Понять разницу между IPO и OTC за один раз! Обязательное руководство перед инвестированием в акции.

Я тоже когда-то не понимал разницу между листингом, котировкой и торговлей на внебиржевом рынке и даже не знал, как покупать и продавать эти акции. Теперь, после глубокого изучения, я хочу поделиться с тобой тем, что узнал, чтобы ты быстро освоил эти ключевые знания.

Существенные различия между акциями, котирующимися на бирже, и акциями, торгуемыми вне биржи

Листинговые акции: строго контролируемая основная арена

Публичные акции — это акции компаний, которые проходят строгую проверку и торгуются на официальных фондовых биржах. Эти компании должны соответствовать строгим финансовым стандартам и регулярно раскрывать свою операционную информацию для публики.

Я заметил, что многие инвесторы предпочитают акции компаний, потому что эти компании имеют больший размер и высокий уровень прозрачности информации, что относительно безопасно. Но не дайте себя обмануть этим “ощущением безопасности”;上市并不等于无风險！

Акции на внебиржевом рынке: более низкий порог входа на вторичный рынок

Акции, котирующиеся на внебиржевом рынке, торгуются на рынках OTC, таких как Тайваньский центр OTC. В отличие от биржевой торговли, внебиржевая торговля осуществляется через брокеров, которые хранят запасы акций.

Я часто вижу, как некоторые новички-инвесторы привлекаются низкими ценами на акции, котируемые на внебиржевом рынке, но игнорируют скрытые риски. Не забывайте, что многие компании, котирующиеся на внебиржевом рынке, выбрали этот путь, потому что не смогли соответствовать требованиям для上市!

В чем разница в торговых местах?

Акции котируются на официальных биржах, механизм торговли прозрачен и строг.

Что касается акций на внебиржевом рынке, особенно на американском фондовом рынке, они делятся на три уровня:

• Лучший рынок (OTCQX): с самой строгой регуляцией, исключая акции с низкой ценой и пустые компании
• Рынок рисков (OTCQB): умеренное регулирование, принимающее ранние и развивающиеся компании
• Розовый рынок (PINK): почти без регулирования, любая компания может разместиться, просто подав форму.

Честно говоря, хаос с акциями на розовом рынке из “Волка с Уолл-стрит” действительно существует в реальной жизни. Я лично считаю, что, если вы не опытный инвестор, лучше держаться подальше от этих высокорисковых зон.

Разница в условиях подачи заявок на листинг и котировку

Условия上市 для Тайваньской фондовой биржи:

• Пройдёт 3 года с момента основания
• Уставной капитал более 6 миллиардов юаней
• Чистая прибыль до налогообложения соответствует требованиям определенного коэффициента
• Количество акционеров и структура владения соответствуют требованиям

Условия для листинга на Тайваньской фондовой бирже:

• Необходимо, чтобы прошло не менее 2 лет с момента основания
• Реально полученный капитал составляет всего 50 миллионов юаней
• Низкие требования к прибыли
• Требования к структуре акционеров также более лояльны

Условия上市 на американском фондовом рынке более гибкие, разные биржи выставляют разные требования, Nasdaq имеет более низкий порог входа, а также разделяется на несколько сегментов для размещения компаний разного размера.

Как купить и продать эти акции?

Торговля на Тайваньской фондовой бирже:

Открытие счета у брокера позволяет торговать акциями, котирующимися на фондовом рынке и внебиржевыми акциями.

Торговля на американском рынке акций:

Через зарубежные брокеры или повторные доверенности, но необходимо учитывать разницу во времени и время торговли:

• Американское летнее время: Тайваньское время 21:30-4:00
• Американское зимнее время: Тайваньское время 22:30-5:00

Мой личный опыт заключается в том, что адаптация к времени торгов на американском рынке требует некоторого времени, но разнообразные инвестиционные возможности стоят этой корректировки.

Сравнение преимуществ и недостатков инвестиций

Преимущества上市股票:

• Потенциал доходности от инвестиций велик (средняя доходность S&P за последние 30 лет составляет около 10%)
• Можно получать пассивный доход от дивидендов
• Эффективная защита от инфляции

Риски акций на рынке:

• Рынок подвержен высоким рискам волатильности
• Необходимо потратить много времени на исследование

Преимущества акций, зарегистрированных на бирже:

• Более широкий диапазон инвестиций, включая множество известных зарубежных компаний
• Цена акций относительно низкая, потенциальная доходность значительная

Риск акций на внебиржевом рынке:

• Регулирование менее строгое, прозрачность информации низкая
• Недостаточный объем торгов может привести к проблемам с ликвидностью
• Рыночные колебания становятся более резкими

Советы для начинающих инвесторов

Будучи бывшим новичком в инвестициях, я советую:

1. Оцените финансовое положение - Не вкладывайте все свои сбережения в фондовый рынок, это начало катастрофы.
2. Провести исследовательский анализ - Чтение финансовых отчетов и отчетов аналитиков является основой.
3. Установите четкие цели - только с целями вы не будете отвлекаться на рыночный шум.

О рынке стартапов

Рынок венчурного капитала — это торговая платформа для компаний, не上市上櫃, где достаточно рекомендации двух брокеров для листинга, ограничения минимальны, и, следовательно, риск также выше.

Стоит отметить, что на рынке Тайваня компании должны сначала быть зарегистрированы на рынке венчурного капитала более 6 месяцев, прежде чем они смогут подать заявку на листинг или котировку; в то время как на американском фондовом рынке можно сразу подавать заявку на листинг или котировку.

Инвестировать в акции - это далеко не легкий путь, но если вы проведете тщательное исследование, поймете характеристики и риски различных рынков, вы сможете избежать многих ловушек и увеличить свои шансы на прибыль.