Acabei de levar mais uma lição de slippage. Parecia que a profundidade estava boa, mas ao meter a ordem, fui varrido por uma fatia. No fim de contas, o ritmo das grandes ordens não pode olhar só para o preço no meio: tens de ter em conta tanto a espessura das ordens na fila como a velocidade com que os trades são executados. Às vezes ficas a olhar para aquela taxa de funding e achas que está tudo “estável”, mas quando finalmente fazes a jogada, a tua ordem acaba enfiada no fim do bloco, virando alimento para o MEV dos outros. Os retalhistas reclamam de que a ordenação é injusta; não é sem razão, mas também não dá para culpar só o ambiente. Eu sou mais um “varredor” do que um “visionário do jogo” — os dados dão probabilidades, mas a disciplina é o cinto de segurança. Agora a pensar melhor, se aquela ordem tivesse sido dividida por partes ou se tivesses esperado a reposição de liquidez para agir, o resultado seria diferente. Enfim, se perdi, é como taxa de aprendizagem: da próxima, é só não tropeçar na mesma pedra.