AxelAdlerJr

Os últimos cinco resumos da Adler AM traçam um quadro claro.
Pontuação Editorial Ponderada: -53🩸
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3 pessimistas
A tendência pessimista mantém-se firmemente em vigor.

O Índice de Regime de Capital e Fluxos da Bitcoin manteve-se no seu nível máximo durante seis dias consecutivos.
No regime de mercado atual, este sinal foi seguido por uma queda adicional.
Neste momento, é um indicador avançado de risco elevado de queda.

A Bitcoin está a aproximar-se de um ponto em que um dos dois cenários — SUBIDA ou DESCIDA — terá de se concretizar.
Hoje é divulgado o primeiro relatório do Adler Model Access. Nele, publicamos pela primeira vez o nosso modelo de previsão, desenvolvido para identificar os fundos e os topos dos ciclos da Bitcoin.
O relatório tem 25 páginas, com datas projetadas para a formação do fundo, um preço esperado e uma reconstrução completa dos dados utilizados para criar o modelo.
O acesso está disponível através do nível Adler Model Access atualizado.

O ouro está novamente a cair, para 4 316 dólares por onça, registando uma descida pela quarta sessão consecutiva e atingindo o mínimo de três semanas. Os investidores estão a avaliar as perspetivas de novos aumentos das taxas de juro da Reserva Federal, num contexto de nova subida das yields das obrigações e dos preços do petróleo.

A ganância continua extrema.
O índice de sentimento continua sobreaquecido nos 70, mas o BTC não está a confirmar esse otimismo com ganhos de preço. O Índice de Medo e Ganância está acima de +2σ, enquanto os votos dos participantes estão apenas em +0,34σ.
O que está por detrás desta divergência — no Morning Brief #248 👇

A $77K, as vendas agressivas são acompanhadas por um aumento do OI.
A Pressão do Fluxo de Alavancagem caiu para -44.9, colocando o mercado num regime de formação de posições curtas.

A propósito, o Coinbase Premium ainda não ficou verde. A procura no mercado à vista dos EUA🩸

A Bitcoin permanece num regime de prémio realizado positivo, mas o impulso extremo de short squeeze desvaneceu-se. O Z-score de 28D continua a apresentar uma tendência descendente e já regressou ao limite de +1σ, apontando para uma maior deterioração do momentum.

A yield real das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu para 2,459% — perto do limite superior do seu intervalo nos últimos anos.
Isto está a exercer uma pressão adicional sobre os ativos de risco.

O rendimento das obrigações do governo japonês a 10 anos subiu para cerca de 2,99%, atingindo o nível mais elevado desde 1996, à medida que aumentavam as expectativas de que o Banco do Japão irá subir as taxas de juro este mês para fazer face ao impacto de um iene fraco e da inflação impulsionada pelas importações.

A rendibilidade das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu para 4,78%, atingindo o nível mais elevado desde janeiro de 2025, uma vez que a subida dos preços do petróleo e os sinais de pendor restritivo da Reserva Federal reforçaram as expectativas de uma subida das taxas já este mês.

🚨 O WTI subiu acima dos 84 dólares por barril, enquanto o Brent ultrapassou os 89 dólares, à medida que as tensões entre os EUA e o Irão voltaram a agravar-se.
As forças norte-americanas atingiram dois lançadores de mísseis iranianos no Estreito de Ormuz que, segundo responsáveis norte-americanos, se preparavam para instalar minas navais. Foi o primeiro ataque norte-americano conhecido contra alvos iranianos desde finais de julho.
O Irão respondeu com ataques a instalações militares norte-americanas na Jordânia, voltando a aumentar os riscos para o fluxo de petróleo através do Estreito de Orm

O Índice do Dólar dos EUA está a negociar perto dos 99,6, após uma forte subida na sessão anterior. O dólar foi apoiado por comentários agressivos do presidente da Fed, Kevin Warsh, que levaram os investidores a aumentar significativamente as apostas numa subida das taxas de juro já em setembro.

Hoje no Weekly Engine: o que a mensagem de política monetária restritiva de Kevin Warsh significa para os ativos de risco neste outono, se a subida do Bitcoin é sustentada por uma procura real no mercado spot e se a decisão final do modelo mudou.
Weekly Engine #110👇

O prémio da Coinbase manteve-se positivo durante apenas dois dias antes de o índice voltar a ficar abaixo de zero ontem.