Por que cada vez mais traders estão a mudar de contratos para ETFs? Análise mais recente de 2026

O mercado de criptomoedas nunca falta de emoções, mas os dados de liquidações em 2026 ainda deixam muitos traders com frio na espinha.
Em 16 de junho, o preço do Bitcoin disparou para mais de 66.000 dólares, com quase 600 milhões de dólares em liquidações em 24 horas na rede.
Num ambiente de mercado altamente volátil, os contratos perpétuos, devido ao seu alto grau de alavancagem, tornaram-se um dos principais focos de risco de liquidação.
Este contexto impulsionou uma tendência notável — cada vez mais pessoas estão a migrar de negociações de contratos tradicionais de alto risco para produtos de ETF de criptomoedas mais estáveis.

O tamanho do mercado de ETF de spot ultrapassa os 80 bilhões de dólares

Até meados de junho, o valor total dos ativos líquidos dos ETFs de Bitcoin de spot nos EUA atingiu 79,65 bilhões de dólares, representando 6,26% do valor total de mercado do Bitcoin.
Em menos de dois anos e meio, espera-se que o volume de negociações acumulado dos ETFs de Bitcoin de spot nos EUA ultrapasse os 2 trilhões de dólares.
Como uma ferramenta financeira que possui características de custódia, conformidade e transparência, os ETFs estão atraindo uma grande entrada de investidores, desde pequenos investidores até grandes instituições.

No dia 16 de junho, os ETFs de Bitcoin de spot registraram uma entrada líquida de cerca de 66,61 milhões de dólares, aproximadamente 1.000 BTC.
Após 13 dias consecutivos de saída líquida em meados de junho, a mudança de sentimento do mercado é especialmente notável.
Este volume cresceu significativamente em comparação com o último ano, indicando que a aceitação dos ETFs de Bitcoin por investidores institucionais está a aumentar rapidamente.

Os “dois altos e um baixo” nos contratos estão a afastar os traders

Negociações de contratos têm sido um terreno fértil para alta volatilidade nos últimos anos.
Em abril de 2026, o volume de futuros perpétuos liderado pela Gate atingiu 368 bilhões de dólares, seguido pela Binance com 298 bilhões de dólares.
Em maio, o volume mensal de futuros perpétuos na Solana disparou para 76,7 bilhões de dólares, atingindo um recorde histórico.

No entanto, a grande escala de negociações não consegue esconder as fraquezas fatais dos contratos.
Primeiro, o risco de liquidação é alto, podendo facilmente levar a chamadas de margem forçadas ou até dívidas pendentes em mercados de oscilações.
Segundo, as taxas de financiamento elevadas corroem os lucros a longo prazo, pois os custos de extensão de posições permanecem altos.
Terceiro, a complexidade operacional e os requisitos elevados de entrada tornam-nos difíceis de usar.
Especialmente para investidores comuns, o mecanismo de margem e as regras de liquidação forçada muitas vezes são a causa de perdas.
Quando mais pessoas percebem que os riscos e os retornos dos contratos são desproporcionais, produtos como ETFs, que não exigem margem nem preocupações com liquidações, começam a ganhar popularidade.

As taxas continuam a diminuir: os custos de manutenção de ETF são muito mais baixos do que se pensa

Muitos pensam que as taxas de gestão de ETFs representam um custo elevado.
Mas os dados mostram que, até abril de 2026, as taxas de produtos principais de Bitcoin e Ethereum de spot foram padronizadas entre 0,12% e 0,25%, uma queda drástica em relação às taxas de 1,5% a 2% no início de 2024.
Por exemplo, o IBIT reduziu a taxa de gestão para 0,25%, com um volume quase 10 vezes maior do que ETFs semelhantes de Ethereum.
A atual faixa de taxas baixas torna os ETFs competitivos em termos de custos face à posse direta ou contratos.

Por que os traders da Gate estão especialmente atentos aos produtos ETF?

Até junho de 2026, os ETFs da Gate suportaram mais de 350 tokens diferentes, oferecendo opções de posições longas e curtas com multiplicadores de 3x/5x, além de uma taxa de gestão diária de 0,1%.
Em comparação com os parâmetros complexos dos contratos perpétuos, o modo de operação dos ETFs de spot da Gate é mais simples.
Os usuários podem comprar e vender BTC3L/BTC3S sem precisar se preocupar com margem, taxa de garantia ou preços de liquidação, com uma experiência de operação quase idêntica à de negociações de tokens comuns.

Em fevereiro de 2026, o volume total de negociações mensais dos ETFs da Gate ultrapassou 16,277 bilhões de USDT, consolidando-se entre os principais em volume de negociação de ETFs na rede.
Estes dados indicam que os traders de ETFs na plataforma Gate já formaram um efeito de escala significativo, com volume de negociações ainda em rápido crescimento.
Mais importante, a linha de produtos ETF da Gate expandiu-se do setor de criptoativos para o mercado financeiro tradicional, incluindo NVDA, TSLA, Nasdaq 100, ouro, petróleo, entre outros ativos tradicionais, permitindo troca entre eles 24/7 com uma única conta Gate.

Conformidade e regulação: a barreira natural dos ETFs

Os ETFs de spot são regulados por órgãos financeiros principais como a SEC, que exige transparência na divulgação de informações, custódia de ativos e auditorias de conformidade.
A longo prazo, essa estrutura oferece aos investidores uma segurança de negociação e um canal de recuperação de perdas que os mercados de contratos não proporcionam.

Especialmente com o avanço do projeto de lei CLARITY, os ETFs de criptomoedas estão se tornando ativos comuns em contas de aposentadoria e portfólios institucionais.
Para os usuários de contratos, mesmo grandes exchanges, os mecanismos de formadores de mercado e os fundos de risco muitas vezes não são transparentes, e eventos de “cisne negro” podem bloquear saques ou interromper negociações.

De apostas de alta alavancagem para uma alocação estruturada

À medida que o mercado de criptomoedas evolui do estágio inicial de selvageria para uma conformidade mais madura, a mentalidade dos traders também muda.
O antigo modo de “apostar com 100x de alavancagem” está sendo substituído por investidores que valorizam mais a estabilidade de retorno e o capital.

Mais traders estão a entender que operações frequentes de abertura e fechamento de contratos, com múltiplas liquidações, podem não ser adequadas para a maioria dos usuários comuns.
Produtos ETF não só podem acompanhar o preço à vista, mas também atuar como ferramentas convenientes para alocação multi-ativo.
Trocar entre ouro, petróleo, índices e criptoativos sem precisar se registrar ou mudar de plataforma repetidamente, oferece uma experiência de investimento de baixa fricção, atraindo investidores mais conservadores.

Resumo

De forma geral, a transição de contratos para ETFs não é uma moda passageira, mas uma mudança estrutural no mercado de criptomoedas, impulsionada por sua maturidade.
Quando o valor total dos ativos líquidos de ETFs de spot se aproxima de 800 bilhões de dólares, as taxas de gestão atingem mínimos históricos e os riscos de liquidação continuam altos, mais traders optam por ferramentas de alocação de cripto mais seguras, transparentes e convenientes.
Como uma plataforma líder de negociação tudo-em-um, a Gate ETF, com sua vasta linha de produtos de mais de 350 tokens, cobertura de múltiplos ativos e experiência de negociação simplificada, oferece uma opção acessível para usuários que consideram migrar de contratos para ETFs.
Para traders em um mercado de alta volatilidade, cada escolha de caminho envolve a preservação do capital a longo prazo, e os ETFs estão a oferecer um caminho mais sólido para os traders de criptomoedas na era da conformidade.

FAQ

Q1: Os ETFs são realmente mais seguros que contratos?

Sim. Os ETFs não exigem margem, não têm mecanismo de liquidação forçada, e a maior perda possível é o capital investido, enquanto os contratos podem acionar liquidações forçadas em mercados de alta volatilidade, zerando o capital ou até criando dívidas.
Além disso, os ativos de ETFs de spot são custodiados por entidades reguladas, oferecendo maior transparência do que os contrapartes de contratos.

Q2: É difícil negociar ETFs na Gate?

Não. Os ETFs da Gate usam um modo de operação de posse direta, permitindo que os usuários negociem diretamente com suas contas spot, sem precisar trocar para contas de contratos.
O valor mínimo de negociação também é bastante acessível.

Q3: As taxas de gestão de ETFs são caras?

Até 2026, as taxas de ETFs principais de Bitcoin e Ethereum de spot caíram para entre 0,12% e 0,25%, enquanto a taxa padrão da Gate é de 0,1% ao dia.
Em comparação com as perdas de taxas de financiamento em contratos durante mercados de oscilações e o risco de liquidação, os custos de manutenção de ETFs são mais controláveis na maioria dos cenários.

Q4: ETFs são melhores para manter a longo prazo ou para negociações de curto prazo?

Depende do tipo de produto. Para ETFs de spot, manter a longo prazo é uma estratégia simples e transparente de alocação de ativos.
Para ETFs alavancados (como os produtos de 3x/5x oferecidos pela Gate), devido ao desgaste em mercados de oscilações e ao efeito de juros compostos, são mais indicados para negociações de tendência de curto prazo, não sendo recomendados para posições de longo prazo.