Сообщество крипто-KOL и рыночные тренды

Почему говорят, что этот мир — всего лишь сборище дилетантов?
У меня есть друг, который полгода закручивал гайки в цеху и немного научился чертить у коллег.
Потом он пошёл на собеседование на должность инженера и, набравшись смелости, указал два года опыта. Через 20 дней после выхода на работу его разоблачили и уволили.
Казалось бы, на этом история должна была закончиться.
Но неожиданно эти 20 дней опыта, наоборот, стали для него пропуском на следующую работу.
В новой компании он одновременно работал и учился, постепенно восполняя пробелы в опыте. Сейчас он работает там уже 5 лет и отвечает за два региона — Северный и Южный Китай.
Другой мой близкий друг оказался ещё круче.
Проучившись самостоятельно всего неделю, он пошёл устраиваться специалистом по тендерной документации.
Только после выхода на работу он обнаружил, что уровень большинства сотрудников компании не настолько высок, как ему представлялось.
Так он стал работать и учиться одновременно, и теперь, спустя 3 года, превратился в опору компании.
Поэтому многие люди выходят на сцену не тогда, когда уже готовы, а сначала выходят, а потом постепенно учатся.
Многие так называемые пороги входа, профессионализм и авторитет далеко не так прочны, как нам кажется.
Вот почему говорят: этот мир по сути своей — всего лишь сборище дилетантов.
А в криптомире это проявляется ещё сильнее.
Вам кажется, что все команды проектов просчитывают всё на несколько шагов вперёд, но на деле они часто тоже переходят реку, нащупывая камни.
Вам кажется, что за рынком стоит безупречная логика, но на деле многие взлёты основаны лишь на нарративах, капитале и эмоциях.
Поэтому не считайте других слишком умными и не думайте, что сами ни на что не способны.
Самая настоящая сторона криптомира такова: люди на сцене не обязательно знают ответ, а те, кто находится под сценой, не обязательно хуже них.

После публикации предыдущей статьи мне в личные сообщения поступило много сообщений о том, что вы не увидели эту ссылку для регистрации, зарегистрировались и скачали приложение самостоятельно, поэтому не смогли попасть в белый список.

Публикую её повторно. Обратите внимание: для получения эксклюзивных преимуществ необходимо обязательно зарегистрироваться и скачать приложение, перейдя по ссылке или введя пригласительный код.

1. Приоритетное ускоренное подключение карты из белого списка
2. Дополнительный купон на скидку 50➕10 новых долларов:

Дорогой, что же делать?
Сначала думала, что наступил медвежий рынок, и можно спокойно учиться и совершенствоваться каждый день
А в итоге — по дороге обратно в школу
Бык пришёл～
Бык вернулся — скорее возвращайся
Продолжаю в одиночестве сидеть ончейн
#БыкПришёл

UNI по $3,65 — будешь покупать?

Сначала посмотрим на поверхность: резкий рост сменился откатом, розничные инвесторы сомневаются и не решаются действовать.

В начале августа UNI поднялся до 4,5–4,6, затем一路砸到3,2附近企稳，现在 отскочил до 3,65. От минимума 2,3 рост составил 60%, но за последние две недели падение достигло 20%. Дневной RSI находится около нейтрального уровня 50, MACD демонстрирует признаки разворота в положительную зону.

Первое: активирован fee switch, и UNI превращается из «монеты для голосования» в «печатный станок».

В начале 2026 года DAO уже сжёг около 100 миллионов UNI, годовой уровень сжигания составляет 2–4% и продолжает ускоряться. Комиссии протокола напрямую направляются на выкуп и сжигание, поэтому UNI больше не тот governance-токен, от которого «кроме голосования нет никакой пользы» — у него появился денежный поток и дефляционная характеристика.

Раньше UNI был просто бюллетенем, и тебе было безразлично, работает команда или нет.

Теперь заработанные протоколом деньги напрямую идут на покупку и сжигание UNI, поэтому монеты у тебя на руках становятся всё более дефицитными.

Это та же логика, что и у обратного выкупа акций — именно так делает Apple.

Второе: Uniswap поглощает весь мир.

Развёртывание в сети Circle Arc (институциональный L1, запуск основной сети в сентябре), продолжающийся рост вклада комиссий Robinhood Chain, увеличение объёма торгов RWA, токенизированными акциями и облигациями, а также участие в альянсе agentic payments вместе с Visa и Mastercard. Такие институты, как BlackRock, уже получают доступ к ликвидности Uniswap через соответствующие каналы.

Совокупный объём торгов достиг астрономических значений, а доля DEX на рынке стабильно держится выше 25%. V4+hooks+Unichain обеспечивают эффективность капитала, значительно превосходящую конкурентов.

Третье: техническая картина достигла точки, в которой необходимо принять решение.

На месячном графике: от июньского минимума 2,3 цена отскочила до 4,5 в начале августа, затем откатилась и закрепилась около 3,2, сформировав классическую структуру «пробой на повышенном объёме с последующим откатом на снижающемся объёме». Недельный график по-прежнему находится в восходящем канале, борьба в районе EMA20/50 идёт очень напряжённо.

Битва быков и медведей — смотри сам.

С одной стороны — быки:

активация fee switch + выкуп и сжигание, годовая дефляция 2–4%

уже сожжено около 100 миллионов монет, дефляционный нарратив только начинается

развёртывание Circle Arc/Robinhood Chain, рост объёма торгов RWA

Standard Chartered прогнозирует 6,5 к концу года и 100 в 2030 году

откат после пробоя на месячном графике — классическая структура для «посадки в поезд»

С другой стороны — медведи:

откат на 20% от 4,5, краткосрочный тренд по-прежнему слабый

сезон альткоинов ещё не начался в полной мере, доминирование BTC остаётся высоким

макроликвидность по-прежнему зависит от курса Fed, сентябрьское заседание уже близко

многократные неудачные попытки пробить 3,80–4,00 создают огромное психологическое давление

Ключевые уровни

Сопротивление сверху: 3,70–3,80 (плотная краткосрочная зона) → 4,00 (психологический уровень) → 4,40–4,80 → 6,5

Поддержка снизу: 3,50–3,60 (зона спроса) → 3,20–3,30 (предыдущий минимум) → 3,00 (железное дно)

Стратегия действий

Краткосрочные трейдеры:

открывать небольшие позиции в лонг частями в диапазоне 3,55–3,65, стоп-лосс на 3,45–3,50, на уровне 3,80 зафиксировать половину, полностью выйти на 4,00–4,20. При пробое 4,00 на повышенном объёме можно входить вдогонку, стоп-лосс на 3,70. Плечо

Свинг-трейдеры:

спотовая позиция или лонг с низким плечом, держать, пока цена выше 3,50, цель — диапазон 4,5–6. При падении ниже 3,20 выйти по стоп-лоссу и ждать более низкой зоны спроса.

Долгосрочные инвесторы:

постепенно накапливать позицию ниже 3,5. fee switch + дефляция + RWA — чрезвычайно позитивная средне- и долгосрочная логика. Цель — 6,5+ к концу 2026 года.

UNI превращается из «монеты для голосования» в «печатный станок» —

99% людей ещё не осознали этого и считают UNI «ещё одним альткоином», но fee switch полностью изменил его фундаментальную логику.

В день пробоя 4,0 ты поймёшь:

дело было не в том, что UNI ни на что не способен, а в том, что ты каждый раз продавал по 3 доллара, а потом догонял цену на 6.

Какова себестоимость твоих UNI?

На уровне 3,65 ты осмелишься купить на дне? #BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 $ETH $UNI $MU $SNDK $BTC

🎁 TWET ✅ «Непобедимая звезда» сейчас доступна для бесплатного пробного использования. После установки просто нажмите «Подключиться», и можно пользоваться. Также поддерживается переключение между узлами в разных регионах, а в целом操作 довольно простой. Пока поддерживается только Android, после исчерпания трафика его можно получить снова. 🌐 ⁠ 💬

BULLSWAP: глобальный запуск · программа экосистемных вознаграждений 🚀 — переосмысливаем инфраструктуру децентрализованных финансов, делимся преимуществами эпохи мультичейна — BULLSWAP

Но на самом деле я не воодушевлён, потому что уже давно знал, что выйду в безубыток.

1, я отбил вложения в $CRCL; 2, прибыль по спотовому Ethereum уже почти 50%. Спасибо, август, самое прекрасное лето✌️

Непросто, но получилось: [крупнейший лонгист Hyperliquid] от нереализованного убытка в $1.2 млрд по удерживаемым позициям до безубытка! Он уже почти 4 месяца держит через 11 адресов лонги по BTC и ETH общей стоимостью $4.87 млрд и всё это время удерживал позиции: после открытия лонгов они сразу оказались в убытке. Всего он открыл лонги на 3,000 BTC ($2.16 млрд) + 12 万 ETH ($2.71 млрд), средняя цена BTC составляет $7.2 万, ETH —

Золото по 4 470 долларов — будешь заходить?

Сначала посмотрим на поверхность: рост на 4% за день, крупнейший дневной прирост за 6 месяцев.

19 августа Министерство финансов США внезапно объявило об удвоении объёма выкупа долгосрочных гособлигаций (со сроком погашения 10–30 лет) с 2 миллиардов до как минимум 4 миллиардов долларов. Сразу после новости доходность длинных облигаций резко обвалилась, доллар рухнул, а золото взлетело по прямой — спотовое золото подскочило примерно с 4 330 до 4 525, прибавив за день 188 долларов, или 4,36%.

Первое: «мини-QE» Минфина, рынок взорвался интерпретациями.

На поверхности операция Минфина США выглядит как «улучшение ликвидности рынка долгосрочных казначейских облигаций». Но рынок не глуп — доходность 30-летних гособлигаций ранее взлетела к максимуму почти за 19 лет — 5,31–5,34%, и Минфин не выдержал.

Объём разового выкупа напрямую удвоили с 2 до 4 миллиардов. Рынок интерпретировал это так: это не поддержка ликвидности, а завуалированное «мини-количественное смягчение».

Доллар рухнул вслед за новостью, а золото резко взлетело.

Второе: госдолг США превысил 40 триллионов, и золото стало единственным «лекарством».

Почему Минфин решил вмешаться? Потому что госдолг США уже превысил 40 триллионов долларов.

Выход из-под контроля доходности длинных облигаций означает резкий рост стоимости рефинансирования для правительства США. Минфину остаётся самому покупать облигации и давить на доходность. Но это, в свою очередь, подаёт сигнал: доверие к доллару снижается, а фиатная денежная система испытывает давление.

Почему растёт золото? Потому что когда система бумажных денег начинает спасать себя сама, физические активы становятся единственной тихой гаванью.

Третье: Народный банк Китая 21 месяц подряд «запасается золотом», а месячный объём покупок установил рекорд.

Данные на 7 августа: на конец июля золотые резервы Китая составили 76,08 миллиона унций, увеличившись на 640 000 унций за месяц. Покупки продолжаются 21 месяц подряд, а объём приобретений в июле стал крупнейшим с возобновления закупок золота в ноябре 2024 года.

Центральные банки мира во II квартале чистыми купили около 289 тонн. Ты сомневаешься, можно ли покупать по 4 470, а центральные банки спокойно скупают по 4 500.

Противостояние быков и медведей — смотри сам

С одной стороны (быки):

«Мини-QE» Минфина запускает нарратив об обесценивании валюты

Госдолг США в 40 триллионов + фискальные опасения — золото становится единственной тихой гаванью

Народный банк Китая покупает 21 месяц подряд, а в июле установил рекорд месячных закупок

Перед Джексон-Хоул рынок ожидает, что председатель ФРС Уош займёт нейтрально-мягкую позицию

С другой стороны (медведи):

После дневного скачка на 4% рынок сильно перекуплен, объём фиксирующих прибыль огромен

Если Джексон-Хоул (27–29 августа) подаст ястребиный сигнал, движение может развернуться

Если открывать лонги около 4 470, ты не выдержишь даже одной коррекции

Если геополитическая премия исчезнет, цена золота может вернуть часть роста

Ключевые уровни

Сопротивление сверху: 4 500–4 525 → 4 550–4 600

Поддержка снизу: 4 470–4 450 → 4 400 → 4 320

Торговая стратегия

Для краткосрочных трейдеров:

Около 4 470 или после отката к 4 450–4 460 с подтверждением поддержки аккуратно пробовать лонг небольшим объёмом, стоп-лосс на 4 420, по цели 4 500–4 520 сначала закрыть половину позиции. При закреплении выше 4 525 наращивать лонг, цель — 4 550–4 600.

Для свинг-трейдеров:

Ждать двух сигналов: ① удержание 4 470 и отскок — входить по правой стороне движения с целью 4 550+; ② пробой 4 450 — наблюдать и ждать 4 400 или даже 4 320 для поэтапных покупок. Фиксировать прибыль частями: постепенно сокращать позицию на 4 500/4 550/4 600.

Для долгосрочных убеждённых инвесторов:

В диапазоне 4 400–4 470 разделить покупки на 3–5 частей. Покупки центральных банков + дедолларизация + фискальные опасения — структурный бычий сценарий не изменился.

Золото сейчас похоже на биткоин после марта 2020 года —

99% людей считают: «Слишком сильно выросло, пора корректироваться», — а в итоге цена взлетает с 4 000 до 4 500+.

В тот день, когда будет пробит уровень 4 525, ты поймёшь:

Дело было не в том, что золото не может расти, а в том, что ты каждый раз покупал на хаях после резкого роста и продавал в убыток во время коррекции.

Уровень 4 470 — ты осмелишься запрыгнуть в поезд? #BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 $BTC $XAU $XAUT $MU $SNDK

Бычий рынок действительно наступил?

На рынке постепенно начинают раздаваться голоса с критикой хранения, но, похоже, пока недостаточно громко. Понимаешь, о чём я?

HYPE по 72 доллара — осмелишься покупать на хаях?

Сначала посмотрим на поверхность: мощный отскок, почти у предыдущего максимума.

За последние 24 часа HYPE взлетел с минимума 58,7 доллара до 72+, показав рост более чем на 22%; внутридневной максимум достиг 74,2, и до исторического максимума 76,85 от 16 июня остался всего один шаг. Капитализация подскочила до 18,2 миллиарда долларов, превысив LINK и ADA и войдя в первую десятку. Объём торгов за 24 часа резко вырос до более чем 1,5 миллиарда долларов, при этом доля ликвидаций шортов крайне высока.

Пробой всех скользящих средних на повышенном объёме, RSI вошёл в зону перекупленности, но ещё не достиг экстремальных значений, ATH близко, но не поддавайтесь FOMO.

Первое: Минфин США раздаёт деньги — «QE Lite» напрямую подожгло весь рынок.

С 9 сентября объём операций репо с долгосрочными гособлигациями удвоился: с 2 миллиардов долларов за операцию до минимум 4 миллиардов долларов, доходности длинных облигаций быстро снизились, доллар ослаб, а рисковые активы全面но взлетели.

Это эквивалентно ежемесячному вливанию в рынок ещё нескольких десятков миллиардов долларов ликвидности

Безрисковая ставка снижается, и капитал вынужден искать высокодоходные активы

BTC поднялся с 64 тыс. до 69 тыс.+, ETH и SOL последовали за ним

А HYPE как лидер высокобета-рынка perp DEX увеличил рост более чем в 3 раза.

Были ликвидированы шорт-позиции на 500 миллионов долларов — один из крупнейших показателей в истории.

Второе: Hyperliquid — не пустышка.

99% комиссий протокола направляются на обратный выкуп и сжигание HYPE, а совокупный объём выкупа за последние 12 месяцев приблизился к 1 миллиарду долларов

Ежедневный доход стабилен — это настоящий «DeFi с денежным потоком»

Максимальное предложение составляет около 1 миллиарда токенов, в обращении находится лишь 25%, а команда не устраивает крупных распродаж со стороны VC

Открытые рынки HIP-3 (например, токены акций SpaceX) продолжают наращивать объёмы и привлекать новый трафик

Спотовый ETF уже запущен и демонстрирует чистый приток средств, Multicoin установил долгосрочную цель на уровне 319 долларов

Третье: техническая картина близка к ATH — пробой или двойная вершина?

На дневном графике формируется мощная бычья свеча: цена напрямую поднялась с 58,5 до 72+, объём заметно вырос, что указывает на пробой на повышенном объёме. После ATH на уровне 76,85 в июне цена откатилась в диапазон 50–60 и консолидировалась, а недавно получила поддержку у восходящей линии тренда и взлетела.

Противостояние быков и медведей — решайте сами

С одной стороны (быки):

Макроэкономическое улучшение ликвидности благодаря «QE Lite», рисковые активы получают全面ную поддержку

Реальный доход + дефляция за счёт обратных выкупов, фундаментальные показатели чрезвычайно сильные

Цена близка к ATH, после пробоя цель — 100+, пространство для роста огромное

Объём за 24 часа — 1,5 миллиарда+, пробой на повышенном объёме, за покупками стоят реальные деньги

С другой стороны (медведи):

Близость к ATH, двойное давление со стороны застрявших в позициях и зафиксировавших прибыль держателей

Ставки финансирования стали положительными, лонги перегружены кредитным плечом, откат легко может перерасти в массовую распродажу

Неизвестен график разблокировки предложения, потенциальное давление продавцов

RSI в зоне перекупленности, в краткосрочной перспективе требуется консолидация

Ключевые уровни

Сопротивление сверху: 74–76 (зона ATH) → 80+ → 100

Поддержка снизу: 70–68 (внутридневной откат) → 65–62 → 58–56 (железное дно)

Стратегия действий

Краткосрочные трейдеры:

Агрессивные: после закрепления выше 70–71 на повышенном объёме можно открывать небольшой лонг вслед за движением, стоп-лосс — 68, цель — 74–76, после пробоя ориентир — 80. Консервативные: ждать стабилизации после отката к 68–70 или в район 65.

Среднесрочные игроки:

Основная стратегия — покупать на откатах. Набирать позицию частями в зоне 65–68, стоп-лосс ниже 58, на уровне 74–76 сократить позицию наполовину, после пробоя использовать трейлинг-стоп с целью 100.

Долгосрочные сторонники:

Постепенно покупать частями ниже 60. HYPE — безусловный лидер DeFi-сектора деривативов: у него есть доход, обратные выкупы и поддержка институциональных инвесторов, а в долгосрочной перспективе 100+ — это лишь отправная точка.

HYPE сейчас похож на SOL в 2023 году —

99% людей считали, что «рост уже слишком большой», но в итоге цена поднялась с 20 до 200 долларов.

В тот день, когда 76,85 будет пробит, вы поймёте:

Дело было не в том, что HYPE не способен на рост, а в том, что вы каждый раз выходили перед самым взлётом.

На уровне 72 ты осмелишься покупать на хаях? #BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #币圈人回归原生家庭 $BTC $SOL $HYPE $SNDK $MU

Я совсем новичок. Как раз написал накануне сильного роста. Забыл докупить $HYPE . Хорошо, что ещё есть bitcoin:native.

Период до принятия в США закона CLARITY станет крупнейшим за последние 3 года периодом благоприятных возможностей для крипторынка Период после принятия закона CLARITY и до промежуточных выборов станет вторым по величине за последние 3 года периодом благоприятных возможностей для крипторынка

SanDisk по 1 590 долларов — будешь покупать на дне?

Сначала посмотрим на поверхность: эпическая позитивная новость, а затем обвал.

13 августа на Investor Day SanDisk представила новую бизнес-модель NBM: уже подписаны 8 клиентов, охвачено около 50% bits FY2027, минимальная стоимость контрактов составляет 93,9 миллиарда долларов, цель — ежегодный рост выручки на средние и высокие двузначные значения в 2028–2030 финансовых годах, а валовая маржа стремится к 80%.

Затем за три дня цена выросла на 31%, а потом за два дня упала на 12,5%. Те, кто покупал на хаях, застряли на вершине в районе 1 800. Отчёт, способный изменить судьбу компании, превратился в машину для стрижки хомяков.

Первое: контракт на 93,9 миллиарда долларов — не пустые обещания.

Что такое NBM? Проще говоря — SanDisk подписала с 8 крупнейшими клиентами многолетние контракты с фиксированными условиями: на FY2027 они охватывают половину объёма поставок, а на FY2028 — две трети. Минимальная стоимость контрактов — 939 миллиардов долларов, с гарантированной минимальной ценой.

Цели компании: ежегодный рост выручки на средние и высокие двузначные значения в 2028–2030 финансовых годах, валовая маржа 80%, операционная маржа 75%, маржа FCF 50%, возврат акционерам 100% избыточных денежных средств, уже одобрена программа выкупа акций на 15,5 миллиарда долларов.

Второе: падение произошло не потому, что компания плохая, а потому что рост был слишком быстрым.

До Investor Day SNDK стоила около 1 500, за три дня взлетела выше 1 800, прибавив 31%. Затем за два дня откатилась на 12% до 1 590.

Цена упала, но фундаментально ничего не изменилось.

Контракт на 93,9 миллиарда всё ещё действует, цель по валовой марже в 80% сохраняется, дефицит NAND до 2027 года никуда не делся.

Третье: HBF — следующее узкое место для AI.

На корпоративные SSD уже приходится почти 48% мировых поставок NAND, а спрос со стороны AI-дата-центров взрывообразно растёт. SanDisk как профильный игрок в NAND Flash, с вертикальной интеграцией, совместным предприятием с Kioxia и лидерством в корпоративных SSD — ключевой актив этого сектора.

Во втором квартале выручка ведущих производителей NAND выросла на 77% квартал к кварталу, ASP значительно повысилась, а рост предложения ограничен. Дефицит NAND продлится до 2027 года и далее, и SanDisk — один из крупнейших бенефициаров.

Быки против медведей — решайте сами

С одной стороны:

Контракт NBM охватывает 50% bits FY2027, минимальная стоимость — 93,9 миллиарда долларов

Целевая валовая маржа 80%, операционная маржа 75%

Целевая цена JPMorgan — 2 250 / Bernstein — 3 000

Дефицит NAND продлится до 2027 года, спрос на AI-хранилища взрывается

На корпоративные SSD приходится 48% поставок NAND, и эта доля растёт

С другой стороны:

После роста на 31% за три дня цена упала на 12% за два дня, покупатели на хаях оказались в ловушке

Откат от ATH 2 354 составляет 34%, огромный объём позиций остаётся убыточным

Слабый спрос со стороны потребительской электроники

Открытый интерес по бессрочным контрактам — 1,73 миллиарда, слишком большое кредитное плечо легко приводит к каскадным ликвидациям

Циклические риски отрасли хранения данных, высокая конкуренция

Ключевые уровни

Сопротивление сверху: 1 650–1 700 → 1 800–1 850 → 2 000 → 2 354 (ATH)

Поддержка снизу: 1 550–1 520 → 1 450–1 400 → 1 300–1 250

Стратегия

Краткосрочные трейдеры:

Постепенно открывать лонги в диапазоне 1 550–1 520, стоп-лосс 1 480, цель 1 650–1 700. Если 1 520 будет пробит на повышенном объёме — не ловить нож, ждать ниже 1 450.

Свинг-трейдеры:

Ждать закрепления выше 1 600 на дневном графике на повышенном объёме или пробоя 1 700, после чего покупать с целью 1 800–2 000. Либо работать в диапазоне: покупать по 1 520, продавать по 1 680, со строгим стоп-лоссом.

Долгосрочные инвесторы:

Формировать позицию частями в диапазоне 1 450–1 550. Модель NBM снижает цикличность рынка хранения данных, а спрос на AI-хранилища только начинает расти. Цель на 2027 год — выше 3 000, ставка на то, что HBF станет следующим узким местом AI. Но помните: перед публикацией отчётности, в ноябре, сократите позицию — вы уже видели, какова цена промаха в секторе хранения данных.

Не более 5% общего капитала на одну сделку, общий объём позиций — не более 20%

Используйте скользящий тейк-профит, не жадничайте

SNDK сейчас похожа на Nvidia в 2023 году —

Контракты на 93,9 миллиарда долларов, валовая маржа 80%, целевая цена 3 000.

Но — открытый интерес по бессрочным контрактам на 1,7 миллиарда, дневная волатильность 10% и толпы игроков с кредитным плечом превратят каждую коррекцию в конец света.

Вы думаете, что инвестируете в лидера AI-хранилищ, а на деле пытаетесь откусить кусок мяса вместе с самыми голодными игроками с кредитным плечом во всём мире.

На уровне 1 590 ты осмелишься покупать на дне? #美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 #Strategy涨近12% #空头大规模清算 $SNDK $MU $MRNA $NVDA $AAPL

В 18 раз нарастила позицию в Micron! Покупает на дне SpaceX и Intel! Что это означает от ведущей инвестиционной компании Coatue?

Сокращение позиций
1. Applied Materials $AMAT
сократила примерно 19,7% акций, сохранив при этом значительную позицию. Как лидер в сфере полупроводникового оборудования, компания уже в полной мере воспользовалась циклом расширения производства на фоне бума ИИ.
2. ASML $ASML
значительно сократила позицию — примерно на 40%. Монопольное положение в производстве EUV-литографического оборудования остается устойчивым, однако оценка уже достаточно высокой.
3. Lam Research $LRCX
незначительно сократила позицию — примерно на 6%, по-прежнему оставаясь второй по величине позицией. Спрос на оборудование для травления в передовых техпроцессах остается высоким, поэтому сокращение связано с ребалансировкой портфеля при сохранении ключевой доли.
4. TSMC $TSM
незначительно сократила позицию — примерно на 4%, по-прежнему оставаясь крупнейшей позицией. Абсолютный лидер контрактного производства по передовым техпроцессам с высокой загрузкой заказами на ИИ-чипы; сокращение в большей степени направлено на контроль веса одной компании.
5. Meta $META
сократила позицию примерно на 10%. Инвестиции в рекламу и ИИ продолжаются, однако рост бизнеса социальных сетей уже относительно зрелый, поэтому средства направляются в аппаратную инфраструктуру.
6. NVIDIA $NVDA
продолжила незначительно сокращать позицию — примерно на 4,4%. Положение лидера в сфере ИИ-графических процессоров незыблемо; позиция сокращается несколько кварталов подряд, что отражает фиксацию прибыли.
7. Netflix $NFLX
сократила позицию примерно на 31%. Стриминговый бизнес стабилен, но рост замедляется.
8. Synopsys $SNPS
заметно сократила позицию. Лидер в сфере программного обеспечения для автоматизации проектирования электроники, получающий выгоду от бума проектирования чипов; сокращение используется для корректировки структуры портфеля.
9. Visa $V
полностью закрыла позицию. Платежный бизнес стабилен, однако его связь с текущей темой ИИ-оборудования относительно слабая.
10. iShares Bitcoin Trust ETF $IBIT
полностью закрыла позицию. Криптоактивы отличаются высокой волатильностью и отклоняются от основной технологической темы; после выхода фокус смещен на реальную инфраструктуру ИИ.
11. Другие выходы $CHYM $SOLS $CHRW
полное закрытие непрофильных позиций и концентрация средств на компаниях, связанных с полупроводниками, электроэнергией и вычислениями.

Увеличение позиций
12. Micron $MU
увеличила позицию примерно на 1794% (с 166000 акций до 3140000 акций), став третьей по величине позицией. Взрывной рост спроса центров обработки данных для ИИ на высокоскоростную память HBM; дефицит предложения сохранится после 2027 года, а долгосрочные контракты с клиентами фиксируют высокие цены, что делает компанию наиболее прямым бенефициаром цикла на рынке памяти.
13. SpaceX $SPCX
открыла новую позицию примерно на 18560000 акций стоимостью 3 млрд долларов, став четвертой по величине позицией; это может быть связано с ранее сделанными частными инвестициями и последующим выходом компании на биржу.
14. Intel $INTC
открыла новую позицию примерно на 12080000 акций стоимостью около 1,7 млрд долларов. Трансформация контрактного производства и развитие направления ИИ-чипов ускоряются; оценка относительно привлекательна, а компания получает выгоду от политики возрождения полупроводниковой отрасли США.
15. Cerebras Systems $CBRS
открыла новую позицию примерно на 7010000 акций стоимостью около 1,55 млрд долларов. Компания специализируется на сверхкрупных чипах для ИИ; ее архитектура вычислений на уровне всей пластины заметно отличается от конкурентов и напрямую ориентирована на спрос на обучение ИИ следующего поколения.
16. Forgent Power Solutions $FPS
открыла новую позицию примерно на 20500000 акций стоимостью около 1,15 млрд долларов. Поставщик оборудования для распределения электроэнергии в центрах обработки данных и электросетях; расширение вычислительных мощностей ИИ создает дефицит электроэнергии, поэтому спрос носит обязательный характер.
17. Hut 8 $HUT
открыла новую позицию примерно на 9720000 акций стоимостью около 1,12 млрд долларов. Компания трансформирует криптомайнинг в бизнес центров обработки данных и получает двойную выгоду от бума ИИ благодаря ресурсам электроэнергии и вычислительным мощностям.
18. Amazon $AMZN
увеличила позицию примерно на 49%. Облачные вычисления AWS и инвестиции в инфраструктуру ИИ масштабны, а бизнес электронной коммерции и рекламы стабилен; компания является одним из важнейших поставщиков облачных услуг для внедрения ИИ.
19. Microsoft $MSFT
увеличила позицию примерно на 18%. Облако Azure тесно связано с OpenAI, внедрение корпоративного ПО на базе ИИ ускоряется, а денежный поток и конкурентный ров исключительно сильны.
20. Google $GOOGL
увеличила позицию примерно на 12,6%. Защитный ров поисковой рекламы глубок, а большая модель Gemini и облачный бизнес усиливают друг друга; потенциал монетизации ИИ-поиска и рекламы высок.
21. Equinix $EQIX
увеличила позицию примерно на 16,7%. Лидер среди глобальных REIT в сфере центров обработки данных; развертывание ИИ-мощностей напрямую стимулирует спрос на стойки и взаимное подключение, а рост арендных ставок отличается высокой предсказуемостью.
22. Broadcom $AVGO
незначительно увеличила позицию примерно на 6%. Компания обладает заметными преимуществами в области специализированных ИИ-чипов и сетевых чипов, а после приобретений эффект масштаба усилился; она получает выгоду от модернизации сетей центров обработки данных.
23. Eaton $ETN
незначительно увеличила позицию примерно на 4,6%. Компания лидирует в сфере управления электроэнергией и оборудования для распределения энергии в центрах обработки данных; резкий рост энергопотребления ИИ обеспечивает долгосрочную видимость заказов.
24. GE Vernova $GEV
позиция практически не изменилась (незначительная корректировка). Электроэнергетическое и энергетическое оборудование получает выгоду от взрывного роста энергопотребления центров обработки данных; заказы на газовые турбины и другие продукты остаются высокими.
25. Constellation Energy $CEG
позиция практически не изменилась. Поставщик чистой электроэнергии, включая атомную энергетику; долгосрочные соглашения о закупке электроэнергии для центров обработки данных на базе ИИ поддерживают стабильный рост.

Инвестиции в ИИ вступают во второй этап: от простого вливания средств в GPU — к решению проблемы дефицита памяти, нехватки электроэнергии и расширения центров обработки данных.

Бычий рынок пришёл очень вовремя — сложно не добиться успеха
0xbeea1d618e533a387d941f58a7d4c9b7bd377777

BTC за 72 000 долларов — вы будете покупать?

Сначала посмотрим на поверхность: взрывной рост, шорты усеяны трупами.

За прошедшую неделю BTC стремительно вырос с 62 тыс. до 72 тыс., прибавив 8–11% за 24 часа и достигнув нового максимума с июня. Общий объём ликвидаций составил 2,7–3 миллиарда долларов, причём подавляющее большинство пришлось на шорты — ликвидации шортов BTC в одну сторону достигли 1,4 миллиарда долларов. Дневная свеча уверенно пробила диапазон многонедельного боковика, объёмы заметно выросли: быки вернулись, но в краткосрочной перспективе рынок уже перегрет.

Первое: в игру вступило Министерство финансов — вот что стало настоящим «ракетным топливом».

20 августа Министерство финансов США объявило о расширении объёма обратного выкупа долгосрочных гособлигаций — с 2 до 4 миллиардов долларов за операцию, реализация начнётся 9 сентября и продлится до ноября.

Министерство финансов лично выходит на рынок и покупает долгосрочные гособлигации → доходность длинных облигаций снижается с 5,34% до 5,19%

Доходность снижается → занимать деньги становится дешевле → рискованные активы массово взлетают

Это не снижение ставки ФРС, но эффект похожий

BTC, золото и американские акции синхронно растут.

Второе: Трамп + ETF — регуляторная повестка полностью меняется.

Трамп встретился в Белом доме с руководителями криптокомпаний, включая Coinbase, продвижение законопроекта CLARITY ускорилось, и рынок интерпретировал это как «регуляторная весна наступила». Чистый дневной приток в спотовые ETF на BTC составил 517 миллионов долларов — максимум более чем за 3 месяца. IBIT лидирует, а совокупный приток в августе приблизился к 1 миллиарду долларов или превысил его.

Третье: ликвидации шортов составили 1,4 миллиарда, но настоящий риск впереди.

За 24 часа ликвидации шортов BTC достигли 1,4 миллиарда долларов — это сжатие исторического масштаба. После того как шорты массово ликвидированы, цена обычно по инерции продолжает расти, но затем происходит следующее: быки начинают фиксировать прибыль, ставка финансирования становится положительной, а новый леверидж незаметно накапливается.

Шорты погибли — кто следующим попадёт под ликвидацию?

Противостояние быков и медведей — решайте сами

С одной стороны:

Министерство финансов ежемесячно проводит обратный выкуп на 4 миллиарда, открывая шлюз ликвидности

Дневной приток в ETF составил 517 миллионов, максимум за 3 месяца, институционалы активно набирают позиции

Дружественная к криптоиндустрии повестка Трампа и регуляторов, продвижение законопроекта CLARITY

Взрывной пробой многонедельного диапазона боковика, рост подтверждён объёмами

С другой стороны:

RSI на дневном графике находится в зоне перекупленности, краткосрочно рынок перегрет

Рост с 62 тыс. до 72 тыс. практически не останавливался, объём позиций с прибылью огромен

Ставка финансирования стала положительной, накапливается новый леверидж

При пробое ниже 68 500 — уровня себестоимости краткосрочных держателей — структура ослабевает

Ключевые уровни

Сопротивление сверху: 72 000–72 500 → 75 000 → 80 000

Поддержка снизу: 70 000 — психологически важный уровень → 68 500–69 000 → 67 000

Стратегия

Агрессивные быки:

Открывать небольшую длинную позицию в районе 72 000 или ждать отката к 70 000–71 000 для наращивания позиции, стоп-лосс ниже 68 500, цели — 72 500–75 000.

Осторожные игроки:

Ждать подтверждения на откате и наблюдать, удержится ли уровень 70 000–70 500 на повышенных объёмах. Если отката не будет, не преследовать цену — лучше упустить возможность, чем оказаться в ловушке.

Медведи:

Рассматривать вход только после пробоя 68 500 или при явной остановке роста.

Следите за выступлением на Jackson Hole в конце августа — макроэкономика является главным фактором. При пробое ниже 68 500 сначала сократите позицию, а при возвращении в диапазон и возобновлении боковика признайте ошибку и выйдите.

Эта зелёная свеча — «пир ликвидности», а не «подтверждение нового бычьего рынка».

72 000 уже достигнуты — неужели 75 000 так далеко? Но историческая закономерность говорит вам:

Каждый раз после массовой ликвидации шортов следующими ликвидируют быков.

Министерство финансов будет проводить обратный выкуп до ноября, и историю с ликвидностью можно будет рассказывать ещё 3 месяца. Но выдержите ли вы коррекцию на 20% между тем?

На уровне 72 000 вы осмелитесь покупать? #BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 $BTC $ETH $SOL $MU $MRNA

Считаешь себя богом биржи?