Друзья! Сегодня мы поговорим на простом языке о том, почему, когда в США публикуются низкие данные по CPI, люди в мире криптовалют начинают радоваться, как будто это Новый год! Кажется, что Биткойн и Ethereum снова собираются на луну? На самом деле тут есть довольно простая логическая цепочка, позвольте мне медленно её разобрать.

Представьте себе: Федеральная резервная система (центральный банк США) — это большой управляющий, который контролирует «деньги». Чего он больше всего боится? Больше всего он боится, что «деньги потеряют свою ценность»!

1. Что такое "деньги обесценились"? Это значит, что "инфляция" слишком высокая!
CPI (Индекс потребительских цен) – это термометр, измеряющий, насколько быстро растут цены. Если CPI ниже ожиданий, что это значит? Это говорит о том, что цены растут не так быстро, как все ранее беспокоились. О, чудо, инфляционное давление уменьшилось!

2. Если инфляционное давление немного ослабнет, то большой управляющий, Федеральная резервная система, вздохнет с облегчением!
Почему? Потому что главным оружием ФРС в борьбе с инфляцией является "повышение процентных ставок". Что такое повышение процентных ставок? Проще говоря, это значит, что процентные ставки по депозитам становятся выше, а стоимость заимствования становится очень высокой!
Вы хотите внести депозит в банк и получать стабильную процентную ставку в размере 5% и более (безрисковая доходность), и готовы ли вы рискнуть своими деньгами во что-то вроде биткоина, который прыгает вверх и вниз и может быть сокращен вдвое? Не хочу! Процентная ставка по заимствованию денег для спекуляции настолько высока, что стоимость пугает, и это не рентабельно, верно? Поэтому, как только процентная ставка будет повышена, в местах с высоким риском, таких как валютный круг, будет «не хватать воды» (нехватка денег), и цена будет легко падать.

3. CPI ниже ожиданий, ключевой момент пришел!
Инфляция оказалась не такой пугающей, как ожидалось, стоит ли Федеральной резервной системе так усердно повышать ставки? Наверное, не стоит! Рынок начал размышлять: ой, неужели Федеральная резервная система скоро перестанет повышать ставки? А может, в будущем даже стоит понижать ставки?

4. Когда ожидания снижения процентных ставок приходят, деньги становятся "дешевыми"!
Что такое снижение процентной ставки? Это значит, что процент на сбережения становится ниже (сберегать в банке становится неинтересно), а стоимость заимствования снижается (брать деньги становится легче и дешевле).
Деньги стали "дешевыми", и у всех в голове появились мысли:
"Ай-яй, те проценты в банке даже не хватает на зубную нить! Лучше рискнуть в мире криптовалют, вдруг велосипед превратится в мотоцикл?" — Это называется рост склонности к риску!
"Сейчас процент по займам стал ниже, можно немного использовать левередж (занять деньги) для торговли токенами, возможно, заработаешь больше?" — Это называется снижение стоимости финансирования.
На рынке ощущается, что денег стало больше, ликвидность (воды) скоро появится! Эти лишние деньги должны где-то осесть. Мир криптовалют, как место с высоким риском, но потенциально высокой доходностью, становится "впадиной" для привлечения денег.

5. Вода (деньги) течет в «низину» (мир криптовалют), и что в результате?
Чем больше людей покупает, тем выше спрос, и цена, естественно, легче возрастает! Вот почему CPI ниже ожиданий, и все считают это положительным для мира криптовалют.

Подводя итоги этой истории о "деньгах":

Данные по индексу потребительских цен низкие→ инфляционное давление меньше→ ФРС не нужно (или не нужно быть такой безжалостной) повышать процентные ставки, → все ожидают, что процентные ставки будут снижены в будущем/деньги становятся дешевле→ банку скучно/легче занимать деньги, → деньги начинают утекать в места с высоким риском и высокой доходностью (например, валютный круг→ больше людей покупают монеты/больше денег→ цена валюты может вырасти!
Приведем пример:

Повышение процентной ставки Федеральной резервной системы похоже на то, как затягивают ворота водохранилища (рынка), поток воды (денег) становится тоньше, и в этой "высокой засушливой земле" мира криптовалют сначала не хватает воды, урожай (цена токена) вянет.

CPI ниже ожиданий, как сообщает отчет: "угроза наводнения для downstream уменьшилась", все начинают гадать: "неужели шлюзы скоро откроются?" Даже мысль о том, что в будущем может прийти большой поток (дешевых денег), вызывает вопрос, не будут ли заранее оценены "урожаи" (цены токенов) на этом "высоком засушливом поле" мир криптовалют, ожидая, что они смогут напиться воды и вырасти высоко?

Но! Ученик, обратите внимание на доску! Основной момент пришел:

Это "обычная" логика, не на сто процентов надежная! Мир криптовалют сам по себе похож на американские горки, эмоции, политика, хакеры, слово крупного игрока могут заставить его вести себя непредсказуемо. CPI лишь один из важных факторов.
"Ниже ожиданий" супер важно! Если CPI всё ещё высок, просто чуть ниже, чем в прошлом месяце, но выше, чем все предполагают, это всё равно "плохая новость", и возможно, продолжит падать!
Играют на "ожиданиях"! Рынок делает "предварительные ставки", и когда действительно начнется снижение ставок, эффект может быть уже исчерпан.

Так что в следующий раз, когда вы увидите новость о том, что «индекс потребительских цен в США ниже, чем ожидалось», и криптовалютный круг будет аплодировать, вы поймете: О! Оказывается, что все делают ставку на то, что в будущем денег будет больше и дешевле, и они собираются броситься покупать монеты! Понятно?