Resumo do fim do dia (EOD) - 17 Jul 26

Um resumo curto porque estou a escrevê-lo enquanto estou fora. Os preços da pré-abertura marcaram o fundo para vários tickers como $SNDK, $MU, $NBIS. Já na sessão de Nova Iorque, tivemos um primeiro arranque em baixa, antes de os preços nestes nomes tão castigados terem dado uma forte recuperação. No entanto, isso foi-se esgotando e acabou por cair até ao fecho.
Em termos de fundamentos, mais testes mostraram que Kimi K3 não é mais barato do que GPT. Esta é uma mudança de fase significativa em relação ao cenário em que os chineses eram muito mais baratos e estavam a aproximar-se dos chineses que já eram tão caros. Tal como eu disse antes, uma parte enorme do progresso feito por Kimi terá sido provavelmente através de destilação. Caso contrário, também teriam mostrado progresso em custos de inferência mais baixos.
Como diz Gavin, ambas as interpretações disso são positivas para o investimento em IA (AI capex). A procura por inferência também deverá ultrapassar a procura de treino para GPUs em breve.
Ao nível do índice, a volatilidade continua contida face aos movimentos verificados ao nível das ações individuais.
Para o fim de semana, acho que mais pessoas vão assimilar as implicações do K3. Também será esclarecedor ver o impacto no mercado coreano quando abrir para negociação na segunda-feira.
Bom fim de semana!