Acabei de dar uma volta pelos níveis de liquidação do on-chain de empréstimos e empréstimos por garantias e reparei que alguns protocolos são como um puzzle que falta uma peça — embora sejam, na prática, combinações modulares, a lógica por trás do desenho dos limiares de liquidação é mesmo muito diferente. Quando falta apenas três passos para a linha vermelha, na verdade não estou a olhar para parâmetros específicos; estou a procurar “sinais”: por exemplo, o gas de um empréstimo de grande montante de repente fica mais alto, ou os validadores ao empacotar transações mostram preferência por swaps com MEV elevado — a questão de ordenação injusta já está nas conversas há muito tempo e eu também acho irritante. Enfim, neste momento, prefiro reduzir metade da posição quando estiver perto da linha de liquidação e não apostar na última respiração. Afinal, só fica bonito ver a luz através do vitral; estourar o vidro com a liquidação não faz sentido, pois não?