Мировые TradFi и макроэкономика

Биткоин, прошедший халвинг в апреле 2024 года, снизил его годовую инфляцию до 0,85%, впервые опустившись ниже золота на уровне 1,5–2%. Дефицит биткоина обусловлен заложенными в код правилами: предложение будет постепенно сокращаться, и ожидается, что в 2028 году произойдёт еще один халвинг. Этот цикл халвинга стал свидетелем участия институциональных инвесторов, что укрепило статус биткоина как цифрового золота.

Американский банк выпустил отчет, скорректировав прогнозы мировой экономики из-за потрясений, вызванных геополитикой на Ближнем Востоке. Прогноз роста США на 2026 год понижен до 2,3%, инфляция повышена до 3,1%. Прогноз роста по еврозоне понижен, инфляция повышена до 3,3%. В отчете подчеркивается, что влияние шоков распределено неравномерно.

Президент США Дональд Трамп 12 апреля переслал публикацию, заявив, что он, возможно, применит морскую блокадную стратегию против Ирана для оказания давления, что после срыва переговоров вызвало повышенный интерес. По аналогии с ранее успешным подходом в Венесуэле, Трамп намерен повлиять на экспорт иранской нефти за счёт контроля над проливом Ормуз, при этом два американских авианосца уже размещены и приведены в готовность. Этот шаг может снова привести к колебаниям цен на нефть и повысить геополитические риски.

Макроинвестор Йорди Виссер считает, что если Биткоин и Эфириум соответственно пробьют 76 000 долларов и 2 400 долларов, это запустит устойчивый восходящий тренд. Он ожидает, что высокая инфляция заставит инвесторов искать доходные активы, и отмечает, что вероятность рецессии снизилась до 24%. Это мнение контрастирует с текущими пессимистичными ожиданиями в криптоиндустрии.

Прорыв ядерных переговоров между Ираном и США вызвал краткосрочный рост и последующий откат биткоина; внимание сместилось на ситуацию вокруг Ормузского пролива и макроэкономические данные. В этой статье мы разберём логику колебаний криптовалютного рынка и движение средств on-chain в условиях геополитического конфликта.

Gate News Сообщение: 12 апреля, как сообщают израильские СМИ, после того как переговоры между США и Ираном не смогли привести к соглашению, со стороны Израиля оценивают, что прекращение огня между США и Ираном может быть продлено, чтобы стороны продолжали поддерживать контакт и оставались на связи.

Gate News новости: 12 апреля американский президент Дональд Трамп переслал заголовок статьи под названием «Если Иран не пойдет на уступки, в руках президента находится “карта Трампа”: морская блокада», а затем скопировал и опубликовал этот заголовок. В статье отмечается, что если Иран откажется принять окончательное соглашение, предложенное США в субботу, Трамп может выбрать, как он клялся, взорвать Иран обратно в «каменный век», либо вновь применить ранее успешно использованную в Венесуэле стратегию морской блокады.

Переговоры между США и Ираном в Исламабаде с участием вице-президента США Джей Ди Вэнса не привели к соглашению; ключевой спорный вопрос — отказ Ирана принять требования США по ядерному обязательству. Разрыв переговоров повысил геополитические риски, что повлияло на финансовые рынки, особенно на цены на нефть и биткоин. Несмотря на отсутствие результатов, обе стороны по-прежнему могут продолжить диалог, а рынок будет следить за дальнейшими событиями.

Руководитель по цифровым активам в Morgan Stanley Эйми Олденберг заявила, что компания расширит свои позиции в криптовалюте, включая биткоин-ETF и токенизированные активы. Планируется через дочернюю компанию Parametric изучить криптовалютный налоговый «сбор урожая» (tax harvesting), при этом уже запущен спотовый биткоин-ETF и планируется предоставлять услуги по криптовалютной торговле. Это указывает на то, что отношение Уолл-стрит к криптовалютному рынку существенно изменилось.

Gate News сообщение: 12 апреля, по данным мониторинга on-chain, полностью закрыты все короткие позиции по Nasdaq 100 (short) с 7-кратным плечом у сооснователя Rune из Sky (ранее MakerDAO). В настоящее время он все еще удерживает длинные позиции по фьючерсам на WTI с 20-кратным плечом, длинные позиции по нефти Brent с 7-кратным плечом и короткие позиции по S&P 500 с 20-кратным плечом, при этом все они находятся в убытке. Его общая стоимость позиций сейчас упала примерно до 680k долларов США, плавающий убыток — около 60k долларов США, а инвестиционная доходность составляет -21.78%.

Компания The Ether Machine и Dynamix Corporation расторгли соглашение о слиянии их 1,6 млрд SPAC из-за неблагоприятных рыночных условий. Это слияние было нацелено на вывод The Ether Machine на биржу Nasdaq; после его прекращения Dynamix получит 50 млн долларов в качестве компенсации.

Президент Хавьер Милей раскрывает, что усилия Аргентины по долларизации сталкиваются с сопротивлением со стороны граждан, которые предпочитают использовать песо. Несмотря на то, что он допускает конкуренцию валют, уровень внедрения остается низким, что усложняет экономические реформы Милея.

Руководитель стратегии цифровых активов Morgan Stanley Эми Олденбург заявила, что компания будет рассматривать токенизированные денежные рыночные фонды как направление на будущее, а также изучает услуги по сбору налоговых убытков и продукты, связанные с биткоином. Компания уже подала заявки на ETF по Ethereum и Solana, при этом объем управляемых клиентских активов составляет 9,3 триллиона долларов.

Спотовые ETF, привязанные к биткоину, зафиксировали значительный приток $240 миллиона, что указывает на сильный институциональный спрос и отражает тенденцию к устойчивому накоплению. При более чем 721 000 BTC, удерживаемых ETF, растет давление со стороны предложения, что по сути поддерживает интеграцию биткоина в традиционные финансы.

Третий раунд переговоров между Ираном и США в Пакистане завершился: иранская сторона заявила, что это «последний шанс» для достижения рамочного соглашения. Существенные разногласия сохраняются по ключевым вопросам, включая Ормузский пролив и ядерную проблематику, при этом реального прогресса не достигнуто. Переговоры продолжаются, обстановка усложняется, и параллельно усиливаются как военные действия, так и дипломатическая борьба.

Центральные банки теперь удерживают больше золотых резервов, чем резервов в долларах США с учетом оценки, впервые с разрывом в $140 миллиардов в пользу золота. Этот сдвиг отражает растущую геополитическую озабоченность и ненадежность долларовых резервов, поскольку центральные банки все чаще отдают предпочтение золоту на фоне неопределенности.

Gate News сообщают, 12 апреля, по данным Alternative, сегодня индекс страха и жадности в криптовалютах составляет 16 (вчера — 15), рыночные настроения страха немного ослабли. Пороговые значения этого индекса — 0-100, он рассчитывается по 6 показателям: волатильность (25%), объем торгов на рынке (25%), активность в социальных сетях (15%), опрос рынка (15%), доля Биткоина во всем рынке (10%), анализ популярных поисковых запросов Google (10%).

Новости от Gate News, 12 апреля, аналитик по ETF Блумберга Эрик Бэлчунас раскрыл, что Bitwise снова обновила заявку на ETF Hyperliquid: торговый тикер установлен как BHYP, а комиссия за управление составляет 67 базисных пунктов (0,67%). Эрик Бэлчунас отметил, что это обычно означает, что данный ETF скоро будет официально запущен.