Проблема ликвидности и решения в экосистеме многоцепочки

В текущей многосетевой структуре фрагментация ликвидности стала актуальной проблемой. С развитием модульной волны, от многосетевой концепции Cosmos и Polkadot до процветания Rollup в эпоху Ethereum L2 и развития различных приложенческих цепочек, все больше протоколов и приложений начинают создавать специализированные цепочки для конкретных потребностей. Хотя это разнообразие приносит больше возможностей в цепочную экосистему, оно также приводит к крайнему рассеиванию ликвидности.

Фрагментация Ликвидности не только усугубляет сложность операций пользователей, но и ограничивает дальнейшее развитие DeFi и цепочечных приложений. Для Ethereum и L2 Ликвидность не может свободно циркулировать, что снижает эффективность капитала; для новых публичных цепей это означает более высокие затраты на миграцию и порог входа, что затрудняет преодоление эффекта острова Ликвидности от 0 до 1 и препятствует расширению экосистемы.

В этом контексте пользователи и разработчики настоятельно希望, чтобы средства могли эффективно перемещаться по цепочечным протоколам любой сети, разрушая сетевые барьеры. Особенно в экосистемах новых публичных блокчейнов пользователям необходимо легко переносить активы с других цепей, чтобы участвовать в различных возможностях получения дохода. Это требует создания единой технической структуры и стандартов для интеграции ликвидности, распределенной по многим цепям и платформам.

В ответ на эту потребность начали появляться некоторые инновационные инфраструктуры ликвидности для всей цепочки. Эти платформы направлены на предоставление индивидуализированных решений для привлечения ликвидности, чтобы помочь новым публичным блокчейнам и приложенческим цепочкам эффективно интегрировать ресурсы кросс-цепочной ликвидности, преодолевая ликвидные острова и способствуя эффективному обороту капитала. Они не только предоставляют необходимую ликвидность для экосистемы новых публичных блокчейнов, но и закладывают основу для построения инфраструктуры ликвидности для всей цепочки.

Основная ценность этого решения для ликвидности всей цепи заключается не только в решении проблемы изоляции ликвидности новых публичных цепей и цепей приложений, но и в уникальном механизме проектирования, который формирует «летучее колесо ликвидности всей цепи», объединяющее множественные доходы от активов и повторное высвобождение ликвидности. Его основа сосредоточена на механизме многократного дохода и повторного высвобождения ликвидности, основанном на токенах LP:

1. LP Token, получаемый пользователем после внесения активов, является как свидетельством прав в экосистеме новой публичной цепи, так и ключом к многократным доходам.

2. Пользователи могут напрямую участвовать в возможностях получения дохода, таких как ликвидность майнинга и аирдропы治理代币 в экосистеме новых общественных цепей.

3. Токены LP также могут быть интегрированы с DeFi-услугами на Ethereum, чтобы дополнительно раскрыть потенциал ликвидности, такие как предоставление ликвидности на DEX, использование в качестве залога для кредитования, продажа прав на доход и т.д.

Этот механизм позволяет пользователям использовать активы в нескольких экосистемах, максимизируя доход, одновременно снижая барьер для участия в новых экосистемах. При наложении множества доходов формируется положительный эффект маховика: больше участников → больше Ликвидность → ускоренное развитие новых экосистем → повышение стоимости активов с доходом → привлечение большего числа участников.

С ускорением расширения многосетевой экосистемы, такие инфраструктуры ликвидности на основе всей цепочки могут стать ключевым узлом, соединяющим новые публичные блокчейны и зрелые рынки, предоставляя пользователям и протоколам более эффективные и公平ные решения по ликвидности. Они не только могут стимулировать затянувшуюся экосистему на цепочке, но и разрабатывать продукты с более высокой капитальной эффективностью и лучшей доходностью, а также комбинируемые сценарии DeFi, удовлетворяющие стремление пользователей к разнообразным доходам, и обеспечивать новые публичные блокчейны и зрелые экосистемы эффективными решениями по ликвидности.

От "увеличения энтропии" до "экосистемного процветания на основе маховика", переопределение ликвидности инфраструктуры Web3 является не только неизбежным путем к совершенствованию вопросов ликвидности по всей цепочке, но и оптимальным решением для содействия зрелости многосетевой экосистемы. Будет ли возможно достичь критической точки трансформации в будущем, еще предстоит наблюдать.