продукт, созданный для повседневных инвесторов.

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ДВИГАТЕЛЬ VHYPE И ТОЧЕК

Моментум запуска Ventuals был немедленным. В течение тридцати минут его стейкинговый пул привлек более одного миллиона токенов HYPE — около тридцати восьми миллионов долларов. Ключом была механика, называемая vHYPE.

Согласно HIP-3, каждый новый рынок должен быть обеспечен ставленными HYPE. Ventuals превратили это требование в процесс, управляемый сообществом. Пользователи вносят HYPE и получают vHYPE, ликвидный токен стейкинга, который со временем увеличивается в цене. Держатели зарабатывают как вознаграждения за стейкинг Hyperliquid, так и дополнительные очки Ventuals, создавая двойной доход.

Система баллов добавляет мощный элемент игровизации. Ранние ставщики получили десятикратные множители, в то время как трейдеры тестовой сети, поставщики ликвидности и держатели NFT заработали дополнительные бонусы. Эти баллы функционируют как предварительные токеновые вознаграждения — многие ожидают, что они конвертируются в токены управления илиairdrops. Эта вера вызвала обратную связь в виде притока капитала и вовлеченности сообщества.

Дизайн работает как самоподдерживающаяся цепь. Пользователи предоставляют капитал для заработка баллов. Баллы увеличивают свою ценность по мере успеха проекта. Этот успех, в свою очередь, зависит от ликвидности, которую создают эти пользователи. Без инфляции или раннего выпуска токенов, Ventuals создал моментум, которому немногие новые протоколы когда-либо достигают. Это стало моделью того, как стимулы — а не маркетинг — могут способствовать росту DeFi с нуля.

РИСКИ, СТРУКТУРА И ПУТЬ ВПЕРЕД

За Ventuals стоит команда с глубокими связями с Paradigm. Основатель Алвин Сиа, бывший руководитель продукта Airbnb и Goldfinch, разработал проект в рамках внутренней инкубационной программы Paradigm. Paradigm — это не просто инвестор; он помогал разрабатывать проект с самого начала, предоставляя исследования и стратегические рекомендации.

Тем не менее, каждая инновация связана с риском. Ventuals работает в одной из самых чувствительных областей финансового регулирования. Предоставление кредитного плеча в оценках частных компаний может привлечь внимание регуляторов, таких как SEC. Его гибридный оракул может столкнуться с рисками манипуляции, в то время как низкая ликвидность может усилить волатильность или вызвать цепные реакции ликвидаций. Для протокола, который связывает криптовалюту и традиционные финансы, эти проблемы реальны и продолжаются.

Тем не менее, Ventuals указывает, куда может двигаться DeFi дальше. Если финансы на блокчейне действительно стремятся соединиться с реальной экономикой, им необходимо научиться оценивать реальные активы. Ventuals предлагает способ сделать это — превратить само новшество в торгуемый инструмент. Команда планирует вскоре запустить основные рынки и уточнить, как баллы будут конвертироваться в токены. Если это удастся, Ventuals может стать краеугольным камнем экосистемы Hyperliquid и моделью для будущих протоколов торговли частными активами.

Это больше, чем один проект. Это заявление о том, что определение цен не должно принадлежать только инсайдерам. Когда оценки частных гигантов начнут торговаться в блокчейне, откроется новая глава финансов — та, где граница между частными и публичными рынками начинает стираться, и где толпа, а не только капитал, определяет, сколько стоит инновация.

〈Ventuals: Открывая двери к ликвидности до IPO для всех〉 Эта статья впервые была опубликована в «CoinRank».