Perspectiva de mercado de ações dos EUA a curto prazo

O mercado parece ignorar as declarações hawkish do FOMC. Mas, na verdade, acho que não é bem assim. Porque todos estamos investindo na cadeia de semicondutores, devido às expectativas de receita robusta (crescimento na parte do numerador), o que fez o mercado ignorar temporariamente os riscos trazidos pela parte do denominador.
A seguir, acredito que o mercado será ainda mais diferenciado: ativos com maior certeza e expectativas de crescimento mais claras continuarão a subir (como armazenamento), enquanto aqueles mais medianos, com narrativas pouco atraentes e com gastos de capital um pouco elevados (como Neocloud) podem experimentar oscilações ou até queda.
A diferenciação do mercado será mais acentuada do que antes.
Se o ciclo de redução de juros terminar aqui, na verdade não será uma coisa boa para as grandes empresas de tecnologia, mas beneficiará ainda mais a cadeia de semicondutores na sua parte superior.
Do ponto de vista do fluxo de caixa, armazenamento e GPUs têm antecipado seus fluxos de caixa nos últimos anos. Mesmo que a IA seja muito forte, os gigantes também terão fluxo de caixa positivo no futuro. Com a subida das taxas de juros, fica claro que isso favorece ativos com fluxo de caixa antecipado.
Uma coisa interessante nesta semana foi a emissão de dívida pela NVDA, que claramente não precisa de dinheiro, nem no futuro próximo, o que indica que o CEO também acha que este pode ser o melhor momento para pegar dinheiro nos últimos anos?