Стейблкоины, токенизированные казначейские облигации, децентрализованное частное кредитование, NFT с физическим обеспечением, климат и регенеративное финансирование DeFi — это лишь некоторые из тенденций, которые изменят рынки капитала в предстоящем году.
Написано: Санджай, вице-президент Roofstock onChain
Составлено: Qin Jin Carbon Chain Value
Последние два года поставили нас перед уникальным набором задач в постоянно меняющемся финансовом ландшафте. Главным из них является инфляция в Соединенных Штатах, которая достигла ошеломляющих 9,1% в июне 2022 года, что побудило Федеральную резервную систему провести серию агрессивных повышений процентных ставок (которые все еще продолжаются).
Между тем, криптовалютная индустрия переживает собственный шторм: рушатся крупные проекты, такие как Terra/Luna, Celsius, Voyager и FTX, а также такие банки, как Silvergate, Signature и Silicon Valley Bank.
На фоне этой суматохи разработчики блокчейнов продолжают двигаться вперед, а пространство Real World Assets (RWA) становится маяком инноваций и устойчивости. По своей сути токенизация реальных активов заключается в создании инвестиционного механизма на блокчейне, который привязан к материальному активу, такому как недвижимость или автомобиль, или чему-либо еще, что может существовать в физической форме. Как только право собственности будет зафиксировано в блокчейне, активы можно будет продавать, разделять или надежно хранить.
Вступая в 2024 год, следующие семь потенциальных клиентов RWA изменят финансовый ландшафт:
1. Стейблкоины: краеугольный камень программируемых денег
С приближением федерального регулирования стейблкоины — воплощение программируемых денег — находятся на пороге преобразующего роста, фундаментально меняющего наше представление о деньгах. В США на этом пространстве доминируют два эмитента — Circle (который выпускает USDC в качестве многоцепочного решения) и Paxos (который предлагает решения для токенизации, такие как PYUSD от Paypal). Во всем мире стейблкоины имеют рыночную капитализацию около 125 миллиардов долларов и образуют инфраструктурный уровень, лежащий в основе Интернета ценностей. Стейблкоины обладают стабильностью и гибкостью и произведут революцию в глобальных платежах, денежных переводах, электронной коммерции, торговом финансировании и других областях.
2. Токенизированные казначейские облигации: мост между традиционными финансами и децентрализованными финансами
Токенизированные казначейские облигации воплощают собой истинную интеграцию традиционных финансов и децентрализованных финансов. Поскольку доходность безрисковых краткосрочных казначейских облигаций выросла с почти нуля в начале 2022 года до примерно 5,4% в октябре 2023 года, такие компании, как Franklin Templeton, Ondo, Backed, Maple, Open Eden и Superstate, были одними из первых, кто перевел краткосрочные казначейские облигации. векселя и банки Токенизация депозитов. По данным платформы токенов данных и аналитики RWA.xyz, рыночная капитализация этого нового класса активов в настоящее время составляет 700 миллионов долларов. Токенизированные казначейские облигации разрушают барьеры и открывают новые возможности для инвестиций и финансовой доступности.
3. Частный кредит: расширение возможностей МСП через DeFi
Рынок частного кредита США оценивается в $1 трлн, а глобальный рынок частного кредитования — в $1,7 трлн. Однако малые и средние предприятия долгое время не могли выйти на этот рынок. Протоколы кредитования DeFi, такие как Centrifuge, Goldfinch, Credit, Maple, Huma и другие, меняют правила игры, открывая шлюзы для доступа к долговому капиталу с публичных рынков, банковской системы и традиционных частных кредиторов.
Частный кредитор. RWA.xyz фокусируется на конкретных отраслях или регионах и в настоящее время оценивает рынок активных кредитов примерно в 550 миллионов долларов США, при этом ожидается, что в ближайшие месяцы рост продолжится.
4.NFT: Полное изменение модели финансирования коллекций
Учитывая, что глобальные ежегодные продажи произведений искусства превышают 65 миллиардов долларов США (30 миллиардов долларов США только в Соединенных Штатах), легко увидеть, что в искусстве существуют огромные возможности для бизнеса. Однако традиционный рынок искусства и коллекционирования неликвиден и дорог (за мелкие предметы аукционные дома часто добавляют 15-20%). Мировой рынок предметов коллекционирования (монеты, марки, книги, комиксы, предметы искусства, игрушки и т. д.) оценивается примерно в 400 миллиардов долларов и также неликвиден. Торговые площадки, такие как eBay, и некоторые более мелкие специализированные торговые площадки обслуживают эту отрасль, в то время как возможности кредитования обычно ограничиваются ломбардами с более высокими процентными ставками.
К счастью, децентрализованные протоколы, такие как 4K и arcade.xyz, меняют эту парадигму. Благодаря переносу физических предметов коллекционирования на блокчейн кредитование и займы под такие активы, как футболки Supreme и комиксы, стали реальностью. Эти инициативы демократизируют кредитование и делают его доступным для коллекционеров по всему миру.
5. Потребительский бренд NFT: улучшение взаимодействия с клиентами
Ведущие потребительские бренды, включая Nike, Adidas, Louis Vuitton и Coca-Cola, используют NFT. От Starbucks on Polygon до, по слухам, частного блокчейна Amazon, крупные бренды используют блокчейн для расширения цифрового присутствия, вовлечения клиентов и развлечений. Будь то публичные блокчейны (Starbucks на Polygon) или частные блокчейны (по слухам вокруг Amazon), эти бренды формируют будущее взаимодействия с потребителями, включая элементы игр и метавселенной.
6. DeFi в климатическом и восстановительном финансировании
Технология блокчейна способствует позитивным изменениям на растущем углеродном рынке стоимостью 2 миллиарда долларов на фоне растущей обеспокоенности по поводу экологических, социальных и управленческих проблем (ESG). Такие компании, как Flowcarbon, используют потенциал блокчейна для повышения прозрачности на этом важном рынке, который должен вырасти в 15 раз к 2030 году, чтобы достичь целей Парижского соглашения. Точность и прозрачность блокчейна на каждом этапе жизненного цикла углерода являются неотъемлемой частью содействия устойчивому будущему.
7. Токенизированные депозиты и оптовые банковские расчеты: революция в трансграничных транзакциях
Технология блокчейн меняет способ, которым банки обрабатывают токенизированные депозиты и оптовые расчеты. Хотя цифровые валюты центральных банков (CBDC), возможно, не являются острой проблемой в Соединенных Штатах, особенно если частные эмитенты могут регулироваться на федеральном уровне или уровне штата, некоторые банки работают над токенизацией депозитов и депозитов внутри банков или между ними. испытания технологии блокчейн. Пилотные проекты таких отраслевых гигантов, как Citibank и JPMorgan Chase, демонстрируют потенциал мгновенных трансграничных транзакций. Эта область будет продолжать расширяться в ближайшие месяцы, делая глобальные финансы более эффективными.
Эти тенденции RWA провозглашают новую финансовую эру и предлагают решения давних проблем. Хотя их рыночная капитализация сейчас может показаться небольшой, их преобразующий потенциал неизмерим. Стейблкоины, токенизированные казначейские облигации, децентрализованное частное кредитование, нематериальные активы с физическим обеспечением, нематериальные активы потребительских брендов, DeFi в области климата и восстановительного финансирования, а также токенизированные депозиты/оптовые банковские расчеты — это не просто тенденции; они являются краеугольным камнем более инклюзивной, эффективной и устойчивой экономики. финансовое будущее. В 2024 году эти инновации, несомненно, проложат путь и откроют беспрецедентные возможности для бизнеса и частных лиц.
