Super semana de dados se aproxima: Nonfarm payrolls adiantado para quinta-feira, conflito EUA-Irã se intensifica novamente, reajuste de carteira no fim do mês amplia risco de volatilidade.

Notícias da Mars Finance, 28 de junho. Esta semana, os mercados globais enfrentarão uma situação altamente complexa com múltiplos fatores sobrepostos: super semana de dados, antecipação do relatório de emprego não-agrícola, rebalanceamento de carteiras institucionais no final do mês, trimestre e semestre, e a escalada do conflito Irã-EUA, com a volatilidade do mercado podendo disparar.

Em termos geopolíticos, a tensão não diminuiu após o acordo de cessar-fogo entre Irã e EUA. No sábado, os militares dos EUA realizaram um segundo ataque aéreo contra alvos iranianos, depois de um drone iraniano ter afundado o petroleiro de bandeira panamenha "Kiku", que transportava mais de 2 milhões de barris de petróleo bruto. A Guarda Revolucionária Iraniana respondeu imediatamente com mísseis e drones contra o Kuwait e o Bahrein, e alertou que qualquer violação do acordo resultaria numa "resposta devastadora". O risco no Estreito de Ormuz aumentou novamente, com os preços do petróleo, que tinham recuado para perto dos 72 dólares, enfrentando pressão para uma recuperação. O Commerzbank alertou que o mercado está demasiado otimista quanto à recuperação da oferta, e que os inventários de petróleo bruto em Cushing estão abaixo do nível necessário para a estabilidade do sistema.

Em termos de dados, devido ao feriado do Dia da Independência dos EUA a 4 de julho, o relatório de emprego não-agrícola foi antecipado para quinta-feira (2 de julho), com o mercado a esperar a criação de 130 mil empregos em junho. Esta semana tem uma agenda densa de dados, incluindo as ofertas de emprego JOLTS na terça-feira, o emprego ADP e o ISM Manufacturing PMI na quarta-feira, e a estimativa preliminar do IPC de junho da Zona Euro, com múltiplos dados a impactar alternadamente o mercado. Além disso, o PCE de maio divulgado na semana passada subiu para 4,1% em termos homólogos, o nível mais alto em quase três anos, reforçando ainda mais as expectativas de uma subida das taxas de juro por parte da Fed este ano.

Em termos de desempenho dos ativos, o índice S&P 500 acumulou uma subida de mais de 7% no primeiro semestre, o índice de semicondutores da Filadélfia disparou 85% desde o mínimo de março, mas o Nasdaq recuou mais de 4% esta semana. O ouro não conseguiu manter os 4100 dólares sob a pressão dos fortes dados dos EUA e das pressões inflacionistas, mas a sondagem da Kitco mostra que tanto as instituições como os retalhistas estão maioritariamente bearish. O JPMorgan elevou esta semana o seu objetivo de fim de ano para o S&P 500 de 7200 para 7800 pontos, mas várias instituições aconselham os investidores a manterem-se cautelosos ao entrar no segundo semestre, à espera de oportunidades de compra criadas pela volatilidade.