Acabei de ver um grupo onde estavam a falar sobre arbitragem sandwich. Alguém fez um print a dizer quanto ganhou e, de seguida, a secção de comentários está toda cheia de “mestres, levem-me convosco”. Dei uma vista de olhos ao registo desse trade e, a dizer a verdade, metade do lucro vinha de um slippage que outra pessoa já teria podido obter. Ou seja, o que você “ganha” é a comissão extra que a outra parte acabou por pagar. A arbitragem em si não tem nada de errado, mas não a empacotes como se fosse alguma “descoberta de valor” ou “tecnologia incrível”. No fundo, é só roubar a corrida.

Recentemente, tenho visto que as análises sobre o fluxo de capitais dos ETFs e a aversão ao risco nas bolsas dos EUA andam a ser interpretadas juntas, e toda a gente está a adivinhar se a cripto vai corrigir em conjunto com as ações americanas. Mas eu acho que essa disputa de liquidez na cadeia e os fluxos de capitais macro não têm nada a ver um com o outro; não vale a pena misturar as coisas. De qualquer forma, o que eu faço é: estou disposto a gastar mais alguns minutos a verificar, no DEX, proteções contra MEV; ou então, uso um percurso de negociação mais lento, perdendo um pouco de eficiência, mas pelo menos não fico a ser “apanhado” de forma inexplicável pelos sandwiches. Em segurança, vale mais perder algum tempo do que gastar mais dinheiro.