Мировые TradFi и макроэкономика

По данным Korea Exchange, по состоянию на 12 июля Национальный пенсионный фонд и другие государственные пенсионные фонды продали на рынке KOSPI всего 205,8 млрд KRW чистыми за восемь торговых дней по 10 июля включительно. Это составляет примерно 25,7 млрд KRW в день, что значительно ниже широко ожидаемого масштабного давления продаж до 60 трлн KRW, опасения по поводу которого возникали во время более раннего всплеска на рынке. Снижение продаж отражает продолжающиеся рыночные корректировки, котор

Как заявил Ли Хё-соп, директор Отдела финансовой индустрии Корейского института рынков капитала, использование биржевых фондов (ETFs), связанных с левереджем (leverage-linked), и чрезмерная маржинальная торговля усилили рыночную волатильность в прошлом месяце, при этом розничные инвесторы несут всю полноту издержек хеджирования. Выступая на Форуме по рынкам капитала Maeil Business 2026, Ли отметил, что при хеджировании leverage ETFs возникает эффект «short gamma», поскольку объемы хеджирования к

С мая иностранные инвесторы стали крупнейшими покупателями обратных ETF на рынке биржевых фондов (ETF) Южной Кореи, сообщило Yonhap Infomax. Обратные ETF — это финансовые продукты, созданные для получения прибыли при снижении фондового индекса. Аналитики связывают всплеск иностранного спроса отчасти с ростом биржевых ETF с кредитным плечом по отдельным акциям и стратегиями деривативного арбитража, которые создают давление со стороны хеджирования в сегменте обратных ETF.

На этой неделе инвесторы в американские акции сосредоточатся на корпоративной отчетности за второй квартал и данных по инфляции за июнь на фоне возобновления конфликта между США и Ираном. Трамп заявил, что меморандум о взаимопонимании по прекращению огня с Ираном завершился, а американские военные провели серию последовательных ударов по Ирану, однако фьючерсы на WTI с поставкой в августе упали на 0,93% 10 июля. Участники рынка трактуют сдержанную реакцию цен на нефть как сигнал о том, что обе с

E-Mart столкнулась с пристальным вниманием рынка из-за возможных корректировок прогноза продаж на 2026 год после скандала в Starbucks Korea. Изначально ритейлер прогнозировал в феврале консолидированные продажи в 29,3 трлн вон на 2026 год, однако неожиданный кризис, связанный с его дочерней компанией SCK Company, привёл к понижению оценок аналитиками. Скандал разгорелся после того, как Starbucks Korea использовала слоганы во время майского мероприятия с тумблерами в период с 15 по 26 мая, которы

По данным Yonhap News, на этой неделе США и Иран эскалировали военный конфликт после того, как президент Дональд Трамп объявил, что режим прекращения огня завершен, а силы США ведут продолжающиеся авиаудары. Хотя обе стороны дали понять, что сохраняют враждебность, министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи заявил, что «следование меморандуму о взаимопонимании — единственное решение», тем самым показывая готовность возобновить переговоры. Несмотря на заявление Трампа и продолжающиеся бомбардиров

По данным Korea Exchange, KOSPI снизился на 612,40 пункта (на 7,57%) — до 7 475,94 при закрытии 10 июля, по сравнению с 8 088,34 неделей ранее. Иностранные инвесторы в чистом виде продали 4,34 триллиона корейских вон, тогда как розничные трейдеры и институты в чистом виде купили 3,27 триллиона и 832,5 млрд вон соответственно. Аналитики отмечают, что форвардный коэффициент цена/прибыль KOSPI (PER) сжался до 6,17x — ниже уровня 6,27x во время финансового кризиса 2008 года, что указывает на крайне

Иностранные инвесторы на рынке биржевых инвестиционных фондов (ETF) Южной Кореи с мая накапливали обратные (inverse) ETF в качестве крупнейших позиций: KODEX 200 Futures Inverse 2X и KODEX Inverse заняли первое и третье места в рейтинге по чистой (net) внешней покупательной сумме, согласно данным ETF Yonhap Infomax. Такая схема проявилась параллельно с притоком иностранных средств в одноакционные (single-stock) 2x-рычажные ETF на Samsung Electronics и SK Hynix, запущенные в мае. Источники в отра

По данным Jin10, военно-морские силы Корпуса стражей исламской революции Ирана ранее 12 июля объявили, что Ормузский пролив будет закрыт с немедленным вступлением в силу и что ни одному судну не разрешено проходить через него. Объявление о закрытии последовало через несколько часов после попыток нескольких судов двигаться по маршрутам, не одобренным Ираном; одно судно отключило автоматическую систему идентификации и было поражено предупредительным огнём со стороны Ирана, прежде чем его остановил

Root Inc., базирующаяся в Коламбусе (штат Огайо) цифровая компания автострахования, увидела, что цена ее акций выросла в 23 раза с минимума 2022 года после того, как преобразовала модель андеррайтинга на основе телематики в устойчивую прибыльность. Компания, основанная в марте 2015 года актуарием Алексом Тиммом, вышла на биржу в октябре 2020 года при оценке в 68 миллиардов долларов, но к августу 2022 года упала до 0,95 доллара за акцию, что вынудило провести обратный сплит 18-к-1, чтобы избежать

Согласно MoneyToday, поставщик цифрового автострахования ROOT Insurance опубликовал рекордную квартальную чистую прибыль в размере 359 миллионов долларов в I квартале 2026 года, добившись годового ROE (рентабельности капитала) на уровне 47 %. Компания получила 89 % своей чистой прибыли за весь 2025 год за один квартал, а коэффициент убыточности снизился до 54,5 %. Драматический разворот ROOT произошёл после того, как компания усовершенствовала модели ценообразования и андеррайтинговый алгоритм,

Strategy Inc. переводит свои биткоин-активы из категории актива для накопления в обеспечение, поддерживающее привилегированные акции STRC, — объяснил 10 июля глобальный руководитель исследований цифровых активов Standard Chartered Джорджи Кендрик. Перестройка вызвала рыночную неопределенность, потребуется ли компании продавать биткоин: сейчас рыночная стоимость MSTR примерно соответствует ее биткоин-холдингам при mNAV около 1,0, что ограничивает способность компании выпускать акции с премией для

Ким Ён-бом, глава президентского аппарата по вопросам политики, заявил 10-го, что конкуренция в эпоху ИИ в полупроводниковой отрасли сместилась с борьбы за технологические разработки на борьбу за производственные мощности, подчеркнув, что наиболее критический ресурс, который правительства должны предоставлять компаниям, — это «время», а не финансовая поддержка. В посте в Facebook под названием «Производственные мощности — это новая национальная сила» Ким утверждал, что национальная конкурентоспо

Согласно финансовой инвестиционной индустрии, на этой неделе (13–17 июля) ожидается волатильность на рынках акций Южной Кореи на фоне опасений по поводу того, достигли ли полупроводники пика. Рыночные оценки упали до исторически низких уровней, и брокеры считают, что в период оценки фундаментальных показателей полупроводников акции будут сильнее реагировать на позитивные катализаторы, чем на негативные новости.

Акции компаний в полупроводниковом секторе существенно снизились на фоне выхода заемного капитала из отрасли, говорится в анализе Goldman Sachs, показанном Bloomberg TV 11-го числа (по местному времени). Инвестбанк связал спад с разворачиванием заемных позиций, сосредоточенных в акциях полупроводников, связанных с ИИ. Наблюдатели за рынком отметили стратегический сдвиг фокуса инвесторов с квартальных показателей на долгосрочные стратегии компаний по инвестициям в ИИ, что указывает на потенциальн

По словам аналитика Ким Нам-хёна, долговой рынок Южной Кореи на прошлой неделе (3–10 июля) ослаб: долгосрочная доходность резко выросла. Доходность по 30-летним и 50-летним гособлигациям достигла рекордно высоких значений, а кривая доходности стала круче. В частности, доходность по 3-летним облигациям выросла на 2,0 б.п., по 10-летним — на 3,3 б.п., по 20-летним — на 6,9 б.п., по 30-летним — на 7,0 б.п., а по 50-летним — на 7,3 б.п.

По внутренним документам, изученным Reuters, Meta заметно сократила затраты на строительство своей инфраструктуры для ИИ-вычислений — до примерно $22 млрд за 1 ГВт, заявил аналитик Джастин Пост. BofA вновь подтвердила рейтинг «покупать» для Meta Platforms (META-US) и сохранила целевую цену $835. Прорыв в эффективности затрат, обусловленный улучшением строительства дата-центров и оптимизацией инфраструктуры, а не новыми чипами, снимает опасения инвесторов относительно бюджета капитальных затрат к

По данным Yonhapinfomax, американские депозитарные расписки (ADR) SK Hynix открылись на Nasdaq Global Select Market 10 июля (по времени США) на уровне $170 — заметно выше цены размещения $149. ADR закрылись на $168,01, что на 12,76% выше цены публичного предложения. В первые 30 минут торгов было продано более 52 млн акций, а общий дневной объём достиг примерно 107,67 млн акций. Дневная торговая стоимость составила примерно $18,464 млрд.

Портфельный стратег Goldman Sachs Кристиан Мюллер-Глиссманн заявил 11 мая (по местному времени) на Bloomberg TV, что эпизоды «сюрпризов» в прибыли, обусловленных ИИ, похоже, близки к завершению. Он пояснил, что потоки плечевого капитала в полупроводниковые акции разворачиваются в обратную сторону, из-за чего дальнейший рост котировок становится затруднительным, несмотря на сильную отчетность. Goldman прогнозирует рост прибыли во 2-м квартале по S&P 500 на 22% в годовом выражении, однако аналитик

Стек Инвестиционный Кредитный Дивизион (Stick Credit) приобрёл 2,5 миллиона акций компании Seojin System, котирующейся на KOSDAQ, у генерального директора Чон Дон-гью за 129,3 млрд вон 10 июля, сообщает 12 июля Комиссия по финансовому надзору. Сделка была совершена в тот же день, когда CEO Чон вернулся в Корею после введённых во время поездки во Вьетнам ограничений из-за налоговых вопросов. Наблюдатели рынка отмечают, что совпадение по времени вызывает вопросы о возможном использовании нераскрыт