AxelAdlerJr

A propósito, o Coinbase Premium ainda não ficou verde. A procura no mercado à vista dos EUA🩸

A Bitcoin permanece num regime de prémio realizado positivo, mas o impulso extremo de short squeeze desvaneceu-se. O Z-score de 28D continua a apresentar uma tendência descendente e já regressou ao limite de +1σ, apontando para uma maior deterioração do momentum.

A yield real das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu para 2,459% — perto do limite superior do seu intervalo nos últimos anos.
Isto está a exercer uma pressão adicional sobre os ativos de risco.

O rendimento das obrigações do governo japonês a 10 anos subiu para cerca de 2,99%, atingindo o nível mais elevado desde 1996, à medida que aumentavam as expectativas de que o Banco do Japão irá subir as taxas de juro este mês para fazer face ao impacto de um iene fraco e da inflação impulsionada pelas importações.

A rendibilidade das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu para 4,78%, atingindo o nível mais elevado desde janeiro de 2025, uma vez que a subida dos preços do petróleo e os sinais de pendor restritivo da Reserva Federal reforçaram as expectativas de uma subida das taxas já este mês.

🚨 O WTI subiu acima dos 84 dólares por barril, enquanto o Brent ultrapassou os 89 dólares, à medida que as tensões entre os EUA e o Irão voltaram a agravar-se.
As forças norte-americanas atingiram dois lançadores de mísseis iranianos no Estreito de Ormuz que, segundo responsáveis norte-americanos, se preparavam para instalar minas navais. Foi o primeiro ataque norte-americano conhecido contra alvos iranianos desde finais de julho.
O Irão respondeu com ataques a instalações militares norte-americanas na Jordânia, voltando a aumentar os riscos para o fluxo de petróleo através do Estreito de Orm

O Índice do Dólar dos EUA está a negociar perto dos 99,6, após uma forte subida na sessão anterior. O dólar foi apoiado por comentários agressivos do presidente da Fed, Kevin Warsh, que levaram os investidores a aumentar significativamente as apostas numa subida das taxas de juro já em setembro.

Hoje no Weekly Engine: o que a mensagem de política monetária restritiva de Kevin Warsh significa para os ativos de risco neste outono, se a subida do Bitcoin é sustentada por uma procura real no mercado spot e se a decisão final do modelo mudou.
Weekly Engine #110👇

O prémio da Coinbase manteve-se positivo durante apenas dois dias antes de o índice voltar a ficar abaixo de zero ontem.

🚨 A Fed está novamente a adoptar uma postura mais agressiva.
Schmid afirma que a actual taxa directora ainda não é suficientemente restritiva, e Hammack diz que este é o momento de agir.
O foco de hoje está no discurso do presidente da Fed, Kevin Warsh, em Jackson Hole; o seu tom poderá movimentar os activos de risco em todos os sectores.

A Bitcoin está a testar a SMA365, à medida que os mineradores aumentam as vendas pela primeira vez desde fevereiro.
O MPI manteve-se acima de zero durante três dias consecutivos, enquanto as comissões representaram menos de 1% das receitas dos mineradores durante 377 dias consecutivos.
A pressão surgiu precisamente junto de uma resistência importante de longo prazo.
Análise completa no Morning Brief #245👇

Em dez dias, as perdas não realizadas da Bitcoin caíram 60%.
Ao mesmo tempo, os lucros realizados superaram as perdas pela primeira vez desde o final de julho. O atual período de predominância das perdas durou 26 dias, em comparação com 241 dias em 2022-2023.
O equilíbrio mudou a favor dos lucros, mas a margem continua praticamente inexistente: o rácio situa-se em 1,003.
Análise completa no Morning Brief #244👇

Hoje, em vez de Educação, estou a publicar uma atualização adicional do Weekly Engine mais recente, que incorpora os desenvolvimentos mais recentes.

Os fluxos de capital para a Bitcoin tornaram-se positivos pela primeira vez em quase três meses. Mas a entrada foi de apenas +0,21% — uma das leituras positivas mais fracas dos últimos anos.
Até agora, apenas a direção dos fluxos mudou. A forte procura ainda não regressou.
O que precisa de acontecer a seguir — explicado no Morning Brief #243👇

O RSI-14D do Bitcoin acabou de atingir 93,3 — o nível mais elevado num ano.