Serenity：A cadeia de valor da indústria de IA está a reforçar o bloqueio entre oferta e procura; os ajustamentos do mercado poderão dever-se mais à desalavancagem do que à deterioração da procura

PANews 17 de julho, segundo uma publicação de Serenity, apelidado de “White Hair Stock God”, afirmou que hoje a Micron ($MU) anunciou ter assinado um acordo de fornecimento de memória de longo prazo com a Qualcomm ($QCOM). No entanto, a reação do mercado foi relativamente inesperada e, em seguida, as ações da Micron caíram 5,37%.

Serenity considera que, no contexto em que toda a cadeia de fornecimento da indústria de IA continua a assinar acordos de fornecimento de longo prazo para garantir e assegurar a procura futura, as ações atuais relacionadas com a memória e com a IA não apresentam, por si só, sinais óbvios de deterioração dos fundamentos. Assim, a correção recente do setor deve-se mais provavelmente ao processo de desalavancagem do mercado e às reações em cadeia desencadeadas pela pressão nas margens, e não a uma inversão da procura de IA ou das tendências da indústria de armazenamento.

Serenity aponta que, à medida que a construção da infraestrutura de IA continua a avançar, as partes a montante e a jusante da cadeia estão a reforçar a garantia de fornecimento através de contratos de longo prazo. A volatilidade de curto prazo do mercado poderá refletir mais o fluxo de capital e os ajustes de valuation do que uma mudança na lógica de crescimento a longo prazo.