Opinião: A expiração de dezenas de trilhões de dólares em opções provocará duas semanas de volatilidade no mercado de ações dos EUA

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Notícias da Mars Finance, 18 de junho, o chefe de estratégia de ações e derivativos de ações da Castle Securities, Scott Lubna, afirmou que as ações americanas podem passar por um período de maior volatilidade nas próximas duas semanas, mas isso decorre mais de fatores técnicos do que de mudanças nos fundamentos. Ele destacou que, a partir de 19 de junho, o mercado enfrentará o maior vencimento de opções da história, além do reequilíbrio trimestral das carteiras de fundos de pensão e ajustes concentrados nas posições dos principais investidores.
Esta fase é chamada por ele de um dos "períodos mais críticos do ponto de vista técnico do ano", onde a importância do fluxo de capital será claramente maior do que os fatores fundamentais.
Apesar de perturbações de curto prazo, Lubna ainda recomenda que os investidores vejam a volatilidade como uma "fenômeno técnico" e aproveitem as quedas do mercado para fazer compras.
Ele acredita que, uma vez superados os próximos duas semanas e o ponto de virada do trimestre, o ambiente de mercado melhorará significativamente.
Lubna afirmou que o comportamento dos investidores individuais está mudando: "Diferente do passado, quando buscavam apenas ativos de alto risco, os investidores individuais estão cada vez mais focados em empresas alinhadas às carteiras institucionais, capazes de impulsionar o desempenho do índice de referência."
Mais importante, as famílias americanas atualmente mantêm níveis recordes de caixa, esperando uma correção do mercado para entrar.
Ele apontou que essa característica de capital geralmente só muda quando o índice de volatilidade da Chicago Board Options Exchange (VIX) sobe acima de 30, mas atualmente o VIX está em torno de 16, ainda em níveis baixos.
Com múltiplas fontes de financiamento apoiando, Lubna acredita que o "tema principal" do mercado de ações dos EUA continuará sendo de alta na segunda metade do ano.
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