Гонконг выпустил политическую декларацию 2.0, создавая глобальный центр инноваций в сфере цифровых активов

26 июня сообщается, что правительство специального административного района Гонконг опубликовало «Декларацию о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0» (в сокращении «Декларация 2.0»), повторив приверженность правительства превратить Гонконг в глобальный инновационный центр в области цифровых активов.
Документ "Политическая декларация 2.0" представляет собой рамочную концепцию "LEAP", которая включает в себя оптимизацию юридических и регулирующих норм (Legal and regulatory streamlining), расширение ассортимента токенизированных продуктов (Expanding the suite of tokenised products), продвижение случаев использования и сотрудничества между секторами (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), а также развитие人才与合作伙伴 (People and partnership development) и другие аспекты.
Содержимое "Оптимизация законодательства и регулирования" показывает, что правительство Гонконга создает единый и всеобъемлющий регуляторный каркас для поставщиков услуг цифровых активов, охватывающий платформы для торговли цифровыми активами, эмитентов стейблкоинов, поставщиков торговых услуг цифровых активов и поставщиков услуг по хранению цифровых активов.
В «Политической декларации 2.0» четко указано, что Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга является основным регулирующим органом для поставщиков услуг торговли цифровыми активами, отвечающим за лицензирование и регистрацию, разработку стандартов, оптимизацию регуляторных процессов и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных систем регулирования цифровых активов; в то время как Управление финансовых услуг Гонконга будет выступать в качестве фронтового регулирующего органа для банков, контролируя их деятельность по торговле цифровыми активами.
В разделе "Продвижение сценариев применения и межотраслевого сотрудничества" Политической декларации 2.0 поддерживаются стейблкоины и другие токенизированные проекты, включая обсуждение использования стейблкоинов в качестве платежного инструмента.
«Политическая декларация 2.0» указывает, что стабильные монеты предлагают экономически эффективную альтернативу за пределами традиционной системы и имеют потенциал для революционизации платежей, управления цепочками поставок и деятельности на капиталов рынках. Правительство Гонконга с 1 августа 2025 года вводит систему регулирования эмитентов стабильных монет, устанавливая соответствующие требования к управлению резервными активами, механизмам стабилизации, процессам выкупа и prudent risk management.
"Политическая декларация 2.0" показывает, что многие компании, участвующие в трансграничной торговле и расчетах, выражают серьезный интерес к использованию стабильных монет для снижения затрат и ускорения процессов сделок. Чтобы в полной мере реализовать потенциал стабильных монет, правительство и регулирующие органы предоставят благоприятную рыночную среду и необходимые регулирующие рекомендации, чтобы содействовать исследованиям и внедрению решений эмитентов стабильных монет с лицензией в Гонконге для решения реальных проблем в экономической деятельности. Правительство Гонконга приветствует предложения участников рынка о том, как экспериментировать и использовать лицензированные стабильные монеты, например, для повышения эффективности государственных платежей.
Кроме того, Digital Harbor также запустит программу финансирования пилотных проектов в области блокчейна и цифровых активов, чтобы предоставить финансирование заявленным проектам с потенциальным будущим применением, символическим значением и рыночным влиянием.
Следующий текст является полным текстом «Политической декларации 2.0»:
Декларация о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0
Видение: построение надежного центра цифровых активов, посвященного продвижению инноваций
Правительство Специального административного района Гонконг твердо намерено сделать Гонконг мировым лидером в области цифровых активов — рынком, который будет процветать в условиях контролируемых рисков и приносить реальную пользу реальной экономике и финансовым рынкам, и которому можно доверять.
Опубликованная Бюро финансовых дел и казначейства Гонконга ("Бюро") Декларация о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0 ("Политическая декларация 2.0") является активным ответом Гонконга на продолжающуюся эволюцию глобального рынка цифровых активов. Следуя принципу "одинаковые бизнесы, одинаковые риски, одинаковые правила", "Политическая декларация 2.0" направлена на формулирование перспективных стратегий, поддерживающих развитие отрасли, содействующих финансовой инклюзии, подготовке кадров, одновременно обеспечивая защиту инвесторов и поддерживая финансовую безопасность, укрепляя ведущую позицию Гонконга как международного финансового центра.
“LEAP”：переход к формированию надежной, устойчивой и глубоко интегрированной в реальную экономику экосистемы цифровых активов
Основываясь на мерах, предложенных в первой «Политической декларации» от октября 2022 года, включая создание надежного регулирования, выпуск биржевых фондов для торговли цифровыми активами («ETF») и других инновационных продуктов, расширение каналов для инвесторов за счет допуска розничных участников, а также запуск экспериментов по токенизации зеленых облигаций, Гонконг теперь готов сделать шаг к формированию («LEAP») надежной, устойчивой и глубоко интегрированной с реальной экономикой экосистемы цифровых активов. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам («СФАО») ранее представила дорожную карту «ASPIRe», целью которой является руководство экосистемой цифровых активов Гонконга в условиях постоянно меняющейся среды, с реализацией адаптивного соблюдения и продуктовых рамок (таких как торговля производными инструментами) и другими мерами для достижения баланса между защитой инвесторов и конкурентоспособностью рынка. «Политическая декларация 2.0» описывает следующий этап развития, сосредоточив внимание на повышении ликвидности торговли цифровыми активами и продвижении более разнообразного предложения продуктов цифровых активов, чтобы укрепить статус Гонконга как глобального центра цифровых активов. Государственные и регулирующие органы также приветствуют участие качественных поставщиков услуг цифровых активов со всего мира на рынке для содействия ликвидности и здоровой конкурентной среды.
Для достижения этой цели и реализации видения мы предлагаем создать экосистему цифровых активов, которая глубоко интегрирована с реальной экономикой и финансовыми рынками, ориентированную на будущее. Мы представляем ряд стратегических направлений политики и будем внедрять соответствующие меры. При разработке направлений политики и мер мы стремимся, чтобы они не ограничивались текущими технологиями и обеспечивали адаптацию к будущему развитию цифровых активов, одновременно интегрируясь с реальной экономикой и финансовой системой для достижения устойчивого роста. Эти меры основаны на框架 "LEAP": ("L"egal and regulatory streamlining) оптимизация правовых и регуляторных аспектов, ("E"xpanding the suite of tokenised products) расширение ассортимента токенизированных продуктов, ("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) продвижение сценариев использования и межведомственного сотрудничества, а также ("P"eople and partnership development) развитие талантов и партнерских отношений, чтобы создать надежную, инновационную и динамичную экосистему цифровых активов, укрепляя ведущие позиции Гонконга в глобальной финансовой системе.
("L"егальные и регулирующие упрощения) оптимизация законодательства и регулирования
(a) Единая и всеобъемлющая регуляторная рамка
Основываясь на прогрессе с 2022 года, правительство продолжит сотрудничество с регулирующими органами и заинтересованными сторонами в отрасли для разработки всеобъемлющей правовой и регулирующей структуры для регулирования цифровых активов, чтобы обеспечить устойчивое и ответственное развитие экосистемы цифровых активов в Гонконге. Эта система охватывает цифровые активные биржи, эмитентов стейблкоинов, поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов, и сосредоточена на защите инвесторов и потребителей. Основными мерами на следующем этапе станет проведение общественных консультаций по механизму лицензирования поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов, чтобы удовлетворить потребности инвесторов в поиске высокой ликвидности, крупных сделок и безопасного хранения активов. Правительство предлагает указать Комиссию по ценным бумагам в качестве основного регулирующего органа для поставщиков услуг торговли цифровыми активами, ответственного за лицензирование и регистрацию, разработку стандартов, оптимизацию регулирующих процессов и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регулирующих структур для цифровых активов. В то время как Управление финансового мониторинга Гонконга («金管局») будет выступать в качестве фронтового регулирующего органа для банков, осуществляя надзор за их торговой деятельностью с цифровыми активами.
Аналогично, Комиссия по ценным бумагам будет основным регулирующим органом для поставщиков услуг по хранению цифровых активов, ответственным за лицензирование и регистрацию, а Управление денежного обращения будет выступать в роли фронтового регулирующего органа для банков, контролируя их деятельность по хранению цифровых активов.
Данная унифицированная и всесторонняя регуляторная схема повысит доверие к рынку, способствует более широким действиям с цифровыми активами и крупным сделкам, а также предоставит участникам рынка четкие указания. Эта схема также поддержит эффективное управление рисками и предоставит ликвидность, обеспечив создание сбалансированной экосистемы для содействия инновациям на рынке и защиты инвесторов. Регулярно будут проводиться обзоры и тесное взаимодействие с заинтересованными сторонами, чтобы гарантировать, что структура может адаптироваться к технологическим и рыночным изменениям.
В то же время Гонконг продолжит внедрять международные стандарты, связанные с цифровыми активами, включая «Политические рекомендации по крипто- и цифровым активам» Международной организации комиссий по ценным бумагам, «Регуляторная рамка для глобальной криптоактивной деятельности» Совета по финансовой стабильности, «Осторожные методы обращения с рисками криптоактивов» Базельского комитета по банковскому надзору, а также «Рамка для декларации криптоактивов» Организации экономического сотрудничества и развития для содействия налоговой прозрачности.
(b) Обзор законодательства и регулирования токенизации
Токенизация активов реального мира и финансовых инструментов предоставляет возможности для интеграции новых технологий и традиционных финансов, что может способствовать инновациям в экономической деятельности и структуре финансовых рынков, тем самым повышая эффективность, снижая затраты, увеличивая прозрачность и способствуя участию инвесторов. Чтобы в полной мере реализовать этот потенциал, необходимы четкие, ясные и удобные правовые и регуляторные системы. Департамент финансов и Управление денежного обращения возглавят пересмотр соответствующих правовых и регуляторных рамок, ссылаясь на международный опыт и практику, чтобы способствовать дальнейшему применению токенизации в Гонконге. На начальном этапе пересмотра внимание будет сосредоточено на рынке облигаций, который уже прошел этап проверки концепции, и также ожидается, что это сможет послужить ориентиром для токенизации других активов реального мира и финансовых инструментов. Будет全面检视发行 и торговлю токенизированными облигациями, включая, но не ограничиваясь требованиями к расчетам, регистрации и учету. В процессе пересмотра правительство будет сотрудничать с экспертами юридической сферы и заинтересованными сторонами в отрасли, чтобы гарантировать, что результаты пересмотра и соответствующие предложения по улучшению будут практически осуществимыми и смогут удовлетворить потребности будущего развития, сделав Гонконг пионером в этой инновационной области.
（“E”xpanding the suite of tokenised products）Расширение ассортимента токенизированных продуктов
(c) Регуляризация эмиссии токенизированных государственных облигаций
Правительство дважды выпустило токенизированные зеленые облигации (объемом около 6,8 миллиарда гонконгских долларов), демонстрируя преимущества токенизированной схемы. На этой основе правительство планирует регулярно выпускать токенизированные государственные облигации и исследовать различные валютные и сроковые варианты, а также другие инновационные опции. Правительство ожидает, что этот шаг предоставит рынку стабильные и качественные цифровые облигации, расширит доступность и привлечет более широкую группу инвесторов. Для дальнейшего использования преимуществ токенизации Департамент финансов и Управление денежного обращения продолжат общаться с отраслевыми экспертами, чтобы понять различные аспекты рынка, включая возможность включения цифровых валют для повышения эффективности сделок, применения вторичного рынка и дальнейшего расширения участия инвесторов на местном облигационном рынке. Правительство стремится установить глобальный стандарт, выпуская токенизированные облигации и регуляризуя их, укрепляя доверие рынка к этой технологии и поощряя как государственный, так и частный сектор к ее принятию.
(d) предоставить стимулы для токенизации реальных активов и финансовых активов
Токенизация реальных активов и финансовых инструментов на рынке может повысить эффективность, доступность и потенциальную ликвидность рынка Гонконга. Через проект Ensemble Управления денежно-кредитной политики (где Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам является основным партнером и совместно с Управлением денежно-кредитной политики руководит участием в сфере управления активами) активно поощряются инновационные сценарии применения, включая токенизацию традиционных финансовых продуктов (таких как фонды денежного рынка и другие фонды), а также доходных потоков от реальных активов (например, зарядные станции для электромобилей). Управление денежно-кредитной политики исследует создание инфраструктуры Ensemble для облегчения расчетов по токенизированным депозитам на межбанковском рынке с целью упрощения процессов и повышения ликвидности.
Лондонская металлургическая биржа (LME) включила Гонконг в свою сеть лицензированных мест доставки по всему миру и одобрила операторов складов в Гонконге для хранения металлов, зарегистрированных в LME. Для дальнейшего развития экосистемы торговли сырьевыми товарами правительство поощряет рынок к применению технологий токенизации и отслеживания физических активов в рамках складских программ. Технология создания токенов может служить идентификационным ярлыком для глобальных складов, помогая отслеживать цифровые активы и связанные с ними данные о их устойчивости, способствуя дальнейшему интегрированию Гонконга в глобальную сеть складов.
Правительство усилит усилия по расширению программ токенизации, способствуя более широкому токенизированию активов и финансовых инструментов, демонстрируя многообразие применения этой технологии в различных секторах, включая драгоценные металлы (такие как золото), цветные металлы и возобновляемые источники энергии (например, солнечные панели).
В настоящее время все биржевые инвестиционные фонды (ETF), котирующиеся на Гонконгской фондовой бирже, освобождены от уплаты гербового сбора при передаче. Для содействия развитию токенизированного рынка правительство разъяснит, что такие меры освобождения от уплаты гербового сбора также применяются к токенизированным ETF. На основе этого освобождения правительство приветствует участие участников рынка в исследовании преимуществ токенизации ETF, таких как ETF денежного рынка, включая их внедрение на лицензированных платформах для цифровых активов или других платформах для вторичных рыночных торгов. Заглядывая в будущее, правительство будет придерживаться открытой позиции, учитывая такие факторы, как финансовое воздействие и развитие рынка, и пересмотреть налоговые меры для других фондов, одобренных Комиссией по ценным бумагам, после их токенизации.
Правительство представит законодательное предложение, которое позволит включить указанные цифровые активы в квалифицированные сделки, на которые распространяется освобождение от налога на прибыль для фондов и инструментов контроля частных инвестиций. Если предложение будет одобрено Законодательным советом, налоговое освобождение вступит в силу с налогового года 2025/2026.
(“A”dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) Продвижение сценариев использования и межведомственного сотрудничества
(e) Поддержка стабильных монет и других токенизированных проектов, включая обсуждение использования стабильных монет в качестве платежного инструмента
Стейблкоины предлагают экономически эффективную альтернативу за пределами традиционных систем и имеют потенциал революционизировать платежи, управление цепочками поставок и капиталом на рынке. Правительство введет систему регулирования эмитентов стейблкоинов с 1 августа 2025 года. Эта система устанавливает надлежащие требования к управлению резервными активами, механизмам стабильности, процессам выкупа и управлению рисками, что является основой для достижения вышеуказанной цели. Эти требования к регулированию помогают обеспечить стабильность и надежность эмиссии стейблкоинов, повышая их надежность как на местном, так и на международном уровнях. Многие компании, участвующие в трансакциях и расчетах на международном уровне, выразили большой интерес к использованию стейблкоинов для снижения затрат и ускорения процессов транзакций. Для того чтобы в полной мере реализовать потенциал стейблкоинов, правительство и регулирующие органы предоставят благоприятную рыночную среду и необходимые регуляторные рекомендации, способствуя проведению исследований и внедрению решений лицензированными эмитентами стейблкоинов в различные сценарии применения для решения реальных проблем в экономической деятельности. Чтобы продемонстрировать поддержку правительства и взять на себя лидирующую роль, рынок приглашен предложить идеи о том, как правительство может экспериментировать и использовать лицензированные стейблкоины, например, для повышения эффективности правительственных платежей.
(f) Содействие сотрудничеству между регулирующими органами, правоохранительными органами и поставщиками технологий
Как цифровой технологический инкубатор Гонконга, Digital港 активно поддерживает токенизированные проекты в Гонконге и сотрудничает с Управлением денежного обращения в рамках проекта Ensemble, предоставляя стартапам динамичную среду для изучения инновационных финансовых технологий. Для дальнейшей поддержки развития токенизированных проектов Digital港 будет сотрудничать с заинтересованными сторонами в области цифровых активов, используя свою инкубационную экосистему для предоставления поддержки, включая возможности для бизнес-партнерства, техническую поддержку, наставничество от экспертов отрасли и участие в соответствующих программах акселерации в области цифровых активов и Web3. Стартапы и компании, занимающиеся токенизированными решениями, получат выгоду от специализированных ресурсов, которые позволят им экспериментировать с инновационными идеями и коммерциализировать их. Digital港 также запустит программу финансирования пилотных проектов в области блокчейна и цифровых активов, предоставляя средства для заявок с потенциальным будущим применением, знаковыми и имеющими рыночное влияние проектами. Кроме финансирования, Digital港 также будет предоставлять помощь этим компаниям и координировать сотрудничество с заинтересованными сторонами для поддержки реализации пилотных проектов по мере необходимости.
Специальная команда Управления по инвестиционному продвижению правительства приветствует и готова поддержать поставщиков услуг цифровых активов в установлении и расширении бизнеса в Гонконге. Среди множества доступных поддержек Управление по инвестиционному продвижению может установить связь между потенциальными поставщиками услуг цифровых активов и банками, а также различными профессиональными и поддерживающими службами и содействовать их созданию бизнеса.
Гонконгская компания по торговле и расчетам разработала первые в Гонконге индексы цифровых активов, чтобы предоставить инвесторам в азиатском часовом поясе прозрачные и надежные ценовые ориентиры для биткойнов и эфириумов, поддерживая развитие Гонконга как ведущего центра цифровых активов в Азии.
Для поддержания честности рынка и повышения доверия к системе цифровых активов, правительство будет поощрять развитие инфраструктуры цифровых активов, включая, но не ограничиваясь, различными решениями в области регуляторных технологий, кибербезопасности и наблюдения, обладающими местным опытом и глубокими региональными знаниями. Эти инструменты усилят регуляторную рамку и возможности Гонконга, способствуя безопасному и устойчивому развитию цифровых активов. Правительство будет содействовать сотрудничеству между поставщиками технологий, регулирующими органами и правоохранительными органами для оптимизации этих решений, чтобы гарантировать их соответствие специфическим потребностям экосистемы цифровых активов Гонконга.
（“P”eople and partnership development）Развитие талантов и партнерства
(g) Сотрудничество с участниками рынка и университетами для содействия развитию талантов
Правительство продолжит поддерживать обучение и развитие кадров в индустрии цифровых активов, особенно сосредоточив внимание на приложениях блокчейна, интеграции искусственного интеллекта и инновациях в области цифровых активов, чтобы развивать местные таланты, привлекать глобальных специалистов по цифровым активам в Гонконг и поддерживать развитие стартапов и финансовых учреждений. В первом списке талантов, опубликованном в 2018 году, уже были учтены специалисты в области финансовых технологий, включая специалистов по цифровым активам со всего мира. В следующем шаге Digital港 будет содействовать правительству в достижении этой цели с помощью соответствующих мер по обучению технологиям Web3, блокчейна и искусственного интеллекта, тем самым создавая стабильный резерв профессиональных кадров, продолжая стимулировать инновации и внося вклад в местную индустрию цифровых активов. Эти меры включают в себя обмен опытом и сотрудничество с глобальными компаниями в области цифровых активов для предоставления передовых знаний в кадровый резерв.
(h) Сделать Гонконг центром превосходства в области обмена знаниями и способствовать сотрудничеству с другими юрисдикциями
Правительство будет содействовать стратегическому сотрудничеству между университетами и промышленностью, соединяя академические исследования с практическими приложениями в области цифровых активов. Совместные исследовательские программы будут сосредоточены на разработке новых блокчейн-приложений, токенизированных рамок, мониторинга и финансовых инструментов на основе искусственного интеллекта. Участвуя в проектах цифровых активов, эти сотрудничества смогут подготовить новое поколение предпринимателей, исследователей и технических специалистов, обеспечивая постоянный поток идей и профессиональных знаний. Объединив академические достижения с потребностями отрасли, будет создана устойчивая база талантов для Гонконга, чтобы поддержать цели в области развития цифровых активов.
Правительство усилит сотрудничество между регулирующими органами и правоохранительными органами, а также координирует работу местных регулирующих и правоохранительных органов, поддерживая развитие прозрачного, безопасного и устойчивого цифрового активного рынка. Правительство также будет поддерживать и участвовать в международном сотрудничестве вместе с регулирующими органами, включая создание меморандумов о взаимопонимании через соответствующие международные организации и с регулирующими органами и другими государственными учреждениями других юрисдикций для достижения обмена информацией и сотрудничества в области регулирования цифровых активов. В то же время правительство будет обеспечивать сотрудничество между ведомствами через существующие высокоуровневые внутренние механизмы.
Итог: будущее, в котором соединены инновации, доверие и возможности.
«Заявление о политике 2.0» представляет собой стремление Гонконга стать мировым лидером в области цифровых активов («LEAP»). Правительство создает основы для дальнейших инноваций и развития рынка через единый регуляторный каркас, пересмотр законов и регуляций, регуляризацию выпуска токенизированных государственных облигаций, расширение токенизации активов и финансовых продуктов реального мира, содействие применению стейблкоинов, укрепление сотрудничества в области регулирования и содействие международному сотрудничеству. В сочетании с процветающей экосистемой, поддерживаемой обучением и проектной поддержкой, сотрудничеством университетов и отрасли, а также инфраструктурой цифровых активов, Гонконг создаст значительные выгоды для мировой реальной экономики и финансовых рынков. Благодаря совместным усилиям регуляторов, отрасли и общества будет построено будущее, объединяющее инновации, доверие и возможности, что приведет Гонконг к новым вершинам лидерства в области цифровых активов.
Финансовые дела и казначейство правительства Специального административного района Гонконг 26 июня 2025 года #BTC再创新高#