Serenity: A forte queda das ações de IA fez com que o seu portefólio recuasse 49% no espaço de um mês; a curto prazo é doloroso, mas a lógica de longo prazo para a cadeia industrial não mudou

Notícias PANews de 18 de julho: “o Deus das ações com cabelo branco” Serenity divulgou publicamente que a sua carteira registou um ajuste significativo no mercado recente e que a maior perda máxima (drawdown) deste mês atingiu 49,4%. Apesar da pressão no curto prazo, afirmou que não vai alterar a sua avaliação sobre a tendência de longo prazo das infraestruturas de IA. Serenity indicou que a sua carteira aposta sobretudo nos “gargalos-chave” da cadeia da indústria de IA, incluindo: chips de memória (Memory), tecnologia fotónica (Photonics), robôs humanoides (Robotics) e a cadeia de semicondutores a montante. Estas áreas, normalmente, têm uma maior elasticidade de crescimento; isso também significa que, quando a preferência do mercado pelo risco diminui, as oscilações tendem a ser mais acentuadas. Após este ajuste, Serenity diz ter reduzido proactivamente o alavancamento para controlar o risco da carteira.

Depois da forte correção recente dos ativos relacionados com IA, surgiram muitas vozes de contestação no mercado. Alguns investidores consideram que: a IA está a formar uma bolha; os chips de memória e o mercado de ações sul-coreano estão a aquecer demais com a narrativa de IA; a tecnologia fotónica tem uma valorização demasiado elevada; o potencial de comercialização dos robôs humanoides é limitado; e o novo fornecedor de serviços de cloud de IA (Neocloud) poderá, no fim, ser substituído por gigantes do sector como a Meta.

A este respeito, Serenity afirmou que estas opiniões ignoram as mudanças estruturais de longo prazo por trás da indústria de IA. O crescimento da procura por computação de IA, a expansão dos centros de dados, a atualização dos semicondutores avançados e o desenvolvimento de tecnologias de automação continuarão a impulsionar o crescimento sustentado das indústrias relevantes. “Estes temas não são apenas especulação de mercado, mas sim sustentados pelo crescimento das receitas e pela migração tecnológica.”

Serenity salientou que já tinha passado por reduções semelhantes no passado. Por exemplo, quando antes surgiu o risco de tarifas globais que levou o mercado ao pânico, as ações de crescimento relacionadas também sofreram quedas acentuadas; no entanto, o mercado acabou por recuperar e voltar a subir. O seu ciclo de investimento não é medido por semanas ou meses, mas sim com base em julgamentos de tendências da indústria a mais longo prazo. “Se o meu modelo prevê que as empresas relacionadas com IA vão atingir uma viragem no crescimento das receitas na segunda metade de 2027, e neste momento estamos apenas em 2026, então um ajuste de apenas alguns meses no curto prazo não prova que a lógica do investimento já falhou.” O investimento em tecnologia de crescimento implica inevitavelmente uma elevada volatilidade. Embora a atual redução seja dolorosa, ele continua disposto a observar o desenvolvimento da vaga de infraestruturas de IA num horizonte temporal mais longo.