В ближайшие 10 дней у BTC есть три настоящих «минных поля»
28 октября, скорее всего, ничего не произойдет.
Данные CME говорят сами за себя: вероятность того, что в октябре ставку оставят без изменений, составляет 90,6%, вероятность повышения — меньше 10%. Рынок уже заложил в цены решение не менять ставку.
Вы и сами знаете привычку Уорша с момента вступления в должность: не давать предварительных ориентиров. Скорее всего, на пресс-конференции он не скажет: «Вернемся к этому в декабре» — и не скажет: «Инфляция по-прежнему слишком высокая». Он наговорит такого, что вам придется гадать.
Так что отсутствие повышения ставки 28 октября — это не победа «голубей». Это передача детонатора декабрю.
Вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре уже достигла 74,8%. В Goldman Sachs прогноз еще конкретнее: большинство чиновников поддерживают повышение ставки на каждом втором заседании — по одному разу в декабре и марте следующего года.
28 октября — не стартовый выстрел. Это движение, которое досылает патрон в патронник.
29 октября — финансовый отчет Strategy.
Все гадают, «сколько BTC снова купила MSTR». Это совершенно не важно.
Важно другое: 848 500 BTC по средней цене $75 446, общая стоимость покупки — $64 млрд. Где сейчас BTC? Около $80 800. Уровень $81 000 уже превратился из поддержки в сопротивление, а на часовом графике наблюдается полностью медвежий тренд.
Иными словами, запас бумажной прибыли Strategy — менее 7%. Еще немного вниз — и крупнейшая в мире компания-казначейство биткоина окажется в ситуации, когда нарратив сменится с «нереализованной прибыли» на «нереализованный убыток».
Еще важнее то, что выкуп привилегированных акций за счет привлечения средств (STRC) съедает денежный поток. За ту неделю октября компания одновременно привлекла $22 млн за счет размещения обыкновенных акций через ATM и потратила $193 млн собственных средств на выкуп привилегированных акций STRC.
BTC — актив, STRC — обязательство. Актив растет, обязательство сжигает деньги. Финансовый отчет — это медосмотр, а не сигнал к покупке.
3 ноября — промежуточные выборы.
Ali Charts привел пугающие цифры: за четыре цикла промежуточных выборов — в 2010, 2014, 2018 и 2022 годах — BTC снижался на 72%, 65%, 52% и 27% соответственно.
Но тут же он добавил фразу, которую многие предпочитают игнорировать: корреляция не означает причинно-следственную связь.
Настоящий риск — вовсе не само событие «выборы».
Риск в том, что настроения избегать риска перед выборами сталкиваются с большим числом лонгов с высоким кредитным плечом. На фоне неприятия риска до и после выборов лонги с высоким плечом и паникующие розничные инвесторы легко могут спровоцировать массовую ликвидацию позиций и в ходе отката в течение 30 дней после выборов сдать свои кровью залитые монеты.
Выборы — не причина падения. Выборы — тот, кто подает нож для падения.
Отсутствие повышения ставки 28 октября снимает один уровень неопределенности — «неясность в отношении политики», — но цена этого в том, что декабрьский нож нависает еще выше.
Финансовый отчет 29 октября снимает один уровень неопределенности — «сможет ли Strategy выдержать нагрузку», — но при этом показывает всем, что запас прочности стал меньше.
Выборы 3 ноября снимают один уровень неопределенности — «политический риск», — но перед их завершением сначала вычищают лонги с высоким кредитным плечом.
Каждое состоявшееся событие снимает один слой неопределенности. Но, скорее всего, снимает его через резкий сброс цены ради ликвидности.
По данным Glassnode за прошлую неделю, уязвимость зоны ликвидации лонгов ниже рынка выше, чем у зоны ликвидации шортов выше рынка; около $75 000 есть еще один кластер ликвидаций.
Рынок продает не «ожидания», а «подтверждение».
В ближайшие 10 дней главное — смотреть, сможет ли BTC снова закрепиться выше $81 000. Если не сможет, следующим на проверку станет кластер ликвидаций у отметки $75 000. Если сможет — значит, краткосрочный медвежий тренд опровергнут, и тогда можно обсуждать дальнейшие шаги.
Обезвреживать мины — значит сначала убедиться, что под ногами нет мины, и только потом решать, куда идти.
А не бросаться вперед, надеясь, что под ногами ровная поверхность.
#美股财报季 #GateWCTCS9全球交易赛 #美国消费者信心接近历史低点 $BTC $ETH $SOL 
