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Fed na posição em opções de Bitcoin: $2,5 mil milhões em operações executadas

Operações de grande escala no mercado de opções, que preveem uma subida do Bitcoin para $72.000 até ao fim do mês, têm chamado a atenção. Posições no total de aproximadamente $2,5 mil milhões estão previstas para expirar dois dias após a decisão da taxa de juro do US Federal Reserve este mês.

As expectativas de uma aceleração do preço entre grandes investidores estão a ganhar força à medida que o Bitcoin é negociado por volta do nível dos $64.000. Operações de opções significativas executadas na Deribit esta semana indicam que alguns investidores antecipam que o preço do Bitcoin se aproxime de $72.000 até 31 de julho.

De acordo com os dados, foram compradas 20.000 opções de compra de Bitcoin com um preço de exercício de $70.000 e uma data de expiração de 31 de julho. Em simultâneo, foram vendidas 20.000 opções de compra com um preço de exercício de $72.000 e a mesma data de expiração.

O valor nocional total destas operações—em que cada contrato representa 1 BTC—atingiu aproximadamente $2,5 mil milhões.

Esta transação corresponde a uma estratégia otimista conhecida no mercado de opções como um “bull call spread”. Investidores que antecipam um aumento limitado ou moderado do preço do ativo subjacente favorecem esta estratégia.

Para obter lucro com uma subida acima de $70.000, o investidor compra uma opção de compra enquanto vende outra opção de compra no nível de $72.000 para reduzir custos. Isto limita as perdas potenciais caso o preço do Bitcoin se mantenha estável ou desça; por outro lado, significa abrir mão de ganhos adicionais se o Bitcoin subir acima de $72.000. A escala e a natureza repetitiva destas operações com opções indicam que as posições estão a ser tomadas principalmente por investidores institucionais, e não por investidores individuais, tendo em conta o capital necessário e a seleção precisa dos preços de exercício.
Todos os olhares estão na decisão do Fed de 29 de julho.

O timing das operações também é digno de nota. As opções estão previstas para expirar a 31 de julho, dois dias após a decisão do Fed sobre a taxa de juro a 29 de julho.

Consequentemente, estas posições estão a ser interpretadas como um sinal de que alguns grandes investidores esperam que a reunião do Fed atue como um catalisador capaz de levar o Bitcoin a $72.000.
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