Что такое лимит роста? Можно ли покупать и продавать на лимите роста? Полный анализ колебаний рынка акций!

На Тайваньской фондовой бирже каждый день можно увидеть несколько акций, достигнувших предела роста или падения, что вызывает у многих розничных инвесторов как восторг, так и замешательство. Я сам переживал несколько раз, наблюдая, как одна акция постоянно растет в цене, но никак не могу ее купить. Что такое предел роста? Почему, хотя заявка на покупку была подана, она все еще не исполнена? Сегодня мы обсудим это распространенное, но вызывающее головную боль у новичков явление на рынке.

Что такое лимит на повышение/лимит на снижение?

Памп — это то, что мы часто называем «памп-лимит», что означает, что цена акций уже поднялась до максимального предела, разрешенного торговыми правилами на этот день, и не может больше расти. Напротив, падение (падение-лимит) — это когда цена акций уже упала до максимального ограничения и не может продолжать падение.

Например, на рынке Тайваня установлено правило, что цена акций на фондовом рынке не может превышать 10% от закрытия предыдущего дня. Например, если цена закрытия TSMC вчера была 600 юаней, то сегодня максимальная цена может подняться только до 660 юаней, а минимальная цена может упасть только до 540 юаней. Достигнув этой ценовой отметки, цена акций оказывается «заблокированной» на этом уровне.

Как узнать, достигла ли акция предела роста или падения?

Очень просто, когда вы замечаете, что цена акций остается неизменной, а график движения превращается в прямую линию, то эта акция, вероятно, достигла уровня пэмп или падение. В торговой системе тайваньского фондового рынка акции, достигшие уровня пэмп, обычно обозначаются красным фоном, а акции, достигшие уровня падения, обозначаются зеленым фоном, что сразу видно.

Посмотрите на ордера на акции, установившие лимит по росту, вы заметите, что количество покупок очень велико, тогда как продаж почти нет. Вот почему цена акций достигает лимита по росту — желающих купить слишком много, а желающих продать слишком мало. А для акций, установивших лимит по падению, всё наоборот: ордера на продажу забиты, а ордера на покупку почти отсутствуют.

Памп, я смогу купить?

Это вопрос, который беспокоит многих новичков. Я скажу вам, что, конечно, вы можете разместить заказ на покупку акций с лимитом на рост, но, честно говоря, ваш заказ, скорее всего, не будет исполнен.

Почему? Потому что перед вами уже стоит множество людей, которые тоже хотят купить, и желающих продать по цене лимитированного роста очень мало. Если только вдруг не появится большое количество продаж по цене лимита, что приведет к "открытию" лимита, в противном случае ваш ордер на покупку просто будет ждать.

С другой стороны, если у вас есть акции, которые достигли предела роста, и вы хотите их продать, поздравляю вас, ваш ордер на продажу будет немедленно исполнен. Потому что в этот момент спрос очень велик, множество людей ждут, чтобы купить ваши акции.

падение, продать получится?

При падении цены ситуация совершенно противоположная. Если вы хотите купить по цене падения, ваш ордер будет немедленно исполнен, потому что в это время давление продаж велико, и рынок переполнен ожидающими исполнения ордерами на продажу.

Но если вы хотите продать по цене падения, то ваш ордер, скорее всего, окажется за кучей других ордеров на продажу, и вы не будете знать, когда он исполнится. У меня есть друг, который когда-то хотел продать акции, когда они достигли цены падения, и в результате его ордер не исполнился до закрытия рынка, и он мог только наблюдать, как цена акций падала в течение нескольких дней.

Системы ограничения на рост и падение акций на Тайване, в Гонконге и США сильно различаются

На Тайваньской фондовой бирже существуют строгие ограничения на 10% на памп и падение, но на Гонконгской и Американской фондовых биржах нет концепции памп и падения; они используют "механизм разрыва".

Механизм приостановки торгов на фондовом рынке США делится на два типа: приостановка для всего рынка и приостановка для отдельных акций. Приостановка для всего рынка происходит, когда индекс S&P 500 падает на 7% и 13%, при этом весь рынок приостанавливает торговлю на 15 минут; если падение достигает 20%, рынок закрывается. В марте 2020 года на протяжении нескольких дней фондовый рынок США приостановил торговлю из-за паники, вызванной пандемией, что повергло в шок инвесторов по всему миру.

Механизм разрыва акций касается отдельных акций: если цена определенной акции колеблется слишком сильно за короткий промежуток времени (например, более чем на 5% за 15 секунд), торговля этой акцией приостанавливается на 5 минут. Это делается для того, чтобы успокоить рыночные настроения и избежать чрезмерной паники или спекуляций.

Что делать, если вы столкнулись с пампом и падением?

Во-первых, не следуйте слепо за пампом и падением! Это мой личный опыт. Однажды, увидев, что одна из биотехнологических акций достигла предела роста, я купил ее на третий день, и в результате, как только я купил, она оказалась на вершине, а на следующий день началось падение.

Необходимо проанализировать причины, стоящие за резким ростом или падением акций. Если с фундаментальными показателями компании все в порядке, а падение произошло из-за колебаний рыночных настроений, то через некоторое время возможно восстановление. В этом случае стоит рассмотреть возможность удержания или небольшого увеличения позиции. В случае резкого роста следует посмотреть, есть ли серьезные позитивные факторы, поддерживающие дальнейший рост. Если их нет, лучше всего просто наблюдать.

Когда акции, которые я хочу купить, достигают предела роста и я не могу их купить, я рассматриваю связанные акции. Например, когда акции TSMC достигают предела роста, стоит посмотреть на другие полупроводниковые акции, которые обычно тоже получают выгоду.

Не могу купить акции, какие еще есть варианты для торговли?

Если вы действительно хотите участвовать в行情 определенной акции, но не можете ее купить, можно рассмотреть производные финансовые инструменты, такие как фьючерсы на акции, опционы или варранты. Однако эти инструменты имеют более высокий уровень риска и не подходят для новичков.

Контракты на разницу (CFD) являются еще одним вариантом, у них нет ограничений на рост и падение, порог входа ниже, а операции более гибкие. CFD предлагают высокий кредитный рычаг, даже с небольшими инвестициями можно участвовать, и также можно открывать короткие позиции, но риски также относительно велики. Помните, прежде чем использовать эти инструменты, обязательно ознакомьтесь с их механизмом работы и рисками.

Честно говоря, я считаю, что иногда не удается купить акции на пике — это тоже хорошо. Во многих случаях, после достижения пика, акции на следующий день просто возвращаются на свои прежние уровни, заставляя тех, кто покупал на ходу, оказаться в ловушке. Если у вас нет уверенности в долгосрочном удержании, лучше не торопиться с покупкой акций на пике.

На фондовом рынке есть старая пословица: «Холодный разум ведет к победе, импульсивность ведет к смерти». В моменты резких колебаний цен, сохранять спокойствие — вот что действительно важно!