Восхождение реальных активов в индустрии криптоактивов

Реальные активы ( RWA ) как новая категория активов в индустрии криптоактивов постепенно привлекают внимание. По состоянию на май 2024 года объем рынка RWA уже превысил 6,6 миллиарда долларов, что демонстрирует высокий интерес инвесторов к этому инновационному финансовому продукту. Восхождение RWA неразрывно связано с широким применением технологий блокчейн. Через токенизацию реальные активы, такие как недвижимость, товары и интеллектуальная собственность, могут быть представлены в цифровом формате на блокчейне. Этот процесс приносит несколько основных преимуществ:

• Владение активами можно разделить: ранее неделимые активы теперь можно разбить на более мелкие единицы токенов, что дает возможность большему числу инвесторов участвовать.

• Повышение ликвидности: токенизация упрощает процесс торговли активами, что может повысить ликвидность традиционных неликвидных рынков.

• Повышенная прозрачность и безопасность: технология блокчейн обеспечивает безопасность и прозрачность транзакций, снижая риски контрагента.

RWA, после токенизации и размещения в блокчейне, может стать источником дохода для децентрализованных финансов ( DeFi ). Ожидается, что к 2030 году объем рынка токенизации активов достигнет 10 триллионов долларов.

С учетом того, что интерес инвесторов продолжает расти, некоторые проекты могут занять выгодные позиции в этом процессе роста. RWA постепенно становится ядром DeFi-рынка, основанного на акциях, физических активах и фиксированном доходе, и все больше связанных проектов постоянно появляется.

В данной статье будет основное внимание уделено Dusk Network, это инфраструктурный проект, ориентированный на соблюдение требований в области Web3 RWA. После длительной разработки, запуск основной сети Dusk запланирован на второй квартал 2024 года, что станет важной вехой для данного проекта.

Dusk Network: соблюдение норм и конфиденциальность в блокчейне RWA

Dusk Network — это блокчейн-платформа, специально разработанная для регулирования и децентрализованных финансов. Она стремится выпускать цифровые ценные бумаги с целью автоматизации соблюдения норм при защите конфиденциальности данных пользователей. Объединяя конфиденциальность и соблюдение норм, Dusk Network предоставляет удобство для безопасной ончейн-транзакций RWA.

Dusk Network использует уникальный механизм консенсуса, который сочетает в себе PoS и технологии шифрования с нулевым разглашением, чтобы гарантировать конфиденциальность и соответствие требованиям. Платформа направлена на упрощение регулируемого рынка путем устранения высокозатратных посредников, при этом соблюдая стандарты регулирования.

Основные характеристики

Соответствующее решение на основе блокчейн Dusk Network предназначен для удовлетворения регуляторных потребностей учреждений. Это открытая, публичная, безразрешительная блокчейн-платформа, доступная для предприятий любого масштаба.

Встроенная защита конфиденциальности Dusk предоставляет систему, ориентированную на конфиденциальность, для токенизации, клиринга и расчетов финансовых инструментов. Они разработали протокол Citadel, интегрировав систему автономной идентичности в блокчейн Dusk, а также разработали оффлайн-версию под названием Shelter для частного KYC для учреждений. Пользователи могут выборочно раскрывать информацию и защищать данные.

Секретный смарт-контракт Dusk является одной из первых блокчейнов, поддерживающих нативные конфиденциальные смарт-контракты, которые можно использовать для создания и выпуска токенизированных ценных бумаг с включенной конфиденциальностью. Это упрощает бизнес-операции, автоматизируя аудит, снижая административные и юридические расходы, а также повышая общую эффективность. Организации также могут использовать эти контракты для финансовых приложений, соблюдая при этом требования к соблюдению законодательства и используя преимущества публичной сети.

Технология нулевых знаний Dusk использует технологию нулевых знаний (ZKP), которая позволяет проверять данные без раскрытия основной информации. Интегрируя PLONK - передовую технологию шифрования с нулевыми знаниями, Dusk обеспечивает надежную защиту конфиденциальности.

Конкуренция

Dusk Network является уникальным участником в области RWA, сосредоточенным на соблюдении нормативных требований и подчеркивающим защиту конфиденциальности. Ниже представлено сравнение его основных конкурентов:

• Мантра: построенный на Cosmos SDK Layer 1, поддерживающий токенизацию RWA и децентрализованную систему идентификации. В отличие от Dusk, охват применения шире, но не хватает поддержки конфиденциальности для блокчейнов и конфиденциальных смарт-контрактов.

• Nexera: предоставляет токенизированные решения на нескольких блокчейнах. Сотрудничает с Chainlink и Peaq. В отличие от позиционирования Dusk на уровне 1, Nexera сосредоточена на поддержке мультицепочки.

• Securitize: цифровая платформа для секьюритизации, поддерживающая токенизацию на блокчейне. Сотрудничает с BlackRock. В отличие от этого, Dusk больше сосредоточен на защите конфиденциальности.

• Oasis Network: предоставляет настраиваемые услуги конфиденциальности для dApps с независимым уровнем консенсуса и вычислений. Конфиденциальность Dusk более нативная.

• Secret Network: обеспечивает защищенные от посторонних глаз смарт-контракты, построенные на Cosmos SDK. Dusk отличается в вопросах соблюдения нормативных требований.

• Ondo Finance: сосредоточен на DeFi и продуктах уровня институционального инвестирования, предоставляет токенизацию RWA и структурированные финансовые продукты. Dusk предлагает блокчейн с поддержкой конфиденциальности для RWA и конфиденциальные смарт-контракты.

Преимущества Dusk заключаются в поддерживаемом шифровании блокчейне, конфиденциальных смарт-контрактах и соответствии нормативным требованиям, что делает его идеальным выбором для финансовых dApps и учреждений, требующих конфиденциальности и соблюдения норм. Однако Dusk также сталкивается с некоторыми вызовами, такими как низкая известность, небольшая рыночная капитализация и то, что он все еще находится на ранней стадии развития. Кроме того, его внимание к шифрованию и соблюдению нормативных требований может ограничить его использование в более широких проектах на основе блокчейна и DeFi.

Экономика токенов

Токен DUSK является ядром Dusk Network, конкретная информация ниже:

Рыночные индикаторы

• Рыночная капитализация: 2.2072 миллиарда долларов ( на основе объема обращения и цены )
• Ранг: #271
• Полная разводненная оценка ( FDV ): 2.3765 миллиарда долларов ( основана на общем объеме поставок и цене )
• Ранг: #350
• Оборотное предложение: 4.6962 миллиарда DUSK( составляет 46.96% от максимального предложения )
• Общая эмиссия: 5 миллиардов DUSK
• Максимальное предложение: 1 миллиард DUSK, из которых 500 миллионов выпущены до запуска основной сети, а 500 миллионов будут распределены среди держателей токенов в течение 18-36 месяцев после запуска основной сети.
• Следующий разблокировка: полностью разблокировано по состоянию на 11 апреля 2022 года

用途 токена

• Ставка и вознаграждение: заблокируйте токены DUSK для получения вознаграждений и повышения безопасности сети
• Торговля и Gas-расходы: плата за транзакции и стоимость Gas для взаимодействия с сетью
• Платежи и залог: использование DUSK для платежей в сети и в качестве залога для выпуска цифровых активов

Распределение токенов

Период принадлежности начинается с мая 2019 года и заканчивается в апреле 2022 года.

Команда, финансирование и экосистема

Команда Dusk Network объединяет техническую и бизнес-экспертизу под руководством основателей Эмануэле Франчони, Фульвио Вентурелли и Йелле Пола. Они имеют богатый опыт работы в ведущих институтах и компаниях, поддерживаемые 17 членами технической команды и 9 членами консультативного совета.

В сфере привлечения финансирования Dusk Network уже собрала значительные средства: ICO в 2020 году собрало 1 миллион долларов, частные продажи в 2018 году собрали 8 миллионов 80 тысяч долларов, а на этапе посевного финансирования было привлечено 1 миллион долларов.

Сотрудничая с NPEX, Dusk Network создает первую в Европе фондовую биржу на основе блокчейна. Эта инициатива обеспечивает Dusk выгодную позицию на рынке цифровой токенизации в Европе, который, как ожидается, достигнет объема в 3,7 миллиарда долларов США к 2032 году.

Последняя дорожная карта, опубликованная 7 сентября 2023 года, описывает планы по запуску основной сети в 2024 году. Ключевые вехи включают в себя стимулирование тестовой сети (ITN) и всесторонний процесс аудита.

Перспективы развития

Положительные факторы

• Перспективы рынка RWA широки, крупные учреждения проявляют большой интерес к физическим RWA.
• Возможности цифровых активов на частном рынке огромны, Dusk поддерживает безопасные сделки с реальными активами в блокчейне, сочетая конфиденциальность и соблюдение норм.
• Статус первой в Европе фондовой биржи на основе блокчейн
• Поддержка множества языков программирования, включая Rust, C, C++ и Go
• Программа грантов Dusk предоставляет 15 миллионов DUSK для поддержки разработчиков в создании приложений на сети Dusk.
• Запуск основной сети во втором квартале 2024 года.

Факторы риска

• Столкновение с конкурентным давлением со стороны других проектов RWA
• Пока не привлекло внимание большого числа институциональных инвесторов
• Узкая специализация на инфраструктуре токенизации физических активов может привести к стратегическим рискам.
• Столкновение с комплексными регуляторными вызовами в различных юрисдикциях, особенно в отношении исполняемости смарт-контрактов и классификации активов.