Байхуа Ши Лянь——DEX Децентрализованная биржа

Мы сравниваем Централизованную биржу (CEX) с упорядоченным "финансовым городом": она помогает вам хранить активы, предоставляет гладкий опыт и является удобной отправной точкой для большинства людей.
Но когда вы начинаете стремиться к высшему идеалу криптомира — "стать своим собственным банком", возникает фундаментальное противоречие: передача контроля над активами третьей стороне противоречит ли это изначальным принципам блокчейна?
      于是，我们走向下一个必然的站点——DEX。Он не является зарегистрированной компанией, а представляет собой неконтролируемый, глобальный «пунктирный рынок». Здесь у вас нет аккаунта, есть только ваш кошелек; нет посредников, только вы и контрагент, которые напрямую выполняют обмен через смарт-контракт. Сегодня мы испытаем эту чистоту «торговли как расчета» и посмотрим, как DEX полностью возвращает власть торговли индивидуумам.
Одним предложением охарактеризуйте DEX
     DEX, это "беспилотный автоматический обменник", который не имеет владельца, не имеет сервисного окна, и все пользователи совместно предоставляют средства и следуют фиксированным математическим формам для автоматической торговли.

Наиболее типичными представителями являются Uniswap и PancakeSwap.

Отличная метафора: сеть автоматов по продаже без участия человека
Если централизованная биржа — это "финансовый торговый центр", то DEX — это особая сеть "автоматических торговых аппаратов", разбросанная по углам города.
      1. Нет централизованного управления: эта сеть торговых автоматов не управляется компанией. Правила его торговли заранее установлены через смарт-контракты и развернуты на блокчейне, никто не может произвольно их изменить.     

2. Твои деньги всегда в твоем кармане:     · Тебе не нужно "зачислять" монеты кому-либо. При торговле ты напрямую подключаешь свой цифровой кошелек к этому "автомату".     · На протяжении всего процесса твои активы всегда находятся в твоем кошельке, просто через блокчейн происходит операция, которая напрямую обменивает одну монету на другую, а затем зачисляет их в твой кошелек. "Автомат" только обрабатывает сделки, никогда не хранит твои активы.
3. Кто «продает товары»? — Ликвидный пул · Откуда берутся «товары» в этом «автомате по продаже товаров»? Ответ — от всех обычных пользователей. · Любой может внести равнозначные две монеты в «склад» этого автомата, став поставщиком ликвидности. · В качестве вознаграждения, комиссия, возникающая каждый раз, когда кто-то использует этот автомат для обмена, будет распределяться пропорционально среди всех этих поставщиков.
  4. Как устанавливается цена?—— Автоматический маркетмейкер     · У него нет "ордербука", как на централизованной бирже. Его цена определяется простой математической формулой.     · Простое понимание: когда много людей покупают монету A из торгового автомата, количество монеты A на складе уменьшается, и согласно формуле, цена монеты A автоматически повышается, и наоборот. Цена полностью регулируется автоматически алгоритмом на основе соотношения спроса и предложения.

Почему DEX так сильны?
      · Без разрешений, глобально открыто: любой, у кого есть кошелек, может немедленно использовать его без регистрации и без KYC.      · Самостоятельное хранение активов: полностью соблюдается железное правило "если это не твой приватный ключ, это не твои монеты". Твои монеты всегда у тебя, нет риска, что биржа исчезнет или украдет их.      · Устойчивость к цензуре: никто не может заморозить твои активы или остановить твои сделки. Умный контракт, как только он развернут, не может быть отключен.      · Широкий выбор активов: любой может выпустить токен на любой цепочке и немедленно создать ликвидный пул для торговли. Поэтому ты можешь найти бесчисленные "долгие хвосты активов" на DEX, которые не встречаются на CEX.
Вызовы и риски DEX
      · Высокие Gas-расходы: каждая сделка является операцией в сети, и в условиях перегрузки сети, комиссия может быть очень дорогой.      · Задержка в сделках: необходимо ждать подтверждения блокчейна, в отличие от CEX, где сделки завершаются мгновенно.      · Скольжение: для малых объемов торгов, крупные сделки могут привести к значительному изменению цены до и после сделки, вы можете совершить сделку по худшей цене, чем ожидали.      · Риск смарт-контрактов: если в коде смарт-контракта «автомата» есть уязвимость, средства, внесенные в него, могут быть украдены хакерами.      · Непостоянные потери: это специфический риск для поставщиков ликвидности. Проще говоря, когда вы вносите две монеты в пул, если цена одной из монет резко колеблется относительно другой, вы можете заработать меньше, чем если бы просто держали эти две монеты.

Практические советы для обычных игроков
"CEX - это вход и автомагистраль, DEX - это свободное исследование по бездорожью"
      1. Вход для новичков: сначала используйте централизованную биржу (CEX) для покупки основных криптовалют за фиатную валюту.     
2. Исследование длиннохвостых активов: когда вы хотите купить новые токены, которых нет на централизованной бирже, выведите основную криптовалюту с централизованной биржи на свой кошелек, а затем обменяйте ее на соответствующем DEX.
3. Будьте осторожны при предоставлении ликвидности: не становитесь поставщиком ликвидности, если вы не понимаете непостоянные убытки.
4. Безопасность на первом месте: используйте только проверенные временем, широко признанные известные DEX и будьте осторожны с поддельными фишинговыми сайтами.
Подводя итог: DEX является истинным воплощением духа блокчейна, который заменяет посредников кодом и математикой, создавая открытую, свободную финансовую инфраструктуру, принадлежащую пользователям. Он не стремится к экстремальной скорости и удобству, а с помощью определенной сложности добивается абсолютной автономии активов и беспрецедентной финансовой инклюзивности.

$SOL