Serenity：AAOI otimistas destacam o desequilíbrio entre oferta e procura de módulos de luz e o gargalo de capacidade de IA, com expectativas de crescimento a longo prazo estendendo-se até 2028

BlockBeats mensagem, 17 de junho, Serenity publicou nas redes sociais uma resposta ao sentimento pessimista em relação à empresa de módulos ópticos AAOI, afirmando que mantém uma posição otimista de alta confiança e que a expectativa negativa do mercado em relação à ação está equivocada.

Sua lógica central gira em torno da lacuna estrutural de oferta e demanda na cadeia de infraestrutura de IA: ele aponta que a indústria atual está sendo limitada pela capacidade de lasers de alta precisão e módulos ópticos, enquanto AMD e grandes provedores de nuvem continuam a aumentar a demanda por interconexões ópticas de alta velocidade, além de o ecossistema de poder de processamento de IA ainda estar sujeito a restrições de gargalo de fornecimento lideradas pela NVDA.

Essa visão acredita que os Estados Unidos possuem uma vantagem de capacidade crítica na cadeia de fornecimento de módulos ópticos de 800G/1.6T e transceptores relacionados, mas a oferta e demanda geral ainda estão claramente tensas, com algumas etapas de embalagem e montagem de alta precisão dependendo de terceirização na Ásia.

No que diz respeito às expectativas de desempenho, o investidor menciona que a empresa pode atingir aproximadamente 560 milhões de dólares em receita anualizada (nível ARR) até 2027, e acredita que o valor de mercado atual ainda não reflete totalmente o potencial de crescimento a longo prazo, com alguns ciclos de aumento de volume podendo se estender até 2028.

Ao mesmo tempo, essa visão alerta para riscos de volatilidade de curto prazo, incluindo possíveis aumentos de emissão de ATM para captação de recursos e oscilações de sentimento impulsionadas por notícias do setor, além de sugerir que relatórios de análise de empresas como LITE e rumores de mercado podem influenciar de forma conjunta todo o setor de comunicação óptica.

No geral, essa narrativa otimista continua apostando na "gargalo de interconexão óptica" durante o ciclo de expansão do poder de processamento de IA, e acredita que o mercado atual ainda subestima o ritmo de crescimento de médio a longo prazo.