#我的七夕交易分享 Resumo diário do mercado acionista: boas notícias já descontadas no dia de novos máximos

#我的七夕交易分享 Ações: resumo diário do mercado: esgotamento das notícias positivas no dia de novos máximos

2026/08/14

📊Visão geral do mercado
· O S&P 500 fechou nos 7798.99 (+0.65%), ultrapassando pela primeira vez os 7800 pontos durante a sessão e renovando o máximo histórico.
· O Índice Composto Nasdaq fechou nos 26803.03 (+0.81%), aproximando-se da barreira dos 27000 pontos.
· O Dow Jones fechou nos 53839.99 (+0.13%), com uma subida de 69.72 pontos; a forte queda da Cisco penalizou o índice.
· O Russell 2000 atingiu um novo máximo histórico de 3067 pontos durante a sessão, acumulando uma subida superior a 23% desde o início do ano.
· O VIX fechou nos 14.63 (+0.55%); apesar de o índice ter renovado máximos, a volatilidade subiu em vez de descer.

🌍Indicadores macroeconómicos
· O PPI de julho subiu 4.7% em termos homólogos, abaixo dos 5.5% de junho e ligeiramente melhor do que o esperado pelo mercado.
· O PPI subjacente abrandou tanto em termos mensais como homólogos, prolongando o sinal de arrefecimento transmitido pelo CPI do dia anterior.
· A probabilidade implícita pelo mercado de uma subida de juros da Fed em setembro caiu para menos de 40%.
· Hammack, presidente da Reserva Federal de Cleveland, reiterou que as subidas de juros devem continuar; as divergências entre os responsáveis permanecem.
· O petróleo WTI fixou-se nos 81.25 dólares, com uma queda superior a 2%; o Brent fixou-se nos 87.07 dólares.
· A taxa de juro da emissão de obrigações do Tesouro dos EUA a 30 anos atingiu um novo máximo de quase 25 anos, mantendo-se a pressão sobre os custos de financiamento de longo prazo.

💰Fluxos de capital
· O arrefecimento da inflação, juntamente com a queda dos preços do petróleo, constituiu o motor direto desta ronda de novos máximos.
· Os fundos deslocaram-se claramente do hardware de IA em níveis elevados para a cadeia de memórias e para ativos de software subvalorizados.
· A Cisco foi vendida após a divulgação de resultados, num caso típico de realização de lucros após o esgotamento das notícias positivas.
· As small caps também renovaram máximos, indicando que a liquidez está a alastrar, em vez de se concentrar num único grupo de ações.

📈Desempenho setorial
· A cadeia de armazenamento e memórias liderou os ganhos, com fortes subidas da SanDisk, Western Digital, SK Hynix e Micron.
· O setor de software foi impulsionado por operações de fusão e aquisição, com os fundos a regressarem aos nomes SaaS anteriormente penalizados pela compressão das avaliações.
· O equipamento de rede enfraqueceu; a Cisco penalizou a Arista (ANET), que fechou a cair 3.27%.
· O equipamento para semicondutores apresentou desempenhos divergentes; a Applied Materials encontrou resistência junto da média móvel de 50 dias antes da divulgação de resultados.

⭐Principais ações
· A Workday (WDAY) fechou nos 206.45 dólares, com uma subida de cerca de 18%; durante a sessão chegou a subir mais de 20% e ativou três vezes os mecanismos de suspensão da negociação.
· Segundo a Reuters, a Silver Lake está a negociar a aquisição da Workday, com uma oferta que poderá atingir 43 mil milhões de dólares; se for concretizada, será uma das maiores operações de fusão e aquisição da história do setor de software.
· A SanDisk (SNDK) subiu cerca de 15%, após divulgar, no Dia do Investidor, o seu modelo financeiro de longo prazo para FY2028 a FY2030.
· A SanDisk já assinou acordos relativos ao novo modelo comercial com oito clientes, garantindo cerca de 50% da capacidade para FY2027 e cerca de dois terços para FY2028.
· A Micron (MU) fechou nos 971.82 dólares, com uma subida de 6.64%; a Western Digital (WDC) fechou nos 489.50 dólares, com uma subida de 7.8%; a SK Hynix (SKHY) subiu cerca de 8%.
· A Cisco (CSCO) fechou nos 113.47 dólares, com uma queda de 8.40%; o volume negociado foi cerca de 2.4 vezes a média dos últimos três meses.
· As ações da Applied Materials (AMAT) fecharam a cair cerca de 2.5%; após o fecho chegaram a cair mais 3% a 5%.

📰Época de resultados
· As receitas da Cisco no FY26Q4 ascenderam a 17.3 mil milhões de dólares, um aumento homólogo de 18%, e o EPS ajustado foi de 1.22 dólares; ambos superaram as expectativas.
· As encomendas de infraestruturas de IA por parte de clientes hyperscale da Cisco totalizaram 4 mil milhões de dólares no trimestre e 9.3 mil milhões de dólares no ano fiscal completo; prevê-se que contribuam com cerca de 7.5 mil milhões de dólares para as receitas do FY2027.
· No entanto, a margem bruta ajustada caiu para 66.3%, face a 68.4% no período homólogo, e a previsão para o próximo trimestre é de apenas 65% a 66%. O aumento do peso do hardware de IA está a pressionar as margens, sendo esta a verdadeira razão da forte queda da cotação.
· As receitas da Applied Materials no FY26Q3 ascenderam a 9.115 mil milhões de dólares, um aumento homólogo de 25%, e o EPS não GAAP foi de 3.50 dólares; ambos atingiram recordes e superaram as expectativas.
· A margem bruta não GAAP de 50.4% e a margem operacional de 34% da Applied Materials atingiram novos máximos históricos. A previsão para o Q4 aponta para receitas de 9.75 mil milhões a 10.75 mil milhões de dólares e um EPS de 3.82 a 4.22 dólares, superando amplamente as expectativas do mercado.
· A administração afirmou que, com base na visibilidade proporcionada pelos clientes, 2027 continuará a ser um ano de forte crescimento; ainda assim, a cotação caiu após o fecho, depois de já ter acumulado uma subida próxima de 100% desde o início do ano.

🎯Resumo do dia
· O impulso por trás dos novos máximos dos índices veio da inflação e do preço do petróleo, não das próprias ações tecnológicas; é importante não esquecer este ponto.
· Os resultados da Cisco e da Applied Materials, ambos acima das expectativas mas seguidos de quedas, mostram que a própria valorização acumulada já se tornou a maior fonte de pressão negativa.
· A subida do VIX juntamente com os novos máximos indica que há capital a comprar proteção contra quedas; a volatilidade poderá aumentar em torno do vencimento das opções da próxima semana.
· A força da cadeia de memórias foi a linha de fluxo de capital mais clara do dia, mas é importante notar que assenta em previsões de longo prazo e não nos resultados do período atual.

“Os fundamentais determinam apenas a direção a médio e longo prazo; os fluxos de capital é que dominam as subidas e descidas no curto prazo. Ninguém pode garantir que está completamente certo, por isso a gestão da posição é o mais importante.”

Aviso de risco: este artigo é apenas um registo de análise posterior e não constitui qualquer recomendação de investimento.$MU ‌