Analista da Bitunix: As expectativas de aumento das taxas de juro continuam a aquecer, o mercado aguarda a verificação dos dados do emprego não agrícola e dos sinais do banco central.

火星财经消息，7 月 1 日，全球市场延续对货币政策的重新定价。美国 5 月 JOLTs 职位空缺高于市场预期，显示劳动力市场仍具韧性，美联储官员哈玛克则表示，通胀仍高于目标，不排除未来需要再次升息，利率期货目前也已反映 9 月升息概率约 80%。市场接下来将聚焦本周非农就业报告，以及美联储主席沃什出席全球央行论坛的首次公开发言，希望从中进一步确认美联储对通胀、就业与后续政策路径的最新看法。 除了美国政策之外，日本市场同样成为全球资金关注焦点。日本最新短观调查显示企业信心与通胀预期同步改善，市场对日本央行年内再次升息的预期持续升高。然而，日本政府确认 4 月底至 5 月底并未进场干预汇市，日元仍维持近四十年低点附近震荡，反映市场对美日利差的定价仍占主导地位。若日本后续升息速度加快，或官方重新采取汇市干预措施，都可能影响全球套利交易与跨市场资金流向，使全球流动性环境再次出现波动。 加密货币市场方面，比特币仍维持区间整理，市场资金态度相对保守。现阶段市场关注的已不只是单一经济数据，而是美联储是否进一步确认高利率政策，以及日本货币政策是否改变全球资金成本与流动性配置。在这些宏观变量尚未明朗之前，风险资产预计仍将维持事件驱动的波动格局，后续非农就业数据、沃什谈话，以及日本央行政策预期的变化，都将是市场持续观察的重要方向。Notícias Mars Finance, 1 de julho — Os mercados globais continuam a reavaliar as políticas monetárias. O número de vagas de emprego JOLTs nos EUA em maio superou as expectativas do mercado, mostrando que o mercado de trabalho continua resiliente. A responsável da Reserva Federal, Hammack, afirmou que a inflação ainda está acima da meta e não descarta a necessidade de novos aumentos das taxas de juro no futuro. Os futuros das taxas de juro já refletem uma probabilidade de cerca de 80% de um aumento em setembro. O mercado concentrar-se-á agora no relatório de emprego não agrícola desta semana e no primeiro discurso público do presidente da Reserva Federal, Warsh, no Fórum Global dos Bancos Centrais, na esperança de obter mais informações sobre as perspetivas mais recentes da Reserva Federal relativamente à inflação, ao emprego e à trajetória futura das políticas.

Além das políticas dos EUA, o mercado japonês também se tornou um foco de atenção para os fluxos de capital globais. O mais recente inquérito Tankan do Japão mostra que a confiança empresarial e as expectativas de inflação melhoraram em simultâneo, aumentando as expectativas do mercado de que o Banco do Japão venha a aumentar novamente as taxas de juro este ano. No entanto, o governo japonês confirmou que não interveio no mercado cambial entre o final de abril e o final de maio, e o iene continua a oscilar perto de mínimos de quase 40 anos, refletindo que a fixação de preços do mercado quanto ao diferencial de taxas de juro entre os EUA e o Japão continua a ser dominante. Se o Japão acelerar o ritmo de aumento das taxas de juro no futuro, ou se as autoridades voltarem a adotar medidas de intervenção no mercado cambial, tal poderá afetar as operações de carry trade globais e os fluxos de capital entre mercados, provocando novamente volatilidade no ambiente de liquidez global.

No mercado de criptomoedas, o Bitcoin continua a negociar dentro de um intervalo, com o capital do mercado a adotar uma atitude relativamente conservadora. Nesta fase, o mercado já não se concentra apenas em dados económicos isolados, mas sim se a Reserva Federal confirmará ainda mais uma política de taxas de juro elevadas e se a política monetária do Japão alterará o custo global do capital e a alocação de liquidez. Enquanto estas variáveis macroeconómicas não estiverem claras, espera-se que os ativos de risco continuem a apresentar um padrão de volatilidade impulsionado por eventos. Os dados do emprego não agrícola, o discurso de Warsh e as alterações nas expectativas quanto à política do Banco do Japão serão direções importantes a serem observadas continuamente pelo mercado.