Ei, a sério, estes quatro caracteres sobre **gestão de posições** andei a revirá-los e a pensar neles durante alguns anos. No fim, ficou só uma frase em linguagem humana: **não trates “não conseguir aguentar o spot” e “ser liquidado nos contratos” como duas coisas diferentes; no fundo, é porque achas que estás a ganhar devagar demais.**

Há uns tempos vi um protocolo de que realmente gostei. A lógica fazia sentido, os relatórios de auditoria também já tinha lido duas vezes, e parecia-me estável. Então entrei tudo no spot. Resultado: o preço oscilou, não consegui aguentar, cortei perdas a correr para trocar para contratos a ver se recuperava… e foi ainda pior: a posição ficou imediatamente zerada. Mais tarde, já com calma, percebi que não era o mercado que me estava a fazer frente; era eu que não tinha pensado bem “quanto é que este dinheiro podia realmente perder”.

Recentemente ouvi dizer que numa certa região vão aumentar impostos e apertar a conformidade, e no círculo de amigos toda a gente está a discutir se vai ficar mais difícil fazer depósitos e levantamentos. Sinceramente, eu não acho que seja uma coisa má. Pelo contrário, tornou-me ainda mais vigilante — já que o ambiente está a mudar, psicologicamente é preciso deixar mais margem. Agora a minha abordagem é muito simples: **antes de abrir qualquer posição, pergunto primeiro a mim mesmo uma coisa: “Se amanhã este dinheiro passar a zero, eu ainda consigo dormir bem?”** Se não conseguir responder, reduzo a posição.

Dito isto, vem a propósito um arrependimento: no mês passado havia um novo protocolo, e eu quase lá tinha entrado com peso total. Mas nessa noite não consegui dormir; voltei a olhar para o relatório de auditoria e descobri uma falha lógica. No dia seguinte retirei-me. Depois ele caiu 80% e eu, de certa forma, recuperei uma vida. No fim, posição leve + stop loss é mais fiável do que quaisquer previsões.