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O Pain Index mede o nível médio de "dor" que um investidor experimenta ao manter um ativo.
- Quanto tempo dura a perda?
- Com que consistência o investidor experimenta rebaixamentos?
- O nível de "stress" ao manter um ETF?
Ao contrário da Volatilidade, que se concentra apenas nas flutuações para cima e para baixo, o Pain Index concentra-se apenas nos períodos de perdas (rebaixamentos).
Exemplos:
* O ETF A cai 3% e recupera imediatamente ⇒ Pain Index baixo.
* O ETF B cai 20% e demora 6 meses a recuperar ⇒ Pain Index muito alto.
O Pain Index reflete o "desconforto" que um investidor experimenta ao manter um ativo.
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O Ulcer Index é um índice desenvolvido por Peter Martin em 1987 para avaliar o risco real de uma carteira de investimentos.
O Ulcer Index apenas calcula a descida a partir do pico (Drawdown). Mede a profundidade do rebaixamento e a duração do rebaixamento.
Isto reflete a questão: "Quão severamente a carteira foi danificada?"
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Avaliação de ETFs através do desempenho:
1/ Pain Index baixo e Ulcer Index baixo -> ETFs da melhor qualidade, rebaixamento superficial e recuperação rápida ($IBIT, $FBTC, $ARKB).
2/ Pain Index alto e Ulcer Index alto -> Rebaixamento profundo e prolongado, alta volatilidade; adequado para investidores com alta tolerância ao risco ($SOL ETFs e alguns ETFs de Altcoins).