Индексная цена ｜ Gate

Что такое индексная цена

Индексная цена используется для отражения рыночной цены цифрового актива. Обычно она рассчитывается как взвешенное среднее спотовых цен, собранных с нескольких крупных бирж, что обеспечивает надежный ориентир для общего уровня рыночных цен.

Ключевые элементы цены индекса

Составляющие индекса

Классические фьючерсы

Gate выбирает компоненты индекса с нескольких крупных бирж, включая, но не ограничиваясь, Gate, Binance, OKX, Bybit, Bitget, Coinbase, KuCoin, MEXC, Gate Alpha и PancakeSwap. Индекс может агрегировать ценовые данные из различных источников, таких как спотовые рынки, котированные USDT и USD, на разных биржах. Пользователи могут просматривать цены индекса, составляющие и веса на странице информации об индексе .

Gate выбирает соответствующие компоненты индекса для каждой торговой пары в зависимости от рыночных условий и может время от времени корректировать веса компонентов. Gate оставляет за собой право изменять компоненты и веса индекса в любое время без предварительного уведомления.

Фьючерсы на акции США

Для фьючерсов на акции США мы включаем цены акций в реальном времени с американских бирж (таких как NASDAQ и NYSE) в качестве компонентов индекса. Часы торговли акциями США основаны на восточном времени (ET), которое ежегодно меняется между летним временем (UTC-4) и стандартным временем (UTC-5). Пожалуйста, внимательно следите за временной разницей в каждой временной системе, чтобы не повлиять на вашу торговлю.

Традиционные контракты на финансовые активы могут охватывать различные типы базовых активов, включая, помимо прочего, акции, ETF, фондовые индексы, иностранную валюту, драгоценные металлы и сырьевые товары. Время торгов, график закрытия рынка, механизмы котировок и доступность внешних данных могут различаться для разных типов базовых активов.

Торговля акциями, ETF и фондовыми индексами, как правило, регулируется правилами соответствующих рынков ценных бумаг или индексов. Например, время торгов акциями в США обычно соответствует восточному времени (ET), время торгов акциями в Гонконге — гонконгскому времени (HKT), а время торгов акциями в Корее — корейскому стандартному времени (KST). Для валютных рынков, рынков драгоценных металлов и сырьевых товаров могут использоваться котировки соответствующих валютных рынков, товарных рынков, крупных бирж или основных источников данных. Подробную информацию можно найти на странице контракта и в описании компонентов индекса на платформе.

В таблице ниже представлены типичные торговые сессии для некоторых фондовых рынков. Фактические торговые сессии могут отличаться из-за перехода на летнее время, сессий продолжительностью полдня, государственных праздников, специальных закрытий рынка или временных биржевых соглашений. Пожалуйста, ознакомьтесь с правилами рынка базового актива и фактическим отображением на странице Gate.

| Тип рынка | Основной справочный рынок | Часовой пояс | Предрыночная сессия / Сессия перед открытием | Обычная торговая сессия | Сессия после закрытия / После закрытия | Примечания |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| Акции США | NYSE / Nasdaq и другие рынки ценных бумаг США | Восточное время (ET) | Примерно 07:00 - 09:30 | 09:30 - 16:00 | Примерно 16:00 - 20:00 | Некоторые источники рыночных данных или торговые сети могут поддерживать расширенные торговые сессии или котировки на ночь; соответствующее пекинское время отличается при переходе на летнее и стандартное время |
| Гонконгские акции | HKEX | HKT (гонконгское время) | 09:00 - 09:30 | 09:30 - 12:00; 13:00 - 16:00 | Закрытие торгов начинается в 16:00, обычно в промежутке между 16:08 и 16:10 | На Гонконгской фондовой бирже предусмотрен перерыв в середине дня; время торгов может быть сокращено в течение половины дня |
| Корейские акции | KRX | KST (Корейское стандартное время) | Примерно 07:30 - 09:00 | 09:00 - 15:30 | Примерно 15:40 - 18:00 | На некоторых предрыночных и послерыночных торгах могут использоваться механизмы аукциона по цене закрытия или единой цене; для получения подробной информации ознакомьтесь с местными правилами рынка |

Объяснение котировок на расширенном торгах и закрытии рынка

Для обеспечения более непрерывного процесса торговли Gate использует соответствующую логику котировок индексов, основанную на доступности внешних рыночных данных для различных традиционных финансовых активов:

• Активы, поддерживающие длительные торговые сессии или непрерывную котировку:
  Для активов, имеющих общедоступные расширенные данные о торгах, котировки рынка на ночь или непрерывную поддержку внешних котировок, Gate может продолжать собирать динамические котировки в режиме реального времени из внешних источников данных в течение соответствующих периодов.
• Активы, не поддерживающие длительные торговые сессии или непрерывную котировку:
  Для активов, для которых отсутствуют общедоступные расширенные данные о торгах, или когда внешние динамические котировки в режиме реального времени недоступны во время закрытия рынка, платформа может сохранять последнюю действительную котировку в качестве статической цены до тех пор, пока рынок базового актива не перейдет в следующую торговую сессию, когда станут доступны действительные котировки.

Предупреждение о рисках:

Ликвидность рынка в предрыночные, послерыночные, ночные, расширенные торговые сессии и в периоды закрытия рынка может быть ниже, чем в обычные торговые часы. Книга заявок может быть относительно небольшой, а спреды между ценами покупки и продажи могут расшириться. Это может привести к более значительным краткосрочным колебаниям цен и повлиять на цену контрактного индекса.

Кроме того, после возобновления работы рынка после закрытия цены могут резко вырасти из-за рыночных новостей, отчетов о прибылях и убытках, действий компаний, макроэкономических событий или концентрации торгов после праздников. Пожалуйста, соответствующим образом управляйте рисками по вашим позициям.

Детали расчета индексных цен

Классический расчет индекса контракта

Индексная цена рассчитывается методом средневзвешенного значения, основанным на цене и весе каждого компонента.

Формула расчета индекса цен выглядит следующим образом:

Цена индекса = Последняя спотовая цена торговой пары на бирже A × Вес A + Последняя спотовая цена торговой пары на бирже B × Вес B + Последняя спотовая цена торговой пары на бирже C × Вес C + ... + Последняя спотовая цена торговой пары на бирже F × Вес F

Пример:

Рассмотрим в качестве примера BTCUSDT и предположим, что в определенный момент времени компоненты его индекса, цены компонентов и веса являются следующими:

Тогда цена индекса BTCUSDT = 100 000 × 20% + 100 100 × 20% + 100 200 × 20% + 100 100 × 20% + 99 900 × 20% = 100 060 USDT

Расчет индекса традиционных финансовых активов

Цена индекса традиционных финансовых активов обычно рассчитывается с использованием метода средневзвешенного значения, основанного на базовой цене и весе каждого компонента индекса. Компоненты индекса могут включать внешние рыночные котировки с рынка базового актива, котировки из авторизованных источников рыночных данных, котировки связанных индексов, котировки валютного рынка, котировки товарного рынка или другие источники цен, признаваемые платформой.

В общем случае формула расчета индекса цен для традиционных контрактов на финансовые активы выглядит следующим образом:

Индексная цена = Справочная цена компонента A × Вес компонента A + Справочная цена компонента B × Вес компонента B + Справочная цена компонента C × Вес компонента C + ... + Справочная цена компонента N × Вес компонента N

Для контрактов, которые напрямую собирают котировки базового актива с внешнего рынка, расчет индекса обычно основан непосредственно на взвешенных ценах из внешних источников рыночных данных или соответствующих рыночных котировок, без использования токен-множителя.

Корректировки корпоративных действий в отношении традиционных финансовых активов

Акции и ETF могут подвергаться корпоративным изменениям, таким как дробление акций и обратное дробление акций, что может привести к корректировке цены базового актива. Для обеспечения точного отслеживания цены базового актива индексной ценой соответствующих контрактов платформа может обрабатывать компоненты индекса, справочные цены, индексные множители, веса или другие корректирующие факторы в зависимости от результатов корпоративных изменений. Для получения более подробной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с объявлениями платформы, отображением контрактов на страницах и фактическими компонентами индекса.

В случае контрактов, которые напрямую собирают котировки акций или ETF с внешнего рынка, если внешние источники рыночных данных уже скорректировали цены с учетом корпоративных действий, таких как дробление акций или обратное дробление акций, цена индекса, как правило, будет по-прежнему рассчитываться на основе скорректированных котировок внешнего рынка без введения дополнительного множителя в виде токенов акций.

Для некоторых специальных рынков (например, для компонентов индекса, включающих токены акций, сопоставленные активы или другие компоненты, которые не могут напрямую отслеживать изменения цен базовых активов) платформа может использовать множители токенов акций или аналогичные корректирующие коэффициенты для преобразования соответствующих котировок компонентов в эталонные цены, соответствующие цене базового актива.

Формула при особых обстоятельствах выглядит следующим образом:

Цена индекса контракта акций и ETF = (Котировка компонента токена акции ÷ Множитель токена акции × Вес) + (Котировка внешнего базового актива × Вес) + Справочная цена другого компонента × Вес

Пример:

Предположим, что индекс A состоит из двух компонентов: внешней котировки акций и котировки токена акций Gate, каждый из которых имеет вес 0,5.

Компания А решает провести дробление акций в соотношении 1 к 10. Поскольку внешняя котировка акций уже скорректирована с учетом дробления, а котировка токенов акций не скорректирована соответствующим образом, для конвертации необходим множитель токенов акций.

До сплита:

Цена индекса А = (1000 ÷ 1 × 0,5) + (1000 × 0,5) = 500 + 500 = 1000

После сплита:

Цена индекса А = (1000 ÷ 10 × 0,5) + (100 × 0,5) = 50 + 50 = 100

Таким образом, в особых сценариях, связанных с акциями или аналогичными компонентами, после конвертации с использованием множителей или корректирующих коэффициентов котировки соответствующих компонентов могут оставаться согласованными с ценой базового актива, более точно отражая тем самым истинную рыночную цену.

Механизмы защиты цен

Для стабилизации цены индекса в условиях рыночной волатильности мы ввели следующие механизмы защиты цен:

• Когда количество компонентов ≥ 3:

• Если цена какого-либо компонента отклоняется от медианной цены всех источников цен более чем на 8%, система исключит отклоняющуюся биржу до тех пор, пока ее цена не вернется к значению, отличающемуся от медианы не более чем на 8%.

• Если цена какого-либо компонента отклоняется от медианной цены по всем источникам цен на 2–8%, цена этого компонента будет установлена на уровне 98% или 102% от медианы, в зависимости от того, является ли его цена завышенной или заниженной.

• Когда количество компонентов равно 2, система будет исключать неисправный компонент на основе изменчивости двух компонентов до тех пор, пока ситуация не нормализуется.

• Если количество компонентов равно 1, то в качестве цены спотового индекса будет использоваться цена компонента.

• Если цену компонента не удается получить в течение 20 секунд подряд, его вес будет временно обнулен до тех пор, пока его цена не вернется к нормальному значению.

• В условиях экстремальных рыночных обстоятельств или аномальных колебаний цен торговых пар Gate оставляет за собой право корректировать компоненты или веса индекса без предварительного уведомления.

На некоторых рынках, в связи с более обилием источников цен и меньшими обычными колебаниями цен, система применяет более строгие пороговые значения для повышения точности индекса цен и его устойчивости к манипуляциям. Подробности следующие:

Кроме того, мы оставляем за собой право в любое время корректировать указанные выше пороговые значения в зависимости от рыночных условий без предварительного уведомления.

Отказ от ответственности

Содержимое, представленное здесь, предназначено только для справочных и образовательных целей и не является финансовой, инвестиционной, торговой или юридической консультацией, а также не представляет собой предложение или призыв к покупке или продаже каких-либо цифровых активов. Gate не дает никаких явных или подразумеваемых гарантий относительно точности, полноты или актуальности информации, содержащейся в этом материале. Функционал продукта, интерфейсы, правила и структура комиссий могут быть обновлены или изменены в любой момент. Для получения самой точной информации ознакомьтесь с последними объявлениями и фактическими данными, отображаемыми на платформе Gate.

Инвестиции в цифровые активы связаны с существенными рисками, их стоимость может значительно меняться. Вы можете потерять всю сумму своих вложений. Принимайте решения осознанно, учитывая собственное финансовое положение и уровень допустимого риска, после полного ознакомления со всеми сопутствующими рисками. При необходимости рекомендуется проконсультироваться с независимым профессиональным финансовым или юридическим консультантом.

Для получения дополнительной информации о возможных рисках ознакомьтесь с Раскрытием рисков и Пользовательским соглашением Gate.