🔥Nadir da meio do mandato presidencial - a taxa de correção do mercado de ações dos EUA ajusta fortemente é de 100% nas últimas 13 vezes

Desde 1974, os EUA tiveram 13 eleições de meio do mandato - em todas as 13 vezes o S&P 500 acabou por sofrer uma correção forte depois (média -19%):
- 1974 Ford: -35%
- 1978 Carter: -15%
- 1982 Reagan: -17%
- 1986 Reagan: -10%
- 1990 Bush pai: -20%
- 1994 Clinton: -8%
- 1998 Clinton: -22%
- 2002 Bush filho: -34%
- 2006 Bush filho: -8%
- 2010 Obama: -17%
- 2014 Obama: -10%
- 2018 Trump: -20%
- 2022 Biden: -27%
- 2026 Trump: ???

Ainda há muitos mais dados que contestam a tendência de alta das ações dos EUA:
- O novo presidente da Fed, Warsh, acabou de assumir o cargo há 8 semanas. Ao longo dos últimos 90 anos, quase todos os novos presidentes foram recebidos pelo mercado com uma queda de cerca de -12% no início do mandato. O primeiro teste será o FOMC de 29/7
- A última vez em que se sobrepuseram dois ciclos foi em 2018: Powell toma posse + o Volmageddon explode logo no primeiro dia -> -20% na noite de Natal
- O VIX acabou de saltar para 18.77 (+12%), enquanto os picos do VIX em anos de meio do mandato costumam ocorrer entre setembro e outubro
- Entretanto, a percentagem de caixa dos investidores individuais está na zona mais baixa extrema (apenas já tinha sido vista em 1998, 2000, 2018, 2021), o put/call skew está no nível mais baixo de sempre, e as IPO estão a captar liquidez recorde.
- Somando ainda o SOX ao bear market e o petróleo a $82 devido ao estreito de Hormuz
-> No entanto, a história também mostra que os 13 períodos de queda acima foram, todos, oportunidades de compra. Desde 1934, a subida média a partir do fundo do meio do mandato foi de +47%, e em 4/5 das vezes o mercado ultrapassou o recorde anterior.