72 часа кровавой расправы в мире криптовалют, миф о Luna развеян: история краха на 400 миллиардов долларов

В мае 2022 года я стал свидетелем самого ужасного обрушения в истории мира криптовалют. Luna, которую многие инвесторы считали "маотай мира криптовалют", упала с 119 долларов до нуля целых и несколько центов всего за несколько дней. Думая о тех, кто имел полную позицию и тяжелую позицию, я до сих пор чувствую сердце, замирающее от волнения.

Место обрушения: за неделю испарилось 40 миллиардов долларов

Скорость коллапса Luna удушающая. С рыночной капитализацией в 41 миллиард долларов до почти нуля, более 200 тысяч инвесторов потеряли все свои средства. Тем временем, когда-то третья по величине стабильная монета UST упала с 1 доллара до менее чем 1 цента, эта катастрофа была сравнена многими аналитиками с "Леман-моментом" в мире криптовалют.

Самые жестокие данные:

• Luna упала с 119,5 долларов до 0,00005 долларов
• Рыночная капитализация UST за неделю уменьшилась на 99% с 18 миллиардов долларов
• Косвенный эффект привел к падению биткойна ниже 27 тысяч долларов, эфир упал ниже 1800 долларов.
• Общий ликвидируемый объем по всему миру превысил 107,3 миллиарда юаней

Смертельная спираль: Смертельный дизайн алгоритмических стейблкоинов

Крах Luna не был случайным, а являлся заложенной бомбой в её механизме дизайна. Отношения UST и Luna похожи на то, как человек пытается одновременно наступить на свои левые и правые ноги:

Когда спрос на UST увеличивается, система сжигает Luna для создания UST, что приводит к росту цены Luna; а когда UST распродается, система должна увеличить предложение Luna, чтобы поддерживать цену UST, что приводит к обесцениванию Luna. Эта механика кажется идеальной в положительном цикле, но как только она обращается вспять, это приводит к необратимой "смертельной спирали".

8 мая 2022 года, когда некий гигант-продавец сбросил 84 миллиона долларов UST, что привело к его обесцениванию до 0,95 доллара, панические настроения распространились как лесной пожар. Фонд Terra попытался стабилизировать ситуацию, распродав резервные биткойны, но это лишь ускорило крах всего рынка.

Ловушка с высоким доходом: схема 20% годовой доходности Anchor

Я всегда считал, что годовая доходность в 19,8% по протоколу Anchor — это явная пирамида. Любые финансовые знания говорят нам, что стабильные и устойчивые инвестиции не могут долгое время обеспечивать такую высокую доходность.

Факты показывают, что Anchor ежедневно теряет более 4 миллионов долларов и полностью зависит от постоянных вливаний Terra для поддержания работы. Эта модель "поз borrowing new to pay old" обречена на крах, это всего лишь вопрос времени.

Основатель До Квон: от "корейского Маска" до международного преступника

Ранее называемого фанатами "корейским Маском" До Квона, теперь разыскивает международная полиция. Он когда-то высокомерно насмехался над сомневающимися, но после краха проекта попытался спасти UST, выпустив дополнительные токены Luna, что в конечном итоге привело к инфляции Luna до триллионов и полному обесцениванию.

Предыдущие правонарушения этого основателя (обнуление проекта Basic Cash) должны были послужить предупреждением, но в бурном рынке быков немногие желают слушать предупреждения.

Кровавый урок

Крах Luna оставил нам несколько глубоких уроков:

1. Алгоритмические стабильные монеты по сути представляют собой "печать денег, размывающая ценность", их проектный недостаток в том, что в кризисные моменты они не могут спасти себя.
2. Будьте осторожны с обещаниями сверхвысокой доходности, проекты с годовой доходностью свыше 10% часто скрывают структуру Понци.
3. Никогда не позволяйте эмоциям FOMO в социальных сетях заставлять вас скупать обесцененные активы.

Трагедия Luna не первая и, безусловно, не последняя. В этой отрасли мы должны всегда быть на чеку, потому что история всегда повторяется в разных формах.

Считаете ли вы, что падение Luna — это случайное событие или неизбежный исход? Пожалуйста, оставьте комментарий и поделитесь своим мнением.