De incentivos comerciais à infraestrutura ecológica: Por que os pontos do contrato Gate estão se tornando cada vez mais importantes

A estrutura de competição no mercado de derivados criptográficos está a mudar. No passado, os indicadores centrais que os utilizadores consideravam ao escolher uma plataforma de contratos eram relativamente simples — profundidade de liquidez, descontos nas taxas, velocidade de execução. Mas, à medida que estas capacidades básicas se tornam cada vez mais semelhantes, a competição diferenciadora entre plataformas começa a migrar para níveis mais profundos.

O surgimento do sistema de pontos é um espelho desta tendência. Desde as exchanges descentralizadas perpétuas até às plataformas centralizadas, o mecanismo de pontos está a passar de uma funcionalidade periférica para o núcleo do sistema operacional. Como uma prática representativa nesta área, o sistema de pontos do contrato Gate, desde o seu lançamento oficial em outubro de 2025, já atraiu dezenas de milhares de utilizadores, tendo distribuído recompensas de airdrop no valor de aproximadamente 3,7 milhões de USDT, com um rendimento máximo acumulado por uma única conta superior a 2.600 USDT. O design e a evolução deste sistema refletem precisamente o pensamento profundo da indústria sobre os sistemas de pontos.

Contexto do surgimento do sistema de pontos: a entrada da competição das plataformas numa nova fase

O principal problema das plataformas de negociação de criptomoedas é a retenção de utilizadores. Dados de estudos mostram que cerca de 60% dos traders de criptomoedas mudaram de plataforma de negociação dentro de 24 meses, indicando uma fidelidade relativamente baixa. Num ambiente de competição altamente homogéneo em profundidade e taxas, uma única funcionalidade de negociação já não consegue criar uma ligação duradoura.

Os modelos tradicionais de incentivo ao utilizador baseiam-se em comissões únicas ou eventos periódicos. Após completar um volume de negociação especificado, o utilizador recebe uma recompensa única, e o ciclo de incentivo termina aí. Este modelo pode gerar picos de volume de negociação a curto prazo durante períodos de alta atividade de mercado, mas, assim que o mercado entra numa fase de lateralização ou de queda, a diminuição do volume de negociação leva a uma queda abrupta na atividade dos utilizadores.

O surgimento do sistema de pontos mudou esta estrutura. Ele quantifica o comportamento do utilizador em indicadores que podem ser acumulados de forma sustentável, e depois devolve esses valores na forma de direitos do utilizador através de mecanismos de troca. Este caminho de “ativos comportamentais” estabelece uma ligação direta entre cada negociação e a obtenção de direitos a longo prazo.

De uma mentalidade de tráfego para uma mentalidade ecológica: o problema central que o sistema de pontos resolve

Desafios estruturais na retenção de utilizadores

As plataformas tradicionais avaliam o valor do utilizador de forma relativamente simples — o volume de negociação é quase o único indicador. Quanto maior o volume, maior a comissão devolvida, maior o nível de serviço. Este modelo funciona bem enquanto os utilizadores permanecem ativos de forma contínua, mas, assim que reduzem a frequência de negociação devido ao ambiente de mercado ou a ajustes na sua estratégia, a cadeia de incentivos é interrompida.

O sistema de pontos expande a avaliação do utilizador de um único volume de negociação para três dimensões independentes: comportamento de negociação, depósito de ativos e contribuição para a comunidade. As plataformas deixam de se preocupar apenas com “quanto negocia o utilizador”, passando a focar-se em “quanto tempo fica, quanto mantém em posição, quantas pessoas traz”. Este design diversificado permite que diferentes tipos de utilizadores — negociantes de alta frequência, detentores de posições a longo prazo, contribuidores da comunidade — encontrem caminhos de acumulação adequados dentro do sistema de pontos.

A ineficiência na acumulação de ativos

Em ambientes sem incentivos estruturais, os utilizadores tendem a migrar rapidamente os seus ativos entre plataformas, procurando oportunidades de negociação imediatas ou vantagens nas taxas. Este comportamento altamente sensível à liquidez dificulta a formação de uma base estável de ativos depositados.

O design de pontos baseado no saldo de ativos responde precisamente a este problema. O sistema faz uma captura diária do saldo de ativos em USDT e BTC nas contas de contrato, atribuindo pontos de acordo com o intervalo de saldo. Por exemplo, entre 100 e 1.000 dólares, o utilizador recebe 1 ponto por dia; entre 1.000 e 10.000 dólares, recebe 2 pontos; entre 10.000 e 100.000 dólares, recebe 3 pontos; acima de 100.000 dólares, recebe 4 pontos. A produção de pontos nesta via é linear em relação ao número de dias de manutenção da posição, de modo que, mesmo em fases de lateralização do mercado, enquanto a conta mantiver um volume de ativos adequado, os pontos continuam a ser atribuídos continuamente.

Barreiras de participação para utilizadores de baixa frequência

Nos modelos tradicionais de incentivo, utilizadores de baixa frequência muitas vezes ficam à margem do sistema de incentivos. Recompensas por comissão única exigem atingir um determinado volume de negociação, e eventos periódicos geralmente requerem que o utilizador complete ações específicas dentro de um prazo limitado. Para utilizadores com baixa frequência de negociação, mas com ativos consideráveis ou contributos ativos na comunidade, estes mecanismos de incentivo muitas vezes não são suficientes.

O sistema de pontos, com três canais independentes de obtenção, constrói uma rede de cobertura mais ampla. Os pontos de negociação destinam-se a utilizadores de alta frequência, os pontos de saldo de ativos a detentores de posições, e os pontos de convite a contribuintes sociais. Este design diferenciado permite que diferentes tipos de utilizadores encontrem formas de participação adequadas, reduzindo a barreira de entrada do sistema de incentivos.

Impacto das oscilações de mercado na atividade dos utilizadores

O mercado de criptomoedas apresenta características de ciclos de alta e baixa. Durante fases de alta volatilidade, as variações de preço por si só podem impulsionar a atividade de negociação; durante fases de baixa ou lateralização, a ausência de estímulos de preço leva a uma diminuição significativa na atividade dos utilizadores.

O sistema de pontos oferece uma vantagem estrutural ao lidar com este problema. Cria um sistema de incentivos secundário que é independente da direção do preço. Em períodos de mercado mais calmos, os utilizadores podem continuar a acumular pontos através de manutenção de posições ou participação em negociações, desbloqueando marcos e recebendo recompensas, sem depender exclusivamente da volatilidade de preços. Este design ajuda a manter um nível de atividade dos utilizadores em diferentes ambientes de mercado.

Necessidade de integração de incentivos entre diferentes produtos

A maioria das plataformas de negociação possui linhas de produtos dispersas — contratos futuros, spot, CFDs tradicionais, entre outros — muitas vezes geridos por diferentes módulos de negócio, com comportamentos de utilizadores nestes produtos a carecer de um sistema de incentivos unificado. Isto dificulta a avaliação do valor do utilizador através de múltiplos produtos.

A partir de 9 de fevereiro de 2026, a Gate irá integrar oficialmente os volumes de negociação e saldos de contas de produtos TradFi (incluindo ouro, forex, índices de ações e CFDs de ações) na contabilização de pontos de contratos. O volume de negociação gerado nestes produtos será convertido a uma taxa fixa de 20% na contabilização de pontos de contratos. Esta atualização rompe as barreiras de incentivo entre produtos, permitindo que os utilizadores acumulem pontos de contratos através de uma alocação cruzada de ativos.

Transparência e previsibilidade do mecanismo de incentivos

Um problema implícito nos modelos tradicionais de incentivo é a assimetria de informação. Os utilizadores têm dificuldade em prever com precisão o retorno que as suas ações de negociação irão gerar, tornando o efeito de incentivo menos previsível.

O sistema de pontos do contrato Gate usa uma regra de cálculo de janela móvel de 15 dias. O saldo total de pontos do utilizador representa a soma dos pontos ganhos nos últimos 15 dias, menos os pontos consumidos. Isto significa que o saldo de pontos não é determinado por um pico momentâneo de uma única grande transação, mas sim por uma ponderação contínua do comportamento do utilizador ao longo de um período. Esta regra de quantificação clara aumenta a previsibilidade do sistema de incentivos para os utilizadores.

Dados práticos do sistema de pontos do contrato Gate

Até 20 de janeiro de 2026, o sistema de pontos do contrato Gate já operou 67 períodos, com 264 mil utilizadores envolvidos, tendo distribuído recompensas de airdrop equivalentes a cerca de 3,7 milhões de USDT, com um rendimento máximo por conta superior a 2.600 USDT.

Estes dados refletem a eficácia prática do sistema de pontos. Em termos de participação, cobre uma vasta gama de utilizadores, desde negociantes de alta frequência até detentores de posições de baixa frequência. Em termos de conversão de direitos, o sistema oferece uma lista de troca que inclui vouchers de experiência de posições, stablecoins e tokens de projetos populares. Por exemplo, numa campanha de airdrop em junho de 2026, os utilizadores podiam trocar 20 pontos por um voucher de experiência de 100 USDT, podendo retirar os lucros obtidos.

O sistema de pontos está a tornar-se uma infraestrutura fundamental na indústria

O mercado de criptomoedas está a entrar numa nova fase. A participação dos utilizadores já não é avaliada apenas pelo volume de negociação; a competição entre plataformas está a centrar-se na participação, fidelidade, atividade e crescimento impulsionado pela comunidade, com o objetivo de construir um ecossistema de longo prazo. Os sistemas de pontos de crescimento estão a tornar-se numa das tendências estruturais mais importantes na economia de ativos digitais.

Num olhar mais macro, a competição de sistemas de pontos deixou de ser apenas uma questão de incentivos promocionais. Tanto as exchanges centralizadas como as descentralizadas estão a projetar estrategicamente regras de pontos para regular a atenção dos utilizadores, o fluxo de ativos e até a evolução do ecossistema como um todo.

O significado profundo desta evolução é que: os pontos deixaram de ser apenas uma ferramenta de incentivo à negociação, passando a ser uma alavanca estratégica para a gestão de ativos e controlo da atenção dos utilizadores. Plataformas que combinam com sucesso liquidez, incentivos de participação, incentivos a longo prazo, design de gamificação e expansão comunitária terão maior probabilidade de dominar a próxima fase de crescimento de utilizadores.

Conclusão

O surgimento do sistema de pontos nos plataformas de negociação de criptomoedas não é por acaso. Responde a desafios estruturais como retenção de utilizadores, eficiência na acumulação de ativos, barreiras de participação de baixa frequência, impacto das oscilações de mercado, necessidade de integração entre produtos e transparência nos incentivos.

A experiência do sistema de pontos do contrato Gate demonstra que um sistema de incentivos bem projetado pode quantificar o comportamento de negociação, o depósito de ativos e a contribuição comunitária em valores acumuláveis sustentavelmente, devolvendo esses valores na forma de direitos funcionais através de mecanismos de troca. Este caminho de “ativos comportamentais” está a transformar a plataforma de um intermediário de execução de negociações para um ecossistema capaz de quantificar contribuições e devolver direitos correspondentes.

À medida que o sistema de pontos se liga cada vez mais aos tokens da plataforma, participações em TGE de projetos e diversos direitos ecológicos, ele evolui de uma ferramenta de incentivo para uma infraestrutura ecológica. A influência desta tendência continua a expandir-se.