Биткойн пробил отметку 96 000 долларов, вызвав резкий рост связанных акций. MicroStrategy вырос более чем на 8%, Metaplanet поднялся на 15% на токийской бирже. Трамп начал уголовное расследование в отношении председателя ФРС Пауэлла, что вызвало переход инвесторов к активам-убежищам, таким как биткойн, золото и серебро. Инфляционный индекс PPI за ноябрь вырос до 3,0%, значительно превысив ожидаемые 2,7%, что усиливает нарратив о биткойне как защите от инфляции.
Конфликт Трампа и Пауэлла вызвал бум активов-убежищ
Почему сегодня растет биткойн — основная причина напрямую связана с политическим кризисом в США. По словам старшего аналитика Trade Nation Дэвида Мэрисона, уголовное расследование в отношении Пауэлла началось в прошлую пятницу, что вызвало осторожность у инвесторов. Постоянное обострение конфликта между президентом Трампом и председателем ФРС Пауэллом продолжает вызывать опасения по поводу независимости центрального банка, что остается потенциальным риском на рынке.
В отчете в среду утром Мэрисон писал: «Общий настрой показывает, что инвесторы все больше обеспокоены недавними внутренними политическими мерами, особенно явной угрозой независимости ФРС и растущим международным влиянием США». Несмотря на сильные потери на фондовом рынке, биткойн, альткоины и драгоценные металлы демонстрируют рост, поскольку инвесторы ищут убежища.
Является очевидным заметное различие между классами активов. Технологический сектор продолжает отставать, индекс Nasdaq 100 (QQQ) снизился более чем на 1% за день, оставаясь практически без изменений с начала года, тогда как биткойн вырос примерно на 10%. Металлы показывают отличные результаты: цена золота приближается к 4600 долларам за унцию, серебро торгуется выше 91 доллара за унцию, что может привести к достижению 5000 долларов и 100 долларов соответственно.
Старший аналитик FXTM Лукас Отунага отметил: «Геополитическая ситуация, неопределенность торговой политики и опасения по поводу независимости центробанков доминируют в настроениях рынка, который подвержен влиянию множества факторов. Несмотря на уязвимость рискованных активов, золото и серебро продолжают показывать яркие результаты. В преддверии важных законодательных и политических решений волатильность рынка может оставаться высокой.»
Данные PPI резко выросли, укрепляя нарратив о борьбе с инфляцией
(Источник: Truflation)
Второй драйвер роста биткойна сегодня — данные по инфляции, превысившие ожидания. В ноябре индекс цен производителей (PPI) вырос до 3,0% в годовом выражении, значительно превысив ожидаемые 2,7%, достигнув максимума с июля 2025 года. Месячный индекс цен производителей (PPI) вырос на 0,2%, как и ожидалось, но годовой рост ускорился до 3,0%, что свидетельствует о сохраняющемся высоком ценовом давлении на уровне производителей, что в конечном итоге может передаться на потребительские цены.
Непредвиденные колебания индекса цен производителей (PPI) важны, потому что он является ведущим индикатором инфляции потребителей — рост оптовых цен обычно опережает розничные. Месячное увеличение в основном обусловлено ростом цен на конечные товары на 0,9%, в то время как цены на услуги остались без изменений. В ноябре спрос на энергоносители вырос на 4,6%, при этом цены на бензин взлетели на 10,5%, что составляет более половины общего роста.
Вчера были опубликованы данные CPI за декабрь, показывающие, что общий уровень инфляции остался на уровне 2,7%, а базовая инфляция — на уровне 2,6%, что значительно выше целевых 2% ФРС. Сегодня опубликованные данные по PPI вновь показывают, что инфляционный канал остается заблокированным. Высокие цены производителей и продолжающаяся высокая инфляция потребителей создают ситуацию, в которой Пауэлл предупреждает о «длительном сохранении высоких процентных ставок».
Аналитики предупреждают: «Данные по PPI за ноябрь превысили ожидания — 3% против ожидаемых 2,7%. Это означает, что базовая инфляция ускоряется». Годовой рост базового индекса цен производителей достиг 3,5%, что является максимальным за 12 месяцев с марта. Показатели выше ожиданий свидетельствуют о повторном ускорении инфляции, что может усложнить политику ФРС.
Влияние данных по инфляции на биткойн: тройной эффект
Усиление нарратива о борьбе с инфляцией: рост PPI подтверждает ценность биткойна как инструмента защиты от обесценивания валюты
Отсрочка ожиданий по снижению ставок: продолжительная высокая инфляция заставляет ФРС держать ставки высокими дольше, что наоборот усиливает дефицит биткойна
Доверие к доллару подорвано: постоянное давление инфляции снижает покупательную способность доллара, стимулируя инвесторов искать альтернативные способы хранения стоимости
Аналитики Truflation после анализа данных PPI за ноябрь отметили: «Несмотря на сильные показатели PPI, наши данные по CPI все еще показывают признаки дефляционных тенденций, особенно в энергетике и жилье». Однако рынок больше сосредоточен на том, что ускорение PPI может перерасти в устойчивое давление на потребительские цены.
Институциональные покупки и технический прорыв в резонансе
(Источник: Trading View)
Третий фактор роста биткойна — мощная поддержка институциональных инвесторов. В ходе утренних торгов в США цена биткойна продолжила расти, достигнув 97 000 долларов, что вызвало рост связанных с биткойном акций. Самая крупная компания по управлению биткойнами MicroStrategy (MSTR) выросла более чем на 8%, а NAKA (KindlyMD) — на 10%. Самая крупная в Азии компания по биткойнам Metaplanet выросла на 15% на токийской бирже. Акции Strive (ASST) выросли на 7%, а ранее голосование акционеров Semler Scientific (SMLR) одобрило приобретение этой компании.
Эти сильные показатели связанных акций свидетельствуют о том, что институциональные инвесторы активно увеличивают свои позиции в биткойне. Strategy, как крупнейший в мире держатель корпоративных биткойнов, показал значительный рост, что отражает доверие рынка к долгосрочной ценности биткойна. Взрывной рост Metaplanet в Токио также демонстрирует сильный спрос на биткойн в азиатском регионе.
Технически, цена биткойна удерживается около 96 700 долларов, с поддержкой в диапазоне 88 000 — 90 000 долларов, сопротивление — на уровне 92 000 долларов. Если снова пробить поддержку в 90 000 долларов, возможен новый спад с целью снижения до минимума ноября в 88 500 долларов; если удастся удержать выше 95 000 долларов, это будет означать, что рынок полностью усвоил осторожную позицию ФРС. Биткойн готов к дальнейшему росту, и по мере приближения к важным рыночным рубежам цель в 100 000 долларов становится все более актуальной.
