В мире криптоактивов достижение устойчивого роста при одновременном обеспечении безопасности активов остается ключевой заботой пользователей. На фоне роста реальных активов (RWA) теперь можно выводить надежную доходность традиционных финансов в on-chain. GUSD от Gate, продукт по управлению капиталом с защитой основной суммы и доходностью по требованию, дает пользователям выбор, который балансирует безопасность и гибкость за счет лежащей в основе модели актива и начислений. В этой статье мы разберем, как GUSD формирует многослойную систему заработка на уровне механик продукта, структуры выручки и сценариев применения, помогая пользователям понять эту yield-актив, обеспеченный RWA на основе казначейских облигаций США и стейблкоинами.
Обзор GUSD
GUSD — это продукт по управлению капиталом с доходностью по требованию и защитой основной суммы. По своей сути это токенизированный сертификат, который пользователи получают после подписки на указанный стейблкоин. Стоимость сертификата привязана 1:1 к стейблкоину, использованному для подписки (USDT, USDC или USD1). Доходность формируется за счет экосистемы Gate с диверсифицированными источниками выручки, включая инвестиции в токенизированные реальные активы, такие как казначейские ноты США. Перенося высококачественные активы из традиционных финансов в криптосферу, GUSD стремится обеспечить пользователям относительно стабильный механизм возврата. GUSD, который вы держите, отражает не только ваше владение основной суммой, но и основу для получения ежедневной доходности.
Состав выручки GUSD и многослойная модель дохода
Главная привлекательность GUSD заключается в его способности обеспечивать «многослойный доход». Это не означает, что существует один источник процентов. Вместо этого доход формируется за счет комбинации начислений на нескольких уровнях. Согласно официальным данным Gate, по состоянию на 8 сентября совокупный объем подписок на GUSD превысил 222 млн.
Источник: Gate GUSD
Базовая доходность по требованию
При удержании GUSD вы получаете базовую ежегодную начисленную доходность. Согласно информации на последней странице продукта, базовая справочная годовая доходность по требованию для GUSD составляет 3,6%. Начисление доходности начинается сразу после успешной подписки. Затем она ежедневно распределяется на ваш торговый аккаунт в форме GUSD. Ежедневная выплата и структура, похожая на эффект сложного процента, дают пользователям понятное ожидание ежедневных результатов.
Доходность за счет «наслоения» активности экосистемы
Функция многократных начислений GUSD становится еще заметнее, когда пользователи участвуют в активностях экосистемы Gate. Удерживая GUSD, пользователи могут использовать его для участия в других продуктах управления капиталом, помимо Yubibao (Yu Bing Bao) и инвестиций с двойной валютой, например Launchpool и Launchpad. В таких активностях GUSD, используемый для инвестирования, может приносить доходность из высокорейтингового reward-pool мероприятия. При этом базовая доходность по требованию продолжает начисляться, обеспечивая «один актив — два типа прибыли». Например, в прошлых кампаниях Launchpool пользователи, участвовавшие в стейкинг-пулах GUSD, могли получать награды за активность и одновременно накапливать базовую доходность GUSD. В некоторых случаях совокупная ежегодная начисленная доходность увеличивалась заметно. Кроме того, платформа периодически запускает дополнительные награды для новых пользователей или в рамках отдельных кампаний, еще больше повышая доходность для держателей.
Расширенная ценность в качестве залога
Еще один слой дохода для GUSD связан с расширенной полезностью самого актива. GUSD можно использовать в качестве залога для заимствования криптовалюты. Это означает, что пользователи могут заложить GUSD и заимствовать другие криптоактивы, не продавая GUSD и не нарушая его способность продолжать генерировать базовую доходность, чтобы закрывать временные потребности в торговле или ликвидности. Таким образом, GUSD выполняет роль, похожую на «процентный залог», повышая общую эффективность капитала и гибкость.
Источник: Gate GUSD
Основные механизмы работы GUSD и преимущества
Дизайн продукта GUSD строится вокруг «защиты основной суммы», «гибкости» и «прозрачности». Его ключевые сильные стороны отражены в следующих трех направлениях:
Защита основной суммы и механизм стабильности
GUSD — это продукт с защитой основной суммы. Его стоимость строго сохраняет обменный курс 1:1 к стейблкоину, использованному для подписки (USDT, USDC, USD1). Доходность продукта формируется за счет инвестиций в реальные активы. Качество лежащих в основе активов поддерживает стабильность доходности. Это разительно отличается от высоковолатильных криптоактивов и делает GUSD хорошим «стабилизатором» для распределения активов.
Гибкая подписка и выкуп без комиссий
Ликвидность — ключевой показатель при оценке продуктов управления капиталом. GUSD позволяет пользователям подписываться и выкупать в любое время. При выкупе пользователи могут выбрать между быстрым выкупом и стандартным выкупом; точное время зачисления зависит от того, что указано на странице. Самое главное: когда пользователи выкупают, используя токен исходной подписки, они могут воспользоваться механизмом «выхода без потерь» 1:1 без комиссий за выкуп. Такая конструкция гарантирует, что когда пользователям срочно нужны средства, они могут вернуть основную сумму без дополнительных затрат, балансируя генерацию доходности с потребностями в экстренной ликвидности.
Прозрачная поддержка лежащих в основе активов
Система стоимости GUSD не возникает «из ниоткуда». Она опирается на выручку экосистемы Gate и реальные активы (например, токенизированные казначейские облигации США). Эта модель переноса высококачественных активов традиционных финансов в криптомир дает относительно понятную логику стоимости для долгосрочной стабильной работы GUSD.
Как участвовать в GUSD и получать доходность?
Процесс участия в GUSD достаточно прост и обычно включает следующие шаги:
- Подписка: пользователям сначала нужно внести USDT, USDC или USD1 на свой аккаунт Gate. На предназначенной странице выполните подписку, используя указанный выше стейблкоин. После успешного завершения вы получите соответствующую сумму GUSD в соотношении 1:1.
- Получение доходности: после успешной подписки доходность начинает начисляться сразу. Для получения доходности каждый день пользователям достаточно держать минимальную позицию не менее 0,01 GUSD на своем spot- или торговом аккаунте.
- Выкуп: когда пользователям нужно вывести средства, они могут выкупать в любое время. Если вы выкупаете, используя токен исходной подписки, то в пределах квоты «выхода без потерь» вы можете получить 1:1 с расчетом в реальном времени и без комиссий.
Заключение
Объединяя доходность RWA из традиционных финансов с гибкостью криптоактивов, GUSD предоставляет пользователям относительно надежный инструмент распределения активов. Его ключевая ценность заключается не только в справочной ежегодной доходности 3,6%, но и в том, что держатели могут без труда участвовать в активностях экосистемы вроде Launchpool, а также повышать эффективность капитала, используя GUSD в качестве залога, формируя многозначную систему «базовая доходность + усиление за активность + полезность актива». Для пользователей, которые хотят относительно контролируемые риски и диверсифицированные источники доходности на крипторынке, понимание и разумное использование механик продукта GUSD может стать важной частью стратегии управления активами.
FAQ
Откуда берется доходность GUSD?
Доходность GUSD в основном формируется за счет операционной выручки экосистемы Gate и инвестиций в реальные активы, такие как токенизированные казначейские облигации США. Платформа устанавливает ежегодную доходность, исходя из рыночных условий и устойчивости продукта.
Как добиться выкупа 1:1 без потерь?
Выкупайте, используя тот же токен, который вы применили для исходной подписки (USDT, USDC или USD1). В пределах соответствующей квоты «выхода без потерь» вы можете получить обмен 1:1 без комиссии за выкуп. Сумма GUSD, подлежащая выкупу, перестанет генерировать доходность.
Как можно получать несколько типов доходности, удерживая GUSD?
Помимо базовой доходности по требованию, распределяемой ежедневно, GUSD, который вы держите, также можно использовать для участия в активностях вроде Launchpool и Launchpad. В ходе этих активностей вы можете зарабатывать награды за активность, продолжая получать базовую доходность GUSD.
Есть ли минимальная сумма для подписки на GUSD?
Да. Для генерации доходности пользователи должны держать как минимум 0,01 GUSD на своем spot-аккаунте или торговом аккаунте. Подписки могут выполнять как основной аккаунт, так и суб-аккаунты.
Можно ли выкупать GUSD в любое время? Есть ли комиссия?
GUSD поддерживает выкуп в любое время и предлагает два способа: быстрый выкуп и стандартный выкуп. Выкуп с использованием токена исходной подписки в пределах квоты «выхода без потерь» ничего не стоит. Если вы выкупаете с использованием неоригинального токена подписки или выходите за пределы квоты, платформа взимает соответствующие комиссии в соответствии с инструкциями на странице.
