A maioria das pessoas que investem com valor, apenas ficam presos ao valor

Neste mercado há muitos que dizem fazer investimento em valor, mas na verdade a maioria não compreende bem o valor dos ativos, nem sabe calcular, eles geralmente veem algo subindo e entram, depois há dois caminhos: um é ter sorte e continuar a subir, achando que são incríveis, com bom olho, decididos, invencíveis, até desprezar a renda do trabalho; o outro é ter menos sorte, começar a cair logo de cara, e então procurar por todo lado uma justificativa psicológica, uma evidência de que vai segurar, dizendo que é investimento em valor, comprando mais enquanto cai — no começo a mentalidade ainda é boa, mas quanto mais cai, mais compra, até que a queda seja tão grande que parece sem fim, aí começa o pânico (nesse momento já não é mais investimento em valor), especialmente ao ver outros ativos subindo forte, e então começam a amaldiçoar o ativo e todos relacionados a ele, gritando que foram lesados, vendendo com raiva, entrando em um ciclo novo de alta e baixa. É assim? Quem fala em investimento em valor, geralmente só fala quando está preso, eles só conseguem segurar o ativo se estiverem em prejuízo, não querem vender, e ficam se convencendo de que é investimento em valor. Quando têm lucro, perdem o apetite, e logo não conseguem mais segurar — se não consegue segurar, tudo bem, continuam se convencendo de que é seguro, que é melhor realizar lucros, que realizar é sempre certo, que não realizar é só lucro flutuante, que só ao realizar é que se ganha de verdade, e que se o preço subir depois, não é mais problema deles, eles só querem ganhar o dinheiro garantido, não o risco. Isso é verdade? Você consegue ver muitas pessoas assim? Mas se é investimento em valor, onde está o valor? Você não tem nenhuma metodologia lógica para estimar quanto algo vale, então de onde vem o investimento em valor? O que é ganhar dinheiro garantido? É você ter sorte hoje, e por acaso, deduzindo do resultado, perceber que ganhou, mas isso não significa que esse dinheiro seja garantido — tudo isso é só um autoengano, amanhã você pode fazer exatamente a mesma coisa e perder dinheiro. As pessoas acham que estão fazendo investimento em valor, mas na verdade só estão usando um julgamento muito simples: que se algo caiu bastante, vai subir; se subiu bastante, vai cair de novo — é assim? Na essência, a maioria só aplica essa lógica. Então, quando cai, não vendem porque acham que, quanto mais cai, mais vai subir de novo, e vender agora é perder muito; e por que ficam assustados quando sobe? Porque estão sempre pensando que, após a alta, virá uma correção, e se não realizarem o lucro, ele vai sumir. É assim mesmo? Muitas pessoas não percebem que a chamada regressão à média, o preço oscila em torno do valor, mas isso pressupõe que seu ponto de entrada esteja exatamente no ponto de equilíbrio do valor — só assim essa estratégia funciona, mas você entrou exatamente no meio, ou seja, no “valor justo”? Isso é impossível. A lógica é simples, primeiro, do ponto de vista probabilístico, quase impossível, porque o preço oscila constantemente entre os extremos do valor, e em 99% do tempo está superestimado ou subestimado, só volta ao valor real em um instante, como pode você ter entrado exatamente nesse momento? Além disso, o valor é algo que está sempre mudando, quanto vale uma marca como a Moutai? Você pode usar seus relatórios passados para estimar, mas se os resultados piorarem a cada ano, para que estimar? A premissa de estimar por tanto tempo é justamente supor que o valor não muda, que o preço atual está superestimado ou subestimado, e assim você consegue estimar se está caro ou barato. Isso é fácil de aprender, até um tolo consegue, mas o problema é se sua avaliação da tendência do setor estiver errada, aí há um erro estrutural, e qualquer análise de monopólio, barreira de marca, modelo de negócio, fluxo de caixa futuro descontado, etc., perde sentido. Portanto, não chame sua estratégia de prever alta ou baixa de investimento em valor, porque se você não consegue estimar o valor, de onde vem o investimento em valor? Você só não quer vender com prejuízo, e acha que “quanto mais cair, mais vai subir”. No final, costuma vender algumas pequenas vitórias, mas acaba caindo numa grande, comprando mais enquanto cai, e perdendo tudo de lucro, e o mais assustador é que alguns ativos, mesmo esperando 20 anos, nunca voltam ao valor. E se você não entende bem o ativo, não faz uma boa seleção, e só segue a ideia de vender quando dá lucro, comprar mais quando dá prejuízo, tentando “baixar o custo médio” (outro erro que já mencionei várias vezes), com o tempo, inevitavelmente, vai acabar zerando seu capital, ou seja, perder tudo. Ou seja, você está fazendo algo que, a longo prazo, vai certamente te fazer perder dinheiro — talvez até pior que jogo de azar. Então, qual é a coisa certa? Eu já disse que parar de ganhar ou parar de perder também está errado, o ideal é planejar a alocação de capital antes, e assim não precisar de stop loss ou take profit, porque você pode aceitar perder tudo em um ativo. Tudo o que você precisa fazer é investir pesado em um ativo que você acredita, e manter por 5, 10, 20 anos, independentemente de dobrar, multiplicar por 20 ou por 200, desde que continue sendo um bom ativo na sua visão. Não se preocupe com quanto já ganhou, nem com “sair no lucro” — o patrimônio é patrimônio, ações são ativos, criptomoedas são ativos, dinheiro é ativo, e onde está a segurança? Quando você tira daqui, não vai acabar tendo que mover para outro lugar algum dia? Então, por que se sentir seguro? Não é como se estivesse apenas transferindo entre ativos? Investimento é uma coisa de longo prazo, não há problema em fazer por toda a vida, e você deve olhar para além do amanhã, para 5, 10, 20 anos à frente, quanto pode subir, qual é o teto? E só com uma pequena porcentagem de seus ativos, você consegue multiplicar seu capital de forma desproporcional, sustentando seus erros ou azar em outros ativos. Esqueça seu custo, o que importa é que seja bom, seja com lucro ou prejuízo, tudo é bom; o ruim é ruim, seja com lucro ou prejuízo, tudo é ruim. E o que você deve fazer é manter os bons ativos, vender os ruins, independentemente de subir ou cair, de ganhar ou perder, só isso. #我的Gate交易时刻