Na última semana, o BMNR teve duas informações dignas de destaque, 1 é Vitalik publicou um artigo longo sobre o posicionamento da EF e a visão do ETH, mencionando “supporting ETH the asset has necessary aspects outside the scope of EF. This is where we need other heroes. This is where we need other heroes, some of whom hold more ETH than the EF does.” Ou seja, a fundação é apenas um nó comum na ecologia, e para a gestão do valor de mercado do ETH e a narrativa de ativos, são necessários “outros heróis” além da fundação. Tom Lee também comentou, talvez como a maior instituição detentora de ETH, continuar enriquecendo a ecologia do ETH e a narrativa de ativos será um foco importante para o BMNR após atingir 5%.

2 é o ajuste do índice Russell, o BMNR entrou nos índices Russell 3000 e 1000, a reestruturação passiva do fundo será executada após o fechamento de 26/06, sendo a primeira vez que o BMNR foi incluído em um índice mainstream, o que também trará um fluxo de fundos institucionais.

Na parte de gestão do BMNR, na semana passada foram acumulados 110 mil tokens (surpreendentemente muitos), usando totalmente a posição em dinheiro, com reservas de caixa restantes de 440 milhões. A empresa viu a recente queda do ETH abaixo de 2,2 mil como uma oportunidade de compra, aumentando assim a velocidade de acumulação. Organizei um gráfico de momento de acumulação do BMNR e a tendência histórica do ETH, onde é possível ver que a estratégia do BMNR é de investimento periódico, não de timing, e a quantidade de compra depende da capacidade de financiamento no momento. Isso é semelhante ao MSTR. Atualmente, o mNAV está em 0,95, acho que uma faixa entre 0,9 e 1 é bastante normal para o movimento de preço, e a empresa não ativará o ATM. Mas, no futuro próximo, é importante ficar atento, pois, com reservas de caixa limitadas, se o mNAV tiver uma oportunidade de ultrapassar 1 durante o pregão, provavelmente aproveitará a janela para financiar, então se o ETH subir forte nos próximos dias e o BMNR também subir durante o pregão, pode-se fazer uma estratégia de hedge adequada.

A proposta de lei clara está atualmente na fase de coordenação nos bastidores entre agricultura e bancos, mas a agenda do Senado em junho está cheia, precisando disputar espaço com tópicos como orçamento, geopolítica/segurança nacional. Uma rota mais realista é que, no início de junho, seja divulgado um texto de fusão/compromisso com ética, e no meio ou final de junho, seja buscada uma data, para que em julho haja uma janela de votação mais viável no Senado. Portanto, é provável que junho continue sendo um período de baixa para criptomoedas. #Bitmine再次买入2.5万枚ETH $ETH