Сообщество крипто-KOL и рыночные тренды

Золото по 4 315 долларов — сегодняшний Nonfarm решит всё!
Сначала о поверхности: геополитический спрос на защитные активы + слабые данные — золото уже взбесилось.
За последний месяц с лишним золото резко отскочило от 3 940 почти на 10%, сегодня коснулось отметки 4 320+, внутридневной рост составил 1,8%. Продолжающаяся напряжённость на Ближнем Востоке, а также слабые данные ADP и по первичным заявкам на пособие по безработице — всё это поджигает рост золота. Цена пробила восходящий канал, дневной импульс усиливается, бычья структура сохраняется — осталось лишь подтверждение от Nonfarm.
Первое: возможно, ты вообще не понял причину взрывного роста золота.
Многие думают, что золото растёт из-за войны. Ошибка.
Геополитический конфликт действительно создаёт спрос на защитные активы, но настоящая причина роста золота с 3 940 до 4 320:
Американские экономические данные повсеместно слабеют, и ФРС вынуждена менять курс.
Вчера данные ADP и по первичным заявкам на пособие по безработице оказались ниже ожиданий, и рынок сразу заложил в цены: вероятность повышения ставки ФРС в сентябре ещё сильнее снизилась. Доллар слабеет, доходность гособлигаций США снижается — именно это является глубинной логикой взрывного роста золота.
Второе: именно сегодняшний Nonfarm станет настоящим судьёй, решающим всё.
Рынок ожидает, что в июле занятость вне сельского хозяйства вырастет примерно на 80 тыс. (предыдущее значение — 5,7 тыс.), а безработица сохранится на уровне 4,2%.
Сценарий первый: данные слабее ожиданий (<60–70 тыс.)
Ожидания повышения ставки окончательно охладятся, доллар рухнет
Золото сразу пробьёт 4 340, цель — 4 500
Войдя сейчас по 4 315, ещё можно взять 4%
Сценарий второй: данные значительно превысят ожидания (>120 тыс.)
Ожидания «выше и дольше» усилятся, доллар отскочит
Золото может откатиться к 4 220 и даже 4 200
Если сейчас покупать на хаях, один показатель может выбить 3% твоей позиции
Третье: техническая картина даёт тебе чёткий сигнал.
На 4-часовом графике появилась длинная верхняя тень, цена приблизилась к верхней границе полос Боллинджера, RSI близок к зоне перекупленности — это типичный «сигнал краткосрочной коррекции». За короткий срок рост оказался слишком сильным, рынку нужно перевести дух.
Но пока удерживается диапазон 4 280–4 300, бычья структура остаётся полностью intact. Если до Nonfarm цена сможет удержаться в этом диапазоне, а данные окажутся благоприятными, начнётся настоящий запуск ракеты.
Ключевые уровни:
Сопротивление сверху:
4 340 (ключевой уровень сегодня, пробой — путь к 4 500)
4 360–4 400 (психологический уровень)
Поддержка снизу:
4 280–4 300 (линия жизни быков)
4 220–4 240 (первая цель коррекции)
4 045–4 000 (зона сильного спроса, медвежий сценарий начнётся только после пробоя вниз)
Быки и медведи сходятся — решай сам
На одной чаше:
Геополитические риски сохраняются (Ормузский пролив + напряжённость между США и Ираном)
ADP и первичные заявки全面 ослабевают, ожидания снижения ставки усиливаются
Центробанки продолжают покупать золото + спрос со стороны китайских учреждений
Технически пробит восходящий канал, дневной импульс усиливается
На другой:
На 4-часовом графике появилась длинная верхняя тень, потребность в краткосрочной коррекции очень высока
RSI близок к зоне перекупленности
Если Nonfarm превысит ожидания, отскок доллара напрямую обрушит рынок
Исторический максимум 5 602 всё ещё давит сверху
До выхода данных:
В районе 4 315 можно аккуратно открыть лонг, стоп-лосс ниже 4 280, цели: 4 340 → 4 360/4 400.
После выхода данных (два сценария):
Слабые данные (<70 тыс.):
При пробое 4 340 сразу наращивать лонг, передвинуть стоп-лосс на 4 310, цель — 4 500. Эта волна может принести максимальную прибыль.
Сильные данные (>120 тыс.):
При падении ниже 4 220 можно присоединиться к шорту, цели — 4 150–4 100, стоп-лосс — 4 260.
Покупка на откате (самый надёжный вариант):
Если после выхода данных цена стабилизируется в зоне 4 220–4 240 (длинная нижняя тень + отскок на повышенном объёме), наращивать лонг, стоп-лосс ниже 4 200, цель — возвращение выше 4 300.
Небольшой совет
Снизь кредитное плечо: до и после Nonfarm рекомендуется использовать не более 5–10x, не ставь на кон всё
Следи за ставкой финансирования: сейчас настроения на рынке бычьи, ставка может вырасти
Не ставь крупную позицию на данные: я видел слишком многих, кто за одну ночь возвращался к исходной точке
Когда золото падало с 5 600 до 3 940, ты не решался покупать.
Теперь, когда оно отскочило до 4 320, тебе снова кажется, что «слишком высоко».
Когда оно пробьёт 4 500 или даже 5 000, ты снова будешь рвать на себе волосы?
Рынок всегда растёт в сомнениях и достигает вершины при всеобщей уверенности.
Сегодняшний Nonfarm — твой последний шанс в 2026 году запрыгнуть в поезд на низких уровнях.#宇树发行价150.80元中一签能赚多少 ##CLARITY法案投票窗口即将关闭 $XAU $XAUT $BTC

Очень показательное сравнение
Состояние — 8,5 миллиарда долларов
Это уже больше, чем 4,4 миллиарда долларов у семьи Ван Цзяньлиня
Когда он купил обед с Баффеттом, это вызвало бурные споры по всему интернету
Теперь TRON разросся, а его состояние резко увеличилось
Но перед ним возникла ещё более серьёзная скрытая угроза
В Китае начали задним числом проверять доходы от офшорного капитала
Ранние исследования и разработки, финансирование и бизнес-основа TRON находятся в Китае
Согласно правилам налогообложения резидентов, существует риск крупных доплат по налогам и пени: при состоянии в 8,5 миллиарда долларов, ставке 20% и пене, по грубой оценке, сумма может достигать десятков миллиардов долларов
Если его действительно решат привлечь к ответственности, испытание ликвидности криптоиндустрии, возможно, только начинается～

Звучит крайне жёстко, но эти 31 истина о социуме помогут вам сэкономить 20 лет жизни:
1. Если вы сегодня упадёте, уже через неделю на ваше место возьмут нового человека, и никто не вспомнит, что вы когда-то ушли.
2. Подавляющее большинство людей заботится только о себе. Научитесь использовать это: потакайте их эгоистичным желаниям — и тогда получите контроль.
3. Вы либо инвестор в активы, либо регистратор счетов. Первый путь ведёт к богатству, второй обречён на бедность. Экономия имеет предел, поэтому в первую очередь вкладывайте средства в активы, способные постоянно приносить доход и расти в цене.
4. Богатство снизит сложность вашей жизни в 10 раз. Деньги не грязны, а стать богатым — достойная цель, которую следует ставить открыто.
5. Где бы вы ни находились, вы либо решаете проблемы, либо создаёте их. Настоящих посредников не существует.
6. Большинство обычных людей по сути очень трусливы. В мире не так уж много конкуренции: осмелитесь решительно действовать — и вы уже выиграете большую часть битвы.
7. Если вы долго проводите время с людьми, которые просто прожигают жизнь, вам никогда не удастся совершить рывок. Решительно отдалитесь от окружения, наполненного негативом, и не испытывайте ни малейшей вины.
8. Суть продаж и маркетинга — рассказать другим, какую помощь вы можете им оказать, и брать плату, когда она им понадобится. Перестаньте строить из себя человека выше этого, иначе будете бедны всю жизнь.
9. В жизни в любой момент могут произойти перемены и несчастья, поэтому будьте к ним психологически готовы. Даже когда наступит дно, ни в коем случае не отказывайтесь от своих полезных повседневных привычек.
10. Чрезвычайно умные люди часто ничего не добиваются, потому что слишком много думают. Откажитесь от чрезмерных размышлений и сосредоточьтесь на безжалостном исполнении.
11. Уверенность не появляется из пустых фантазий в голове. Уверенность в себе — это внутренняя опора, которую дают тысячи повторений и результаты, добытые упорной практикой.
12. Никому нет до вас дела — все заняты собой. Делайте то, что хотите, и не обращайте внимания на мнение окружающих.
13. Хейтеры и критики просто завидуют тому, что есть у вас, но чего не могут получить они. Воспринимайте их слова как зависть, а не как советы.
14. Лучший инструмент для железной самодисциплины: ограничить ежедневное время в телефоне 10 минутами. Вы обнаружите, что у вас внезапно появилось огромное количество свободного времени.
15. Игры — превосходный инструмент для понимания теории игр в реальном мире. Спокойно играйте и не слушайте, как невежественные люди их унижают.
16. Пока вы никому не известны, вас никто не поддерживает; когда вы добиваетесь успеха и известности, все начинают к вам тянуться, потому что хотят погреться в лучах вашей славы.
17. У вас не профессиональное выгорание — вы просто занимаетесь неинтересным делом с людьми, которые вам неприятны, и вынуждены идти против собственных ценностей.
18. Ощущение давления — сигнал того, что вы растёте. Постоянно избегая давления, вы неизбежно станете заурядным человеком.
19. Если считать негативные эмоции болезнью, это помешает вашему развитию. Жизнь не может всегда складываться идеально — это и есть нормальное состояние.
20. Одержимость абсолютной определённостью разрушила каждую прекрасную возможность, которая когда-либо встречалась на вашем пути.
21. Если переопределять каждую встреченную проблему как возможность для бизнеса, ваша способность зарабатывать резко вырастет.
22. Все поставленные вами цели по сути являются глубокой личностной эволюцией, замаскированной под чем-то другим.
23. У каждого кумира, которым вы восхищаетесь, тоже лишь 24 часа в сутках. Не используйте занятость как оправдание — вы просто неправильно расставили приоритеты.
24. Работа по найму — лишь первый уровень жизни, а создание бизнеса и систем — второй. Любой ценой постарайтесь покинуть первый уровень.
25. Погоня за так называемой абсолютной безопасностью совершенно небезопасна: вы просто обмениваете шанс на победу на 100% гарантированный результат в виде полного отсутствия достижений.
26. Ваши родители уже сделали всё, что было в их силах. Перестаньте бесконечно жаловаться на семью, в которой родились, и снова возьмите свою жизнь под контроль.
27. Так называемого идеального момента не существует. Считайте сегодняшний день идеальным временем и начинайте прямо сейчас.
28. Только те, кто осмеливается стремиться к нереалистичному, по-настоящему ощущают вкус жизни.
29. Стремление во что бы то ни стало создать нечто уникальное переоценено. Быстрее просто копировать проверенные и эффективные, пусть и незатейливые методы.
30. Перестройте своё подсознание, чтобы оно стало вашим самым мощным ускорителем, а не камнем преткновения, тянущим вас назад.
31. Жизнь коротка, и в конце концов вы умрёте. Хватит медлить — скорее рискните всем и покажите миру, на что вы способны!

Чёрная дыра ИИ, которую не заполнить даже 25 миллиардами долларов: выпуск облигаций Google — лишь начало, а настоящий шторм ещё впереди

Вчера Google сделала то, чего почти не делала за 27 лет после выхода на биржу —

выпустила облигации и заняла деньги.

Не несколько сотен миллионов и не несколько миллиардов, а 25 миллиардов долларов.

Компания разделила выпуск на 10 траншей облигаций со сроками от 2 до 40 лет, причём самые долгосрочные нужно будет погасить в 2066 году.

Ещё более поразительно, что инвесторы ринулись внутрь как сумасшедшие — сумма заявок достигла 115 миллиардов долларов, превысив объём выпуска более чем в 4 раза.

Но если вдуматься —

одна из самых богатых технологических компаний мира вдруг вынуждена занимать деньги ради ИИ.

Почему?

Потому что ИИ сжигает деньги уже быстрее, чем Google их печатает.

Во втором квартале свободный денежный поток Google впервые в истории стал отрицательным. Выручка растёт, облачный бизнес растёт, но где деньги?

Всё ушло в дата-центры, серверы и чипы.

Верхний предел капитальных затрат на этот год уже подняли до 205 миллиардов долларов — это более чем вдвое превышает показатель 2025 года. А всего несколько недель назад Уолл-стрит уже паниковала из-за этой цифры, и акции Google тут же пошли вниз.

А теперь? Денег не хватает — приходится восполнять дефицит выпуском облигаций.

ИИ превращает самую богатую компанию на Земле в «должника», живущего за счёт заёмных средств.

Но ещё важнее выпуска облигаций другое событие, произошедшее на той же неделе —

у ключевого мозга ИИ Google начался распад.

5 августа Google объявила о масштабной реорганизации своего ИИ-бизнеса.

Основатель DeepMind Хасcабис покинул пост CEO и стал председателем совета директоров и главным научным сотрудником Alphabet. Официально это называется «сосредоточиться на долгосрочной стратегии», а если перевести на человеческий язык — повседневным управлением он больше заниматься не будет.

Ещё жёстче то, что главный научный сотрудник Google Джефф Дин, проработавший в компании 27 лет, прямо ушёл из неё.

Вместе с ним ушли ещё три ведущих учёных в области ИИ.

Оценка отрасли: это почти равносильно тому, как если бы целая «национальная сборная по ИИ» одновременно ушла в стартап.

После появления новости акции Google упали на 4%.

Теперь посмотрим на эти два события вместе —

с одной стороны, компания отчаянно занимает деньги на инфраструктуру, а с другой — её ключевые мозги уходят всей командой.

Эта картина не кажется вам знакомой?

Не напоминает ли она Facebook примерно в 2015–2016 годах? Бум мобильного интернета достиг пика, компания отчаянно тратила деньги на покупку трафика и пользователей, но ключевые специалисты по продукту уже начали уходить.

А дальше? Дальше последовал долгий болезненный период трансформации.

Конечно, Google — не Facebook. ИИ — не социальная сеть. Но одно у них общее —

когда отрасль переключается с «технологического драйвера» на «капитальный драйвер», первыми обычно уходят те, кто действительно разбирается в технологиях.

Почему?

Потому что в игре, которую ведёт капитал, решает, у кого больше денег, выше долговая нагрузка и крупнее дата-центр.

А в игре, которую ведут технологии, решает, у кого лучше мозги, сильнее команда и быстрее прорывы.

По сути, эти две логики конфликтуют.

Компания Discovery Loop, которую Дин основал после ухода, позиционируется как проект по «использованию ИИ для автоматизации научных и инженерных исследований». В своём заявлении он сказал фразу с глубоким смыслом —

«В передовых областях ИИ больше не просто отвечает на вопросы — гораздо важнее становится совершать открытия».

Иными словами: вы все соревнуетесь в масштабах, вычислительных мощностях и том, кто сожжёт больше денег. Но настоящее будущее — в соревновании за сами «открытия».

В будущем конкуренция в сфере ИИ будет больше зависеть от технологических прорывов или от финансовых вложений?

Мой ответ: в краткосрочной перспективе — от денег, в долгосрочной — от талантов. Но самое опасное заключается в том, что именно при избытке денег таланты чаще всего и уходят.

Потому что денег становится больше — и бюрократии становится больше. А когда бюрократии слишком много, люди, которые действительно хотят работать, не могут оставаться.

То, что сегодня переживает Google, — не провал ИИ, а цена успеха ИИ.

Выпуск облигаций на 25 миллиардов долларов и ажиотажный спрос на 115 миллиардов долларов показывают, что рынок по-прежнему верит в долгосрочную историю ИИ.

Но отставка Хассабиса и уход Дина рассказывают тебе уже другую историю.

В первой половине гонки ИИ всё решает, у кого больше денег и вычислительных мощностей.

Во второй половине решит, кто ещё сможет удержать людей, действительно разбирающихся в ИИ.

Победители первой половины — Google, Microsoft и Amazon.

А кто победит во второй?

Возможно, эта компания ещё даже не создана. #宇树发行价150.80元中一签能赚多少 #非农之夜定涨跌方向 #股票交易分享挑战 $GOOGL $AMZN $NVDA

10 ценных жизненных уроков, которые подвёл мой 88-летний дедушка:
1. Тщательно выбирайте спутника жизни и деловых партнёров
Цена ошибки в выборе человека гораздо выше, чем цена одной неудачной сделки или проваленного проекта.
2. Берегите своё здоровье
За деньги можно купить многое, но невозможно вернуть здоровье, которое было вчера.
3. По возможности владейте активами (долями, недвижимостью или собственным бизнесом)
Именно они позволяют обрести настоящую свободу и богатство.
4. Берегите свою репутацию как собственную жизнь
Чтобы создать хорошую репутацию, нужны годы, а разрушить её может одно глупое решение.
5. Упав, смело поднимайтесь снова
Никогда не позволяйте плохому человеку, одной неудаче или трудному периоду определять вашу жизнь — пусть они станут уроками, которые помогут вам вырасти.
6. Поднимаясь вверх, сохраняйте благодарность и скромность
Люди, которых вы встречаете, поднимаясь в благополучные времена, встретятся вам и на пути вниз в трудные времена.
7. Не откладывайте счастье до достижения успеха и известности
Не ждите успеха, чтобы начать наслаждаться жизнью: счастье заключается во всём жизненном пути, учитесь наслаждаться им по дороге.
8. Высшая свобода рождается из абсолютной самодисциплины
Свобода без самодисциплины — это лишь вседозволенность, и только самодисциплина дарит вам высшую свободу управлять своей жизнью.
9. Держитесь подальше от людей и окружения, которые постоянно истощают вас
Ресурсы и силы в жизни ограничены — посвящайте время достойным людям и делам и вовремя умейте остановиться.
10. Сохраняйте широту взгляда и смотрите в долгосрочной перспективе
Если смотреть на нынешние неудачи в масштабе нескольких десятилетий, становится ясно, что все трудности перед глазами — всего лишь волны на бескрайней реке жизни.

56 долларов за HYPE — чего ты ещё ждёшь?

Сначала о поверхности: никто не играет, рынок холодный как ледяной погреб.

С июньского ATH в 77 долларов падение уже составило 28%, цена уже несколько недель болтается в диапазоне 51–58 долларов. Волатильность за 24 часа — менее 3%, объёмы сократились настолько, что навевают сон. JPMorgan заявляет об «усилении конкуренции и замедлении спроса на ETF», а разработчики снова переводят токены на биржи — мёртвый сезон, но дно может быть прямо под ногами.

Первое: JPMorgan настроен медвежьи, но тебя могут сбить с толку.
Традиционные финансовые учреждения выпустили отчёты о том, что Hyperliquid сталкивается с конкуренцией, а приток средств в ETF остановился. Розничные инвесторы запаниковали: «Даже Уолл-стрит больше не верит в актив — нам тоже бежать?»

Но JPMorgan одновременно признал позиционирование Hyperliquid как «инфраструктуры ончейн-финансов», доля торговли RWA продолжает расти и в некоторые периоды даже превышает долю чистых криптовалютных бессрочных контрактов.

Один и тот же отчёт: учреждения видят «долгосрочную ценность», а розничные инвесторы — «быстро бежать».

Второе: фундаментальные показатели HYPE сильнее, чем ты можешь себе представить.

Это один из крайне немногих активов на всём крипторынке с реальной выручкой:

Совокупная выручка превысила 1 миллиард долларов, 97% направляется на выкуп и сжигание

Доля торговли RWA (реальными активами) растёт ракетными темпами

Продуктовая линейка расширилась от одних деривативов до акций, товаров и связанных с IPO инструментов

Такие учреждения, как Grayscale, оценивают форвардную прибыль в 15–18x, ориентируясь на Coinbase

Третье: на графике появился сигнал, который нельзя игнорировать.

Цена несколько недель колеблется в диапазоне 51–58 долларов: после того как минимум начала августа на уровне 51,2 получил поддержку, цена отскочила к 57–58, а теперь откатывается к 56. RSI нейтрально-низкий (40–50), MACD слился, объёмы крайне низкие — это типичное «затишье перед бурей».

Верхняя граница нисходящего канала находится около 58, нижняя — около 52. Либо пробой 58 на повышенном объёме сразу откроет пространство до 60–65, либо падение ниже 52 приведёт к повторному тестированию 48–50.

Битва быков и медведей — решай сам

С одной стороны:

Сильная поддержка на 51–52 уже неоднократно устояла

Более 1 миллиарда долларов совокупной выручки + постоянный выкуп

Расширение нарратива RWA открывает потолок сегмента

Крайнее сокращение объёмов = разворот уже близко

С другой стороны:

JPMorgan настроен медвежьи, что давит на настроения

Разработчики переводят токены на биржи

Сегодняшние данные NFP могут ударить по макроэкономике

58 не удалось преодолеть трижды, в краткосрочной перспективе преимущество у медведей

Ключевые уровни

Сопротивление сверху: 56,5–58 → 60–62 → 65–70

Поддержка снизу: 55 → 53,5–54 → 51–52 (линия жизни быков и медведей)

Агрессивная краткосрочная торговля:

Покупать на откате к 55–55,5, стоп-лосс 54,5, цель 56,5–58; или продавать на отскоке к 56,8–58, стоп-лосс 58,5, цель 55–54. Работай небольшим объёмом, ложных пробоев много.

Умеренная среднесрочная стратегия:

Покупать после того, как цена закрепится выше 58 на дневном графике на повышенном объёме, цель 60–65, стоп-лосс 52. Если NFP окажется слабым и цена удержит 55, можно набирать среднесрочную позицию в лонг. При пробое 52 смотри на 48–50.

Долгосрочные верующие:

Покупать спот частями в диапазоне 51–55. Ставка — на взрыв нарратива RWA + продолжение выкупа. Но не пересиживай позицию в бессрочных контрактах; будь осторожен до и после разблокировки 6-го числа каждого месяца.

Жёсткое правило по позиции: риск на одну сделку — не более 1–2% от общего капитала, плечо — не выше 3–5x.

Сейчас HYPE похож на SOL в начале 2024 года —

Во время бокового движения все ругали его как «мусор», а после пробоя он сразу удвоился. #宇树发行价150.80元中一签能赚多少 #非农之夜定涨跌方向 #股票交易分享挑战 $BTC $SOL $HYPE

$BTC снова испытывает сопротивление.

Возможен откат, но я не спешу с прогнозом.

Давайте дождёмся подтверждения движения на дневной свече, прежде чем делать какие-либо выводы.

#GateLaunches10AShareContracts

Один и тот же адрес за несколько часов совершил крупный разворот по xyz:CL: ранее полностью закрыл лонг на сумму около 606,3 тыс. котируемых единиц, а сейчас удерживает шорт на сумму около 3,2752 миллиона котируемых единиц.
Шорт открыт с 20-кратным кросс-маржинальным плечом, нереализованный убыток составляет около 3 047 котируемых единиц; цена ликвидации — 86,35, что примерно на 10,38% выше текущей маркерной цены. Личность владельца адреса пока не подтверждена.
Адрес: 0x40f20b734d7d25ba0b6219e921382fa992a56a9e

Выручка SanDisk взлетела на 372%, а акции рухнули на 7% — бычий рынок AI-памяти убивают три слова: «слишком дорого»

Отчётность SanDisk — выручка 8,97 миллиарда долларов, рост на 372% год к году, валовая маржа 84,6%, EPS значительно превысил ожидания, а также объявлен план обратного выкупа акций на 14 миллиардов долларов.

Отчётность Western Digital — выручка 3,75 миллиарда долларов, рост на 44% год к году, чистая прибыль выросла в 12 раз, все показатели значительно превысили ожидания.

И что потом?

Western Digital на постмаркете упала более чем на 11%, SanDisk — более чем на 7%.

В четверг на закрытии торгов Western Digital рухнула на 13%, SanDisk упала почти на 7%.

Чем лучше результаты, тем сильнее падение.

Снова ничего не понимаете?

И правильно. Потому что вы всё ещё оцениваете рост или падение акций по принципу «хорошие ли результаты», а рынок уже давно так не работает.

Сначала посмотрим, что произошло.

5 августа после закрытия торгов SanDisk и Western Digital одновременно опубликовали отчётность.

Выручка SanDisk от дата-центров в Q4 составила 2,98 миллиарда долларов, увеличившись на 1 298% год к году и удвоившись по сравнению с предыдущим кварталом. Компания подписала 10 долгосрочных соглашений с 8 клиентами, минимальная контрактная выручка составила 93,9 миллиарда долларов. Более половины поставок на 2027 финансовый год уже заблокировано предварительными контрактами.

Выручка Western Digital от облачных клиентов составляет 89% от общей выручки.

Сплошные позитивные новости.

Затем SanDisk представила прогноз по выручке на следующий квартал со средним значением 10,55 миллиарда долларов — ниже рыночных ожиданий в 11,16 миллиарда долларов.

Разница — менее 6%.

Акции рухнули на 7%.

Western Digital пострадала ещё несправедливее: среднее значение прогноза по выручке на следующий квартал составило 4,1 миллиарда долларов, что фактически даже выше ожиданий аналитиков в 4,02 миллиарда долларов. Но на постмаркете акции упали на 11%.

Goldman Sachs точно подметил: «Ключевое противоречие, с которым сейчас сталкивается рынок памяти, заключается не в ухудшении фундаментальных показателей, а в том, что рыночные ожидания чрезмерно опередили реальность».

Если перевести на человеческий язык: дело не в том, что рынок памяти больше не работает, а в том, что ожидания рынка от него уже достигли уровня «вы обязаны быть идеальными, каждый раз превосходить прогнозы и значительно повышать даже собственные прогнозы».

С начала года акции SanDisk выросли на 460%, а Western Digital — на 200%.

Рынок уже заранее отыграл историю о «дефиците AI-памяти» на целых один-два года вперёд.

Когда в цену акций уже заложен идеальный сценарий «постоянного ускорения», любой прогноз, возвращающийся к нормальной траектории, — даже если абсолютные значения по-прежнему предполагают высокий рост — будет интерпретирован как «рост достиг пика».

Этому рынку уже недостаточно просто «хороших» результатов. Ему нужны результаты «невероятно хорошие, с вечным ускорением».

Но по-настоящему меня настораживает другая новость.

Nvidia оценивает возможность снизить конфигурацию HBM в следующем поколении Rubin Ultra.

Изначально планировалось использовать HBM4e 12hi, но теперь параллельно оцениваются варианты с меньшими конфигурациями: HBM4e 8hi, HBM4 12hi, HBM4 8hi и другие.

Даже Nvidia не может получить достаточное количество высококлассной HBM и вынуждена выпускать GPU с «урезанной конфигурацией».

Что это означает?

Это означает, что дефицит HBM превратился из «позитивного фактора для производителей памяти» в узкое место, ограничивающее поставки AI-чипов.

Рост цен на память → рост затрат Nvidia → вынужденное снижение конфигурации → ухудшение характеристик AI-чипов → облачные провайдеры покупают больше GPU → дальнейший рост затрат.

Это мясорубка с положительной обратной связью.

Бычий рынок AI-памяти всё ещё устойчив?

Мой вывод очень простой:

В краткосрочной перспективе коррекция ещё не завершилась.

По состоянию на 29 июля лидеры рынка AI-памяти в среднем откатились примерно на 40%. Но коррекция длится всего месяц, и с точки зрения времени очищение рынка ещё не завершилось. Корейские розничные инвесторы по-прежнему быстро сокращают кредитное плечо, а уровень принудительных ликвидаций достигает 7–8%, что значительно выше 1% в стабильном состоянии рынка.

В среднесрочной перспективе разногласия очень велики.

Citi считает, что запасы низкие, а напряжённость между спросом и предложением сохранится. Morgan Stanley считает, что контрактные цены на память достигнут пика в Q4. Renqiao считает, что рынок памяти уже достиг пика.

В долгосрочной перспективе настоящий риск заключается не в исчезновении спроса, а в завышенных ожиданиях.

Валовая маржа SanDisk составляет 84,6%, прогноз на следующий квартал — 83–85%, без изменений по сравнению с предыдущим кварталом. На рынке, привыкшем к нарративу «валовая маржа повышается каждый квартал», отсутствие изменений интерпретируется как «достижение пика».

Проблема не в фундаментальных показателях, а в оценке.

После роста акций на 460% даже отличная отчётность воспринимается как «соответствующая ожиданиям», а «соответствие ожиданиям» в период пузыря — это негативный фактор. #宇树发行价150.80元中一签能赚多少 #非农之夜定涨跌方向 #股票交易分享挑战 $SNDK $SKHY $WDC

Недавний пост старика наглядно показывает, что значит: «Сначала попасть в ловушку, а потом изучать», ахахахаха. В прошлый раз он меня отговаривал, но я не послушал и застрял в $CRCL , а в этот раз я отговаривал его, но он не послушал и застрял в $SPCX .

Сегодня в 20:30 — решающая битва с данными по занятости вне сельского хозяйства, все готовы?

Иран левой рукой протягивает соглашение, а правой принимает законопроект — рынок следит за тем, «подписано ли оно», а умные деньги — за тем, «можно ли будет его исполнить после подписания»

5 августа заместитель министра иностранных дел Ирана Гарибабади заявил:

«Соглашение между Ираном и Оманом о судоходстве через Ормузский пролив уже близко к окончательному утверждению».

Координаты нового маршрута уже определены. Северный и южный маршруты полностью закрыты. Ожидается, что через 2–4 месяца судоходство через пролив возобновится. Представитель МИД Ирана также заявил, что совместное заявление двух стран находится на финальном этапе согласования.

Весь мир перевёл дух — нефть подешевеет, инфляция снизится, американские акции вырастут.

А затем наступил следующий день.

6 августа член президиума парламента Ирана Салими обнародовал первоначальный текст законопроекта.

Суть такова: запретить проход через Ормузский пролив судам США, Израиля и других враждебных стран.

Нарушителям — штраф в размере до **20% стоимости груза**.

Люди с одной и той же стороны один за другим произносят совершенно разные вещи.

В этом и заключается двухколейная стратегия Ирана —

Соглашение — для всего мира.

Предлагаемый Ираном и Оманом новый маршрут даст Ирану контроль над судами, входящими в Персидский залив через Ормузский пролив. За последние 60 лет такого ещё не происходило. Это считают «одной из крупнейших уступок Ирану со стороны Ближнего Востока на сегодняшний день».

Иран держит в руках соглашение и говорит миру: я могу сотрудничать.

Законопроект — для США.

Парламентский проект запрещает проход американским и израильским судам, а также провоз связанных с Израилем грузов через этот регион. Любая страна, которая «когда-либо причиняла ущерб Ирану», не получит разрешения на проход.

Иран держит в руках законопроект и говорит США: если вы не дадите мне то, чего я хочу, закон вступит в силу.

Рынок уже ответил ценами.

4 августа нефть Brent на фоне ожиданий перемирия и возобновления судоходства упала до 79,36 доллара. К 7 августа из-за споров об условиях прохода через Ормузский пролив и инцидентов в сфере безопасности она восстановилась до 83,48 доллара. Рост за день превысил 4%.

Биткоин внутри дня опускался к 64 тыс. долларов, снизившись более чем на 1% от дневного максимума. Три основных американских фондовых индекса впервые на этой неделе одновременно закрылись в минусе.

«Соглашение вот-вот подпишут» — нефть дешевеет. «Законопроект вот-вот примут» — нефть дорожает.

Рынок позволяет Ирану водить себя за нос и раз за разом получает пощёчины.

Но по-настоящему роковой вопрос заключается не в том, «подписано ли соглашение».

А в том, «можно ли будет его исполнить после подписания».

Судоходная отрасль уже выступила с жёстким предупреждением.

В чём проблема?

США уже ввели санкции против недавно созданного Ираном «Управления проливами Персидского залива». Любой платёж в адрес этой организации может привести к заморозке активов плательщика.

Тем временем Ассоциация рынка Lloyd’s ввела условие: если судно оплатило сбор за проход через Ормузский пролив, его страхование прекращается.

Не заплатишь — Иран не пропустит. Заплатишь — США заморозят активы, а страховая компания аннулирует полис.

Судоходные компании оказались в безвыходном положении.

Скажем прямо:

Иран левой рукой протягивает соглашение, а правой принимает законопроект.

Рынок следит за тем, «подписано ли соглашение». Умные деньги следят за тем, «можно ли будет его исполнить после подписания».

Соглашение — дипломатическая формулировка. Законопроект — переговорный козырь. Исполнение — вот где настоящие деньги.

Дальше нужно следить за тремя вещами:

👉 Снимут ли США блокаду иранских портов.

👉 Что в итоге выберут судоходные компании — «платить Ирану» или «слушаться США».

👉 Смягчатся ли страховые условия.

Ответы на эти три вопроса важнее любых заявлений о том, что «соглашение близко к заключению».

Соглашение можно подписать, а потом от него отказаться. Принятый законопроект можно изменить. Но сможет ли танкер пройти через пролив — вот где настоящие деньги.#MoonshotAIPreIPOs开启 #宇树发行价150.80元中一签能赚多少 #非农之夜定涨跌方向 $BTC $BZ $CL

Небольшой приятный сюрприз с утра — получил первый осенний стаканчик молочного чая от CoinAnk 🥤 Уже давно пользуюсь этим инструментом, и теперь без него не обходится даже моя ежедневная проверка котировок американских акций. Будь то детализация ликвидации активов или общее движение средств — все данные как на ладони, пользоваться удобно и спокойно.

В ходе отскока BTC с 60 до 83 тыс. я уже говорил, что $HYPE опережает переход BTC от медвежьего рынка к бычьему — проще говоря, сейчас BTC находится в процессе формирования дна на медвежьем рынке, а HYPE — в процессе коррекции на бычьем рынке. Технический анализ: 1. С начала 2026 года HYPE сформировал восходящую пяти волновую импульсную структуру от дна и сейчас находится в коррекции этого роста;

Падение на 14% в среду назвали «провалом отчётности», а рост на 6% в четверг — «негатив исчерпан» — с одной и той же SpaceX играют две группы

В среду вечером вы увидели первый финансовый отчёт SpaceX —

Выручка — 7,8 миллиарда долларов, рост на 92% в годовом выражении, выше ожиданий рынка.

Чистый убыток сократился с 1 миллиарда до 540 миллионов долларов.

Но капитальные расходы на ИИ составили 18,37 миллиарда долларов, взлетев на 550% в годовом выражении и почти на 40% превысив ожидания аналитиков.

После закрытия рынка акции сразу рухнули, а на следующий день упали на 14%.

Вердикт рынка был таким: «Слишком сильно сжигают деньги — такой оценки не заслуживают».

В четверг была разблокирована первая партия из 911,5 миллиона акций с ограничениями на продажу.

Что это значит? Число доступных для торговли акций резко выросло с 639 миллионов до 1,55 миллиарда, а потенциальное давление со стороны продавцов приблизилось к 100 миллиардам долларов.

Заголовки СМИ были повсюду — «На SpaceX надвигается стомиллиардный поток разблокированных акций», «Самый опасный день SpaceX».

И что дальше?

Акции выросли на 6,14%, до 114,92 доллара. Дневной объём торгов составил 255 миллионов акций — максимум за полтора месяца.

Та же компания, которая в среду упала на 14%, в четверг выросла на 6%.

Что же произошло?

Во-первых, падение на 14% в среду само по себе и было «разблокировкой».

Дневной объём торгов в 200 миллионов акций уже выбил с рынка тех, кто хотел выйти. Участники рынка давно всё поняли — шортисты ставили не на обвал фундаментальных показателей, а на массовые продажи инсайдеров после разблокировки.

В итоге инсайдеры почти не продавали, и шортисты остались в дураках.

Во-вторых, коротких позиций стало слишком много, и шорт-сквиз мог начаться в любой момент.

На закрытие среды короткие позиции составляли 36% акций в свободном обращении, а бумажная прибыль превышала 9 миллиардов долларов.

Если на открытии в четверг акции не упали, разве шортисты не запаниковали? Конечно, запаниковали. Покрытие коротких позиций — это покупки, а покупки толкают цену вверх.

В-третьих, Уолл-стрит голосует реальными деньгами.

Morgan Stanley подтвердил целевую цену в 300 долларов, а JPMorgan повысил её с 225 до 240 долларов. Как минимум шесть брокеров сохранили рейтинг «покупать».

Дословная цитата аналитика Morgan Stanley: «SpaceX — редкая компания, способная стать предприятием поколения».

Даже рынок опционов делает ставку на формирование дна — один институциональный трейдер продал пут-опционы со страйком 90 долларов и одновременно купил колл-опционы со страйком 220 долларов, ставя на то, что в следующие десять месяцев акции не упадут на 20%, а возможно, даже удвоятся.

Но не радуйтесь слишком рано.

Это не конец.

SpaceX использует девятиэтапный механизм поэтапной разблокировки акций. Август — лишь первая волна, в дальнейшем будут разблокированы ещё несколько крупных партий акций.

Самая большая мина заложена на июнь 2027 года — тогда будут разблокированы 6,4 миллиарда акций, принадлежащих Маску.

Сейчас цена всё ещё ниже цены размещения IPO в 135 долларов.

То, что после разблокировки акции не упали, не означает, что они не упадут в будущем. Удар по предложению лишь отложен, а не устранён.

Скажем прямо —

Люди, ругавшие в среду ИИ за сжигание денег, и те, кто в четверг кричал «негатив исчерпан», — это одна и та же группа?

Нет.

В среду продавали краткосрочные деньги, а в четверг покупали долгосрочную веру.

Розничные инвесторы чистыми купили акций на 22,7 миллиона долларов в первый час обвала в среду — в их глазах агрессивные инвестиции в ИИ не являются негативным фактором, а служат сигналом роста вероятности долгосрочной победы.

Институциональные инвесторы проявляют осторожность из-за скачка капитальных расходов, а розничные инвесторы считают высокие инвестиции предварительной стоимостью будущего господства.

Один и тот же отчёт — две трактовки.

Что будет дальше с SPCX?

В краткосрочной перспективе негатив от разблокировки временно отыгран, а в районе 105–110 долларов появился заметный спрос на падении.

Но в долгосрочной перспективе цену акций определяют три вещи:

Сможет ли Starlink продолжать генерировать денежный поток — во втором квартале выручка Starlink составила 4,3 миллиарда долларов, это единственный прибыльный сегмент, а число пользователей удвоилось до 12 миллионов.

Смогут ли инвестиции в ИИ превратиться в выручку — выручка ИИ-бизнеса составила 2,56 миллиарда долларов, взлетев на 247% в годовом выражении, но убыток всё ещё равен 1,26 миллиарда долларов. В целевой цене Morgan Stanley более половины приходится на оценку ИИ-бизнеса.

Сможет ли Starship продвигаться по графику — космический бизнес всё ещё несёт убыток в 540 миллионов долларов, а расходы на исследования и разработки постоянно растут.

В среду при падении на 14% вы паниковали, а в четверг при росте на 6% поддались FOMO. Но по-настоящему зарабатывают те, кто во время паники видит сигналы формирования дна, а во время эйфории — расположение следующей мины.#MoonshotAIPreIPOs开启 #宇树发行价150.80元中一签能赚多少 #非农之夜定涨跌方向 $BTC $ETH $SPCX

Жизнь непредсказуема
Ли Япэн уже много лет сталкивается только с негативом — кажется, что в этой жизни у него больше нет надежды
Но в итоге больница задолжала ему арендную плату, из-за чего была вынуждена переехать, и так он сумел изменить всё к лучшему
Причём полностью изменил свою жизнь
Хань Хун много лет занималась благотворительностью, её репутация была безупречной
Из-за одной фразы «просто показаться для вида» её до сих пор подвергают травле
Такие повороты судьбы невозможно предугадать, даже если тысячу раз просчитать свою судьбу

$MSX вчера был запущен, поскольку я отношусь к людям с довольно медленной реакцией в моменте, моя личная торговая привычка — сначала наблюдать за новым токеном после его листинга; когда выходит такой токен платформы, я не боюсь ни пампа, ни дампа — боюсь лишь отсутствия реакции. Вчера посмотрел на график, полистал посты, и вполне неплохо: реакция довольно сильная. Сильная реакция — это хорошо, значит, есть интерес. Запомните эти два момента, упомянутые в цитате: 1. Родился на криптовалютном медвежьем рынке; 2. Токен с сильным маркетмейкером.

Если вы недавно открыли лонг по этому мемкоину $take
будьте осторожны
не смотрите только на его рост за последние несколько дней
учтите, что ранее этот проект внезапно подвергся распродаже на максимумах
то же самое
вполне может повториться!

Рынок теряет уверенность в принятии CLARITY Act в этом году.
Вероятность на Polymarket упала всего до 15%, показывая, что теперь трейдеры ожидают больше политических задержек, чем прогресса.
GM.

Адрес команды разработчиков Hyperliquid HyperLabs получил 433 тыс. HYPE (24,25 миллиона долларов), выведенные из стейкинга неделю назад, сегодня ранним утром.
Сегодня ранним утром эти выведенные из стейкинга 433 тыс. HYPE были распределены и переведены на 9 кошельков.
Судя по предыдущим записям о переводах после снятия со стейкинга, эти HYPE, вероятно, поступят на CEX через маркетмейкера Flowdesk.
Адрес: