AxelAdlerJr

De acordo com o CME FedWatch, os mercados estão a atribuir uma probabilidade de 90% a uma subida das taxas da Fed de, pelo menos, 25 pontos base na reunião de 9 de dezembro.

Os contratos futuros perpétuos de BTC estão a ser negociados abaixo do preço à vista, enquanto o interesse em aberto aumenta. O desconto mantém-se há 156 horas consecutivas. Porque é que uma base fraca, combinada com uma alavancagem elevada, aumenta o risco de desalavancagem forçada?
Mais no Briefing da Manhã #299

Hoje, a MSCI anunciará a lista final de exclusões dos índices ao abrigo das novas regras para empresas não operacionais. A Strategy e outras empresas de tesouraria de criptoativos estão em risco.

O lucro continua a predominar em toda a rede: 58% da oferta de BTC mantém-se com lucro, apenas 8 pontos percentuais acima do limiar de stress.

A inflação nos EUA voltou a ficar acima do esperado: o IPC de outubro subiu 0.4% em relação ao mês anterior e o IPC subjacente subiu 0.3%, face às previsões de 0.3% e 0.2%, respetivamente. O IPC subjacente subiu agora 0.3% durante três meses consecutivos.

Foi precisamente esta leitura que Waller disse que justificaria ponderar uma subida das taxas de 50 pontos base em dezembro.

Além disso, existe uma enorme concentração de posições longas reais abaixo do preço atual na Hyperliquid.
Mapa de liquidações do Bitcoin: posições reais na Hyperliquid vs. modelo de alavancagem 👇

As saídas dos ETFs de Bitcoin dos EUA continuam, totalizando 969 milhões de dólares em 5 sessões. O que revelam os fluxos dos fundos e a procura à vista nos EUA?
Mais no Morning Brief #298👇

🔔 A alavancagem está sobreaquecida.

A MARA tem vendido BTC desde o início do ano, num total de 40,581 BTC por 3 mil milhões de dólares.
Desses, 13,597 BTC foram vendidos por 1.1 mil milhões de dólares após 30 de setembro.

Isso é um problema.

Os detentores de longo prazo começaram a realizar perdas e as suas posições estão a diminuir. O LTH-SOPR registou uma das quedas mensais mais acentuadas do ano.
O que está a acontecer às moedas mais antigas?
Leia o Briefing da Manhã #297👇

O Bitcoin devolveu os ganhos após a onda de vendas no setor tecnológico, enquanto os níveis de liquidação de posições longas na Hyperliquid se estendem até aos $60K. No Weekly Engine 120, analiso o que poderá acentuar a queda e até que ponto o mercado está vulnerável.

Os EUA criaram 165 000 postos de trabalho e a taxa de desemprego desceu para 4,1%. Após o relatório de 6 de novembro, a probabilidade de a Fed subir as taxas de juro em dezembro aumentou de 75% para 78,5%.
Um mercado de trabalho robusto dá à Fed mais margem para continuar a apertar a política monetária.

O Bitcoin começou a semana nos 74 mil dólares, abaixo da mediana dos últimos 12 meses, enquanto a rentabilidade das moedas diminuiu.
Explico o que isto revela sobre o ciclo e que níveis o mercado precisa de recuperar esta semana no Resumo da Manhã #296.

Ontem, o Índice de Medo e Ganância do Bitcoin caiu de 50 para 28 em apenas 24 horas. O sentimento passou bruscamente de neutro para medo. Apenas 3 pontos abaixo do medo extremo.
Índice de Medo e Ganância do Bitcoin: 28 em 6 de nov. de 2026 via @AxelAdlerJr

Votou num burro, recebeu um urso.

Apesar da venda generalizada no mercado bolsista, os fluxos líquidos de BTC nas exchanges continuam negativos, e as moedas estão a ser compradas ativamente.
Fluxo líquido de Bitcoin nas exchanges: −4,954 BTC em 5 de novembro de 2026, soma dos últimos 30 dias: −18,122 BTC

As ações tecnológicas sofreram a maior queda num só dia desde a COVID-19 e o VIX disparou quase 70%. Porque é que a vitória dos Democratas abalou os investidores em IA e de que forma a onda de vendas está a pressionar a Bitcoin?
Analiso tudo no Resumo da Manhã #295 👇