Estudei um pouco sobre a $LPK.

Esta empresa fabrica equipamentos de alta tecnologia na Alemanha.
Seu principal negócio é dividido em duas áreas, uma fornece equipamentos para empresas de energia solar, e a outra para fábricas de wafers e de PCB.
Nos últimos anos, tem operado com prejuízo, sem crescimento nos resultados, principalmente devido aos altos gastos com pesquisa e desenvolvimento, e a performance da área de equipamentos para energia solar, que representa a maior parte da receita, está sob pressão (a razão, como todos sabem, é que as fábricas de energia solar estão saturadas e sem espaço para expansão).
Mas este ano, há uma nova oportunidade de crescimento, pois fábricas como INTC e TSM estão lançando substratos de vidro, e o encapsulamento e a gravação desses substratos usam equipamentos da $LPK , que possuem uma patente exclusiva chamada LIDE.
Atualmente, a gestão projeta que até 2026, a receita será de 114 milhões de euros, e o EBIT pode ainda registrar uma pequena perda devido a custos de reestruturação pontuais neste ano.
Praticamente, sem crescimento.
Mas é importante notar que a previsão de resultados da gestão não inclui a receita de encapsulamento avançado de substratos de vidro, que é a área com maior potencial de margem e maior elasticidade de crescimento.
Atualmente, o mercado espera que a performance da LPK comece a se concretizar em 2027, com receita atingindo 130 milhões de euros e EBIT chegando a cerca de 20 milhões de euros.
Na altura, o PE futuro será aproximadamente 35x.
Podemos dizer que é uma avaliação razoável.
No geral, a impressão é que a empresa tem potencial de crescimento, mas a maior parte do desempenho só deve se concretizar em 2027, e a área de energia solar, que representa a maior fatia da receita, ainda está sob pressão.
Acredito que no segundo semestre haverá boas oportunidades de compra, pois atualmente o preço está um pouco alto.