Регулирование виртуальных активов в ОАЭ: Сравнение Абу-Даби и Дубая

Объединенные Арабские Эмираты благодаря своему уникальному географическому положению, четкой поддержке крипто-политики и выгодной налоговой политике стали одним из важных центров для криптовалют и инноваций в области блокчейна. Стоит отметить, что в области регулирования виртуальных активов в ОАЭ существуют два основных регулирующих органа: Глобальный рынок Абу-Даби (ADGM) и Управление по регулированию виртуальных активов Дубая (VARA). Эти два органа имеют значительные различия в подходах к регулированию и позиционированию, поэтому при анализе системы лицензирования виртуальных активов в ОАЭ необходимо отдельно рассмотреть два юрисдикции: Абу-Даби и Дубай.

Регуляторная структура Абу-Даби и Дубая

Абу-Даби

Абу-Даби Глобальный рынок (ADGM) как международный финансовый центр был создан с целью поддержки экономической стратегии региона и выполнения роли глобального финансового и бизнес-центра. Независимый регулирующий орган ADGM — Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA), отвечает за надзор и выполнение конкретных правил регулирования криптоактивов ADGM.

FSRA рассматривает виртуальные активы как определенную категорию активов в финансовой отрасли и осуществляет их регулирование. Таким образом, выданный ими лицензированный диапазон криптоактивов относительно ограничен и не обладает специализированной адаптивной регуляторной структурой, как VARA в Дубае. Процесс подачи заявки обычно занимает от шести до семи месяцев, и требования к соблюдению нормативных требований для заявителей достаточно строгие, применяются лицензированные стандарты традиционных финансовых учреждений. Это создает высокие барьеры для входа для бирж с техническим фоном, в то время как традиционные финансовые учреждения, переходящие к криптобизнесу, становятся более адаптированными.

Дубай

Лицензирование виртуальных активов в Дубае делится на две основные системы:

1. Международный финансовый центр Дубая (DIFC): как зона свободной торговли в финансовом секторе, его регулирующая модель схожа с ADGM. Независимым регулирующим органом DIFC является Управление финансовых услуг Дубая (DFSA). DFSA классифицирует виртуальные активы как токенизированные активы в финансовых инструментах и регулирует их, процесс подачи заявки занимает около семи-восьми месяцев, в основном ориентирован на крупные учреждения с финансовыми квалификациями. Однако DIFC также предлагает специальный канал «лицензии на инновации», который позволяет чисто технологическим компаниям (не занимающимся хранением клиентских средств или финансовыми транзакциями) получить одобрение всего за около три месяца.

2. Управление по регулированию виртуальных активов (VARA): это регулирующий орган, специально созданный правительством Дубая, который не выдает лицензии на ведение бизнеса напрямую, а накладывает разрешение на осуществление деятельности с виртуальными активами на основе уже существующих лицензий компаний. Область регулирования VARA охватывает предприятия на материковой части Дубая и компании свободной зоны (за исключением DIFC), предоставляя разрешения на определенные виды деятельности с виртуальными активами.

Кроме того, Управление по ценным бумагам и товарным рынкам (SCA) отвечает за регулирование ICO и выпуска токенов. Компании, планирующие провести ICO в ОАЭ, могут понадобиться получить одобрение SCA.

Основные различия между VARA и ADGM

Характер и позиционирование организации

• VARA - это государственный орган, созданный правительством Дубая для специализированного регулирования виртуальных активов, ответственный за надзор за индустрией виртуальных активов в Дубае (за исключением DIFC), включая биржи криптовалют, венчурные инвестиционные фонды виртуальных активов, платформы NFT и т. д.

• ADGM является финансовой свободной торговой зоной с независимой системой регулирования, и ее Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA) отвечает за надзор за компаниями, предоставляющими услуги, связанные с виртуальными активами, в ADGM.

Юрисдикция

• Юрисдикция VARA охватывает эмират Дубай (не включая DIFC).
• Юрисдикция ADGM охватывает Глобальный рынок Абу-Даби и остров Аль-Мария.

Область регулирования деятельности с виртуальными активами

• Деятельность с виртуальными активами, регулируемая VARA, включает в себя услуги брокеров, консультационные услуги по виртуальным активам, биржи/многосторонние сделки, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные сделки от имени клиента, а также включает в себя деятельность, связанную с NFT.

• Виртуальные активные операции, регулируемые ADGM, включают в себя услуги брокеров, консультационные услуги по виртуальным активам, обмен/многосторонние сделки, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные сделки от имени клиентов и т.д., но деятельность, связанная с NFT, не подпадает под регулирование.

Условия и требования для заявки

1. Регистрация компании:

   • VARA требует, чтобы компании-заявители были зарегистрированы на материковой части Дубая или в любой свободной зоне Дубая (за исключением DIFC).
   • ADGM требует от компаний-заявителей зарегистрироваться на глобальном рынке Абу-Даби.

2. Офисное пространство:

   • Оба требуют наличие физического офиса, не принимаются совместные рабочие места.
   • VARA в общем случае требует, чтобы на каждые два визита была как минимум одна рабочая стойка.
   • В ADGM в общем случае требуется один рабочий стол на каждые три визы.

3. Регулируемый капитал:

   • Регуляторные требования VARA к капиталу варьируются от 11,000 до 27,000 долларов, максимум до 408,000 долларов, или составляют 15%/25% от фиксированных годовых расходов, в зависимости от типа деятельности с виртуальными активами.
   • ADGM устанавливает срок для операционных расходов (OPEX) в зависимости от типа мероприятия, который составляет от 6 до 12 месяцев.

Процесс подачи заявки и время

1. ВАРА:

   • Процесс подачи заявки включает в себя подготовку соответствующего бизнес-плана, проведение первоначальной встречи с VARA, подачу материалов по запросу, проверку материалов, корректировку операций в соответствии с условиями, повторную проверку и выдачу лицензии.
   • Время, необходимое для получения лицензии на ведение бизнеса, обычно составляет 4-8 месяцев.
   • Список документов включает в себя обзор услуг виртуальных активов, KYC-документы директоров и акционеров компании, финансовые прогнозы, а также другие регуляторные документы, требуемые VARA.

2. ПДВМ:

   • Процесс подачи заявки включает в себя проведение должной проверки и обсуждения с командой FSRA, подачу официальной заявки, получение принципиального одобрения, получение окончательного одобрения, проведение тестирования "запуска операций" и т.д.
   • Срок подачи заявки обычно составляет около 6 месяцев.
   • Список документов включает бизнес-план услуг виртуальных активов, KYC-документы директоров компании, акционеров и других ключевых сотрудников, финансовые прогнозы, а также другие регуляторные документы, требуемые ADGM.

необходимая плата

1. ВАРА:

   • Заявочный сбор составляет от 11 000 до 27 000 долларов США.
   • Наблюдение за расходами варьируется в зависимости от мероприятия и составляет от 22 000 до 55 000 долларов.

2. ПДВМ:

   • Заявка на участие стоит от 20,000 до 125,000 долларов США.
   • Стоимость непрерывного мониторинга варьируется от 15 000 до 60 000 долларов в зависимости от мероприятия.

Понимая различия в регулировании виртуальных активов между Абу-Даби и Дубаем, специалисты по криптовалютам могут лучше выбрать подходящую для своего бизнеса регуляторную среду, обеспечивая законную и соответствующую работу, тем самым способствуя здоровому развитию всей криптоиндустрии.